Eng Iwwersiicht iwwer Investitiounen an Obligatiounen fir Ufänger
Wat ass eng Bond?
Éischt ass éischter: Wat ass eng Kraaft? Wéi Dir an de Bonden 101 geläscht hutt - wat se sinn a wéi d'Aarbecht , eng Bindung, an senger Grondfaarf, eng plain Vanillebindung ass e Form vu Kredit. En Investisseur hëlt seng oder hir Suen a liwwer Zäit ze léinen an de Bond Emittenten. Am Austausch kritt de Investisseure Zommakommes op e festgeluegten Taux ( Gutschrift ) a virausbestëmmten Zäiten (de Coupon Datum). D'Obligatioun huet en Verfallsdatum (de Fäll vun der Fräiheet) a wéi wéini de sougenannten Nominalwert vun der Obligatioun zréckkomm ass. An deene meeschte Fäll ass mat enger Notzlaach eng gewësse US-Regierung Spueraktiounen wéi d' Serie EE Spuerbond , eng Haftbefannen ophale bis zur Reife.
Eng vereinfacht Illustratioun kéint hëllefen. Stellt Iech d 'Coca-Cola Company fir 10 Milliarden Dollar fir Investisseuren ze léinen fir eng grouss Téi-Firma zu Asien ze kréien. Et ass der Meenung datt de Maart erméiglecht et de Coupon bei 2,5% fir seng gewëllt Hautausfall ze setzen, wat 10 Joer an der Zukunft ass.
Et handelt all Bond mat engem Numerësche Wäert vun 1.000 Dollar a versprécht sech semi-jährlech pro-rata Zuel ze bezuelen. Duerch eng Investitiounsbank liest et Investisseuren déi investéieren an d'Obligatiounen. An dësem Fall muss Coke 10.000.000 Obligatiounen um $ 1.000 bezuelen, fir seng gewënschte $ 10 Milliarden ze erhéijen, ier Dir d' Honorare bezuelt hätt .
All $ 1.000 Obligatioun kascht $ 25,00 pro Joer am Interessi. Zënter der Zënsbesteierung ass halleft Joer, geet et all 12. Hallef. Wann alles gutt geet, am Ende 10 Joer wäert d'original $ 1.000 op de Fäll ofgeschaaft ginn an d'Obligatioun wäert ophalen. Wann, zu all Zäit, eng Zënsnotéierung oder de Par Value bei der Reifeicht net vun engem Investisseur un d'Zäit kritt gëtt, gëtt d'Obligatioun als Default definéiert. Dëst kann all Zort vun Arzneien fir d'Bondinhalter ausmaachen, jee no dem gesetzleche Kontrakt, deen d'Bannemaart gëlt. Dëse gesetzleche Kontrakt ass bekannt als Bindesyndik. Leider hu Geschäfter an Investisseuren dës Dokumente manchmal schwéier ze gesinn, am Géigesaz zu den 10K oder jährleche Rapport vun engem Deel vum Vorrat . Äre Broker soll Iech hëllefen ze verpassen déi néideg Fichier fir eng spezifesch Bond, déi Är Aufgab fënnt.
Wat sinn d'Different Typen vun Obligatiounen en Investor ka kréien?
Obwuel d'Besoine vun enger bestëmmter Bond verbonnen sinn - am Enn vum Dag eng Bindung ass eigentlech just e Kontrakt tëschent dem Emittenten (dem Prêtéraire) an dem Investor (dem Kreditgeber), sou datt all gesetzlech Bestëmmungen, op déi si eventuell averstane sinn kann theoretesch an d'Ronnindustrie agefouert ginn - verschidde gewéinlech Zollen a Mustere sinn entstanen.
- Sovereign Government Bonds - Dëst sinn Obligatiounen vu souveräne Regierungen. An den USA géif et sou Saachen wéi d'US Treasury Rechnungen, Obligatiounen an Notizen sinn, déi vum vollen Glawen an dem Kreditt vum Land ënnerstëtzt ginn, dorënner d'Kraaft ze steieren, fir seng constitutionnell Verpflichtungen z'erreechen. Ausserdeem ginn souveräne Regierungen oft speziell Typen vu Obligatioun ënnerschriwwen aus hire primären Obligatiounen. Agentur Obligatiounen, déi vu Regierungsbehörden ausgeschöppt ginn, fir e spezifesche Mandat ze erfëllen, an trotz der implizit Vernunft vun de Regéiere vun der Regierung selwer ze genéissen, ginn ëmmer méi héich Erzéiungen. An esou wéi och Spuerbond, déi mir schon diskutéiert hunn, kënnen interessant sinn ënnert de gudden Ëmstänn; zB d' Serie I Spuerbond, wann d'Inflatioun e Risiko ass. Wann Dir en Amerikaner deen e groussen Cash Reserven wäit iwwer d'FDIC Versécherung huet, ass déi eenzeg akzeptabel Plaz fir de Fonds ze parken ass e TreasuryDirect Konto. Wéi allgemeng Regel ass et am beschten fir d'Investitioun an Ausland Obligatiounen .
