Virun hirer Entloossung am Joer 2004 mat der Goldfloss ETF (Symbol GLD) waren d'Commodities Investitiounen an d'Participatioun op de Märkten nëmme fir den Bäitrëtt vun den Marché'en duerch déi physesch Zukunft, fir Futures Optionsmäert. ETFs an ETNs hunn d'Commodity Investitioun a Commerce ka méiglech duerch traditionell Equity Brokeragekonten gemaacht.
En Look-Back
E Bléck op d'Präisser vu ville vun de wichtegsten Commodities am Ende vu 1999 illustréiert de massive Präisswert, deen an dësem Sektor opgetrueden ass. De Präis vum Gold war $ 283 pro Unze op den éischten Dag vum Handel am Joer 2000; Si huet op héchs vun $ 1920,70 am Joer 2011. De Präis vum Sëlwer war $ 5.355 an ass op bal $ 50 pro Unze fir 2011 erhëtzt. De Copper huet den neie Millennium op 85,45 Cent pro Pound erofgezunn a gehandelt op $ 4.60 am Joer 2011. Crude Ueleg bewegt vu 25,20 $ zu méi 147 Dollar pro Barrel an 2008. Corn explodéiert vun $ 2,045 bis bal $ 8.50 pro Bouchel 2012, an et ginn sou vill aner Beispiller fir d'Präisserhéijung vun de roude Matière Mäert, déi zanter 2000 transversal gemaach hunn.
China an den Dollar den Bullen enden
Am Joer 2011 an 2012 hunn déi Wirtstpräisser Präisser u Héichte gekuckt an an de Joren déi duerno verfollegt hunn, hu se manner geregelt. Wenjend Rohstoffpreisser fänkt nees op d'Erëffnung 2000 Niveauen zréck. E puer wichteg Faktoren huet den Bullenmarkt am Rohstoffmär gemaach. Vläicht ass déi wichtegst Ursaach d'wirtschaftlech Verloschter vun China.
China, eng Natioun mat iwwer 1,3 Milliarde Leit, Konten fir méi wéi 17,5% vun der Weltbevëlkerung. China huet d'zweetgréisste Wuesstemsgrad schwiereg ze halen, sou datt d'Gréisst vum BNP zu der zweetgréissterster Economie vun der Welt wuessen. Well China wiisst, huet d'Demande fir d'Rohmaterial erhéicht. D'Natioun huet vill Gebaierinfrastrukture gemaach datt et néideg war fir a bestätegt vill Commodities. China ass de Forderungssäit vun der fundamentaler Equatioun an der Welt vun Wuereproduzenten an deene leschten Joerzéngten. Natiounen déi sech op hir Wuereproduktioun fir Einnahmen wéi Australien, Kanada, Brasilien , Russland an anerersäits gesinn, kommen d'Erléisung wuessen, an hir Währungen schätzen als Resultat vum Bullenmarkt a Wäerter Präisser. D'wirtschaftlech Verloschter vu China verursaaten d'Demande fir Commodities ze decidéieren. D' Währunge vun de Wuere produzéierende Natiounen hu méi niddereg nidderegen de Rohstoffpreisser während der Bärenmark Period.
Zur selwechter Zäit huet de Wueren e perfekte bearish Stuerm erliewt. Den US-Dollar, d'Weltreservewäertung, ass de Präismechanismus fir Rohstoffmäert. Et besteet eng historesch invers Relatioun tëscht dem Dollar a Wirtzpräisser . Eng scharf Rally am US Dollar, dat am Mee 2014 ugefaangen huet, verursaacht den US-Dollar de Plus vun 27% bis Mäerz 2015.
De staarken Dollar huet d'Commodity Präisser ze falen och nach weider ze falen, andeems d'Präiss dréckt wéi d'Commodities méi niddereg an Dollar Konditiounen, awer net onbedéngt an aner Währungshëllef un der Welt. Mëttlerweil war d'wirtschaftlech Schwächt net op China begrenzt. Vill Aziär Natiounen hunn e wirtschaftleche Konflikt vun der gréisster Economie vun Asien. Well China huet eng wirtschaftlech Käl De Rescht vun Asien krut d'Gripp. D'europäesch Ekonomie erënnert och ënner de Gewiicht vun de verstäerkten Aarbechtslosegkeet an de schwieregen wirtschaftlech Zoustänn an den südlechen europäeschen Natiounen, déi Bailouts verlang hunn, déi de Rescht vun der europäescher Economie erofgelooss hunn. En anere Schlag bei der europäescher Wirtschaft war eng Flüchtleschkrise aus dem Mëttleren Osten an Nordafrika, déi zu engem riesegen Zäitraum vu Leit getraff gouf, déi iwwert de Kontinent verteidegt waren. D'humanitär Krise veruersaacht weider Verdënnegung an de wirtschaftlechen Drock op Europa.
