Verstoe mir d'Additional Risks of Foreign Bond Ownership
An der Theorie ass dëst eng super Idee. Wann Dir Investitiounen an Auslandsobligatiounen investéiert, sammelt Dir Zënssaz an e puer Währungen. Wann d'politesch System ëmkuckt an Dir kënnt entloosse kënnen, da musst Dir net vun engem Null ausgehale ginn, jee no wéi a wéi Dir hutt déi auslännesch Investitiounen.
Allerdings kann an der Praxis investéiere an auslännesche Obligatiounen kënnen extrem geféierlech fir den Inno. Et kann bemierkbar sinn einfach ze widderhuelen an de Blénkegkeech vun engem Aaen beim Ëmgang vun de relativ gesonden Grenzen, Gesetzer a politesche Klima vun den USA oder Kanada, virun allem mat fixe Akommes wéi Obligatiounen. Et kann ängschtlech sinn, datt Är Auslandsinvestitioune passiv Erzéiung a Währung verléieren, déi am Verglach zu den USA oder Kanadësch Dollar verluer hunn, wat Dir hutt manner Kafkraaft an Ärem Heemechtsmarché fir Är Hypothek kaaft, Epicerien ze kaafen, eng Vakanz, oder Är Gesondheetskäschte kaschten.
Krich, Coups, international Sanktiounen, Hyperinflatioun, Depressiounen; Alles geschitt, heiansdo ouni Warnung, an et kann onméiglech sinn, Äre Geld aus der Halschent iwwer der Welt ze schützen. Dëst ass speziell richteg, wann Dir fannt, datt vun wäitem Dir e wesentlechen Nodeel fir Investisseuren déi tatsächlech am Land liewen.
Ee natierleche japanesche Spëtzer deen an Japan liewt a liesen de Joresrapport vun engem japaneschen Geschäft op Japanesch ass méi einfach ze verstoen datt subtile Shifter an den Inputen zu finanziellen Verhältnisser wéi d' Zënssespekkennungssituatioun wéi en Auslänner sinn.
Loosst eis e Moment froen fir e puer Aspekter ze investéieren an investéiert an auslännesche Obligatiounen, fir datt Dir e bessere Begrëff hutt, firwat et net klor sinn, bis Dir vill méi erfuerderlech an informéiert ass.
Déi dräi Charakteristiken vun enger Auslandssäit Investitioun
Eng Auslandsinvestitiounsanlag huet dräi verschidde Charakteristiken, déi et eenzegaarteg aus enger gewëssener Obligatiounswinn investéieren. Dat sinn:
- D'Emissioun gëtt duerch eng auslännesch Organisatioun (wéi eng Regierung, Gemeng oder Är Entreprise)
- D'Obligatioun gëtt op engem auslännesche Finanzmarkt gehandelt
- D'Obligatioun steet op eng Währung
Auslännesch Obligatiounen Angeännert Währungsrisiko
All Kéier wann Dir eng auslännesch Währung hält, egal ob et kascht fir Ausflüge an Europa oder opgelëscht Investitiounen als Deel vun engem Portefeuille ginn, gitt Dir e Währungsrisiko. Einfach definéiert, Währungsrisiko ass de Potenzial fir Verloschter wéinst Schwankungen vu Wechselkursen tëschent der Währung déi Dir hutt an d'Währung déi Dir braucht, schliisslech fir Är Rechnungen, Scholden oder aner Ausgaben ze bezuelen.
D'Währungskris kann en wuertwiertlech en Benefice op eng auslännesch Investitioun an e Verloscht oder Visa versa sinn.
Eng Illustratioun vu Währungsrisiko
En Investor kaaft eng £ 1.000 NB britesch Bond mat engem 4 ½% Bond Coupon . Zu där Zäit huet hien d'Investitioun gemaach, d'Währungsthema war $ 1,60 US-Dollar bis 1,00 £ Britesch Pound Sterling (dat heescht, et kascht $ 1.60 an US-Währung fir 1,00 $ kaafen). Dëst bedeit datt hien $ 1.600 fir d'Obligatioun bezuelt huet.