An 2015 an 2016 sinn d'Erhéijung vun terroristeschen Evenementer an Europa och dodran an der wirtschaftlecher Schwächt.
Multi-Joer Iten
Tëschent 2011 an Ufank 2016 falen vill Préparatiounswäerter zu Niveauen, déi net a Joren gesäit. Gold ass gefall vun méi wéi 1900 Dollar fir Tiefproblemer vu knapps $ 1050 pro Unze spéit 2015. D'Crude Ueleg, déi nach ëmmer iwwer 100 Dollar pro Barrel am Juni 2014 war, ass am Mëtt Februar 2016 zu engem niddrege US $ 26,05 gefall. Den Copper ass op $ 1,95 pro Pound am Januar 2016, manner wéi d'Halschent vum Präis deen am Joer 2011 gehandelt gouf. D'Präisser vun den Agrarprodukter sinn wéi Steien wéinst der staarken Dollar a Bumperofbreaker op der ganzen Welt während der Joren tëscht 2012 an 2015 als perfekt wuessende Conditiounen ergräift den Bären Maart an de Commodity Preisen.
Schwiereg economesch Bedingungen an der Welt waren eng wichteg Ursaach fir d'Ofstamung vun de Commodity Präiser. Zentralbanken, no der globaler Finanzkrise am Joer 2008, reduzéiert Zënssätz a begleet Politiken fir d'Ausgaben ze bidden an ze léinen an d'Spuer ze spueren. Dës "Stimulatioun" verursaacht den definitiven Leg op Wuelpräisser während an 2008 an 2011 als niddereg Zënssätz Präsenz fir Rohmaterial Wäerter. Méi niddereg Zënssaz vun der Welt bedeit datt et manner wäert wäert sinn fir d'Commodity Inventairë ze finanzéieren oder ze transportéieren. Déi niddreg Zënssätz huet et méi bëlleg gemaach fir Wueren ze produzéieren déi souwuel d'Ënnerstëtzung fir den Sektor ubidden. Allerdéngs sinn d'Kraaft vum Dollar a d'Fortsetzung vun der Lethargesch Wirtschaftsbevëlkerung vu 2013 bis Ufank 2016 entgegengesat.
Neit Joer - Verschidde Commodity Markets
Am spéiden 2015 an Ufank vu 2016 sinn déi niddreg Zënsreschter am ganze Land gebuer. In Europa an Japan, Zënsen un negativ Territoire verschéckt - et kascht Suen fir Geld an enger Bank ze spueren. Zur selwechter Zäit huet d'Rallye am US-Dollar zënter den éischten Méint vu 2016 gefeelt. Wéi de Dollar méi niddereg war, ass e Rebound a ville Rohstoffprevisioun gefouert ginn. De Präis vum Gold ass méi héich eraus aus dem Portal am Joer 2016; Am éischte Véierel vum Joer ass et méi wéi 16% geschätzt ginn an et huet de Gewënn am Abrëll a Mee. Crude Ueleg huet vum 11. Februar ugeluecht fir e bal 47 Dollar pro Barrel vu Enn Abrëll 2016 - eng Zuel vu bal 80% an zéng Wochen. Kupfer an aner Basismetallpräisser eropgelooft hunn. Am spéiden Abrëll huet d'Getreidekursen ëmmer méi héich op enger Kombinatioun vun der Ongewëssheet iwwert d'Wieder fir den neie Erntegungsjahr an eng méi schwaach US Währung bewegen. An engem aner Zeechen vun der zunehmender Interesse an der Handlung an de Commodities Mäert, huet de Baltic Dry Index allgemeng Tëntestär vun 290 am Februar 11, 2016, op méi wéi 700 geschat an ass um 631 vum 6. Mee 2016 - e Plus vun 117% . Verschécken vun trockenem Wuere weltwäit hu méi wéi d'Demande an d'Tariffer fir Schëffer vergréissert, déi de Rohmaterial onbedéngt méi héich wéi eng zweetmoosse Period.