E puer Joer méi spéit ass d'Bunn sech mat. Den Investor gëtt prompt e Scheck fir den Nimmwert vun der Auslands Bond (£ 1.000) verëffentlecht. Hie seng Angscht, wann hien d'Fonds an d'Dollen ëmsetzt, fir datt hien se an d'USA zréckbréngen, entdeckt hien den Währungsaustausch op 1,40 Dollar op 1,00 Euro. D'Resultat? Hie kritt nëmmen 1 400 Dollar fir seng Aussepolitik, déi hien fir $ 1.600 kaaft huet.
De Verlaf vun 200 $ ass wéinst Währungsrisiko.
(Opgepasst datt et méiglech ass aus dem Währungsrisiko ze profitéieren Wann den Dollar am Verglach zum Pound-Sterling gefall war - zB de Kurs ging op 1,80 $ pro £ 1.00 - de Investisseur hätt $ 1,800 oder $ 200 méi wéi hien bezuelt. , Währungssegulatioun ass just dat - Spekulatioun. D'Währungsaustauschraten ginn duerch eng Rei makroökonomesche Faktore bewunnt, dorënner d' Zënssätz , d'Aarbechtslosegkeet an d'Geopolitiker, déi keng absolut korrekt virgitt. géint Währungsschwankungen andeems eng gewëssene Hedging-Praktiken déi zum klengen individuellen Investor verbueden ka kascht ginn. Dëst ass de Kader vun eiser Diskussioun.)
Auslandssäit Investitiounen Oft representéieren e net vollstänneg Reklamme
Déi primär Risikoinvestitioune vun auslännesche Obligatiounen, ob et eng souverän d'Obligatioun vun enger Regierung oder enger Corporate Bond vun engem Geschäftsgeheimnis ass, ass et, datt et dacks fir e wat fir eng net vollstännege Fuerderung entsprécht.
En Investisseur deen d'Obligatioun an der Verdeelung vun engem Verméige vun engem Thema innerhalb der Grenze vu senger Heemechtsland geséchert huet eng spezifesch legal Entschiedegung bei der Verfallsdatum. Wann Dir déi éischt Hypothek Obligatiounen vun enger Eisebunn duerch eng spezifesch Grupp vun Aktivitéiten op der Eisenbunnsbilanz geséchert sidd, an d'Obligatiounen goen, kënnt Dir den Emittent a Geriicht ziehen an d'Obligatioun erlaben déi d'Obligatioun sichert.
Auslännesch Obligatiounen kënne scheinend de selwechte Schutz op Pabeier ubidden, awer et ass oft illuséiert. Eng extremistesch politesch Bewegung (zB Iran an de 1970er Joren) kënnt zur Muecht kommen an se all auslännesch Verméigen a Claimer bestreiden oder ze verleegnen. E Land kann eng militäresch Konflikt engagéieren an seng Währung verbueden, seng Grenzen ze verlassen. Nom Zweete Weltkrich goufen Investisseuren, déi Obligatiounen a Groussbritannien ausgeschafft hunn, d'Interessi am Pound Sterling bezuelt a verbueden, dës Pound-Sterling zu Dollar ëmzebréngen. D'Sue sinn ausschliesslech a Pound ze bezuelen oder an de Grenze vu Groussbritannien oder hir Kolonien verbrauchen; Keelt Trouscht an eng Witfra zu New York, déi dës Fongen fir Brennstoff fir de Wanter kaaft hunn.
Investéieren an Eurobonds (Global Bonds) vs. Investéieren an Auslands Bonds
Op enger Final Note ass et wichteg, den Ënnerscheed tëschent e sougenannten Eurobonds an auslännesche Obligatiounen. Eng Eurobond ass eng Obligatioun déi an engem anere Land wéi an deem seng Währung opkomm ass a gehandelt gëtt. Eng Eurobond muss net onbedéngt an Europa kommen oder zu Enn bleiwen, obwuel d'Scholden vun dësem Typ vun net-europäeschen Entitéiten fir europäesch Investisseuren erausginn.
Beispiller vun Eurobonds
1. Wal-Mart bréngt Obligatiounen déi op US-Dollar op den däitsche Finanzmäert sinn.
2. D'franséisch Regierung schreift d'Euromënze vun de japanesche Finanzmäert.