Commodities sinn héich flüchtlännesch a zyklische Verännerungen. All Commodity huet spezifesch Versuergung a Fuerdertgrënn. Déi landwirtschaftlech Commoditéiten sinn hänkt vun den Wiederkonditiounen abhängig. Wuesstem vun der Wirtschaft ëm d'Welt beaflosst d'Metallpreisser. Edelmontale Metalle sinn Barometer vu Angscht a Onsécherheet op de Mäert. Wuesstem an geopolitesch Dynamik beaflosst Energiepräisser. Allerdéngs hunn se all eppes Saache gemeinsam. Während Bullenmäert tendéiert d'Commodities zu Rallye un d'Präisser wou d' Produzenten d'Output vergréisseren, d'Inventar wuessen an d'Fuerderung zréckzeféieren. Am Géigendeel, an de Bärenmaart sinn se an d'Präisser gefall, wou d'Produktioun verlangsamt gëtt, d'Inventarë schrumpelen an d'Demande erhéicht. Dës Regele sinn eng Vereinfachung vum groussen Zyklus vun Wuerzeloder Wirtschaft. An der éischter Halschent vum Joer 2016 gi mir Zeeche vun enger Zuch an den Wuereprodukter nach bal fënnef Joer Bieren Maartbedingungen.
Déi eng Saach, déi un d'Commoditéiten erënnert, ass datt d'Fuerderung vun de Rohmaterial ëmmer méi grouss wäerte wäert sinn. Dat ass well d'Demande letztendlech eng Funktioun vun der Zuel vu Leit op der Planéit Äerd steet. 1959 waren et manner wéi 3 Milliarden Leit an der Welt. Am Joer 2016 gouf dës Zuel op méi wéi 7,3 Milliarden. Commodities sinn endlech Ressourcen; D'Produktioun kann nëmmen zu méi héich Präisser erwierme ginn. Dat ass wéinst der Kapazitéit fir d'Rohmaterial aus der Krust vun der Äerd ze extrahéieren oder ze erwierken an de fruchtbare Buedem . Zu méi héije Präisser, méi héich Käschte pro Produktioun ass fuerderbar, awer zu manner gudde Präisser déi dës Produktioun onwichteg ass. Dat ass wat verursaacht huet de Präis vum Rohöl fir iwwer $ 100 pro Barrel bis ënner 30 Dollar ze falen - d'Welt gouf zu Uelegverschmotzung entwéckelt an d'Demande gouf de Präis validéiert.
Präiserhéijungen zréckgezunn no Héichte vun 2011-2012. 2016 gëtt et Schëlder datt de Retreat kann als demographesch, waarm, Währung an aner wirtschaftlech Drock beäntweren, fir d'Präisstabilitéit ze stabiliséieren. Obwuel d'Präisser fir Méint oder Joeren manner schwiereg kënne sinn bleiwen, wann d'Vorräte beginn ze nidderegen, kënne mir op de Start vun engem neie Bullenmarkt an de roudege Märkte sinn.
E neie Bull Bullen- Präis Volatilitéit ewech
D'Zënssaz bleiwt naischt oder negativ op der Welt, wat e positiv ass fir de Commodity Sektor. Am Interesse vun der Wirtschaft an der Welt stimuléieren d'Zentralbanken d'Zënssätz op kierstlech niddereg Niveau ugepasst. D'Gefaassung vu niddereg Präisser ass en inflationäre Réckrass. Déi niddreg Zënssätz sinn d'Äquivalent vun der Dréit Währung. Wann d'Währung bëlleg ass, an e low-interest-rate-Ëmfeld, hält se vill méi Währung fir méi här Aktiven oder Commodities ze kaafen.
Volatilitéit oder Präiss Varianz, an Commodities, ass éischter vill méi héich wéi an anere Kapitalmäert. Dofir ass en Opfaassung an Aktivitéit am Commodities-Sektor e Schëld, datt de wirtschaftlechen Wuestum zousätzlech wäerte wäerte wären, a wann d'Commodities un d'Zënssazvirstellung reflektéieren, kann d'Inflatioun séier erofgesat ginn. Zentralbanken a Währungsautoritéite kënne selbstverständlech an enger Positioun sinn, wou se d'Zënssätz erhéijen fir Inflatiounstauxen ze bekämpfen, wat e negativen Afloss op de roude Präis wär. Déi Potenzialer ginn bis zu méi méi staark Volatilitéit fir d'Zukunft.
Am Ufank vu Mee 2016 si mir e puer Anzeichen, datt d'Commoditéiten e Retard vun enger laanger Period vu Bärenmarktpräisser maachen. Et kéint e falsch Start sinn, awer de Volatilitéit vun dëse Mäert gegeben; et ass méiglecherweis vill Actionen an der Welt vun Commodities. Halt Är Sécherheetsgürtel befestigt; Wuere Märt sinn ëmmer e wonnerschéinen Ride.