- Municipal Bonds - Dëst sinn Obligatiounen déi vu Staat a lokal Regierungen ausgeschafft ginn. An de Vereenegte Staaten hunn d' Gemenge Obligatiounen déi oft steierfrei sinn fir zwee Saache z'erreechen. Eischtens, et erlaabt datt d'Gemeng en niddregsten Zënssaz genotzt wéi et soss misst bezuelen (fir e Gemengerot mat enger Steiererklärung ze vergläichen, musst Dir de steierbaren entspriechende Rendement errechnen, wat am fréiere Link an dësem Paragraph erkläert gëtt) , erreechend d'Belaaschtung fir méi Suen fir aner wichteg Ursaachen z'ënnerstëtzen. Zweetens, ënnerstëtzt d'Investisseuren d'Investissementer an de biergerlechen Projeten, déi d'Zivilisatioun wéi d'Förderung vun Stroossen, Brécke, Schoule, Krankenkees a méi. Et gi vill verschidde Weeër fir potenziell geféierlech Gemengen Obligatiounen . Dir wëllt och sécher sinn datt Dir keng Gemengeverbindunge bei Ärem Roth IRA setzen . Fir méi ze léieren, liesen 3 Grënn fir Investissementer an de Gemengerot fir Erzeechnungen ze investéieren .
- Corporate Bonds - Dëst sinn Obligatiounen déi vu Korruptiounen, Partnerschaften, beschränkter Haftungsfirmen a fir aner kommerziell Betriber erausgeheien. Firmenobligatiounen oft méi héich Ausbezuelen wéi aner Zorte vu Obligatiounen, awer de Steierkodex ass net zefridden. E Succès Investisseur kann bis zu 40% bis 50% vu sengem oder hirem Gesamtzesummenhinn zréckginn fir d'Federal, de Staat a d'lokal Regierungen an d'Form vu Steieren ze maachen, sou datt et vill manner attraktiv ass, ausser datt et eng Art Schlëssel oder Ausnahm ka benotzen. Zum Beispill, ënnert den korrekten Ëmstänn, Firmenobligatioune kënne eng attraktive Auswiel fir d'Acquisitioun an engem SEP-IRA sinn , besonnesch wann se kënnen vill méi kleng wéi hiren eegene Wäert duech Mass Liquidatioun an enger Maartpanik hunn, wéi déi 2009. Fir méi ze léieren, liest d' Corporate Bonds 101 .
Wat sinn d'Haaptrisiken vun Investitiounen an Obligatiounen?
Obschonn wäit vun enger komplette Lëscht sinn, sinn e puer vun de wichteg Risike vun Investitioune an Obligatiounen:
- Kredittrisiko - Kredittrisiko bezitt op d'Wahrscheinlechkeet datt Dir Äre Verspriechen oder Interessi un der vertraulech garantéierter Zäit zouhëlt wéinst der Invalideritéit oder der Unwillbarkeet vum Emittenten datt Dir se ze verdeelen hutt. Kreditrisiko gëtt oft verwaltet andeems Dir Obligatiounen an Zwee Breetgruppen zortéiert - Investitiounsgrad Obligatiounen a Junkbonds . Déi absolut Héichschoulinstitut ass eng Triple AAA rated Bond . Ënner bal all Situatiounen, de méi héicht de Bond's Rating, d'Reduktioun d'Chance vun der Standard, also de méi wéi de Zënssaz den Eigner kritt wéi aner Investisseuren wëllen e méi héije Präis bezuelen fir de méi grouss Sécherheetsniveau wéi gemooss vu finanzielle Verhältnisser wéi D'Zuel vun den fixen Obligatiounen vun den Zäiten gëtt duerch Nettogewënn a Cash Flow oder d'Zuelungsdeckung .
- Inflatioun Risiko - Et ass ëmmer eng Chance, datt d'Regierung politesch ëmgesat gëtt, bewosst oder ongewollt, déi zu enger verstäerkter Inflatioun féiert . Wann Dir e variabelen Tarifverbund oder eng Obligatioun huet eng Art ofgebauter Schutz, en Inflatiounstaux kann deng Kafkraaft zerstéiert ginn wéi Dir fannt Dir an enger Welt wunnen, wou Präisser fir Grondwueren a Servicer vill méi héich sinn wéi Dir sidd mat der Zäit virgesinn, datt Dir Äre Prêt zréck kritt.
- Liquiditéit Risiko - Obligatioun kann vill manner Flëssegkeet sinn wéi déi meescht grouss blo Placken . Dat heescht, datt, wann Dir kaaft hutt, Dir eng schwiereg Zäit huet se op Top Dollar ze verkafen. Dëst ass ee vun de Grënn datt et bal ëmmer am beschten ass fir den Akaaf vun individuellen Obligatiounen fir Äre Portefeuille fir Obligatiounen ze beschränken déi Dir beabilt ze halen, bis zur Reife stinn. Fir eng realistesch Illustratioun ze hunn, hunn ech kuerzem geschafft, fir ze hëllefen datt een eng Obligatioun fir e grousse Fachhändler vun den USA verkaaft huet, déi geplangt sinn, am Joer 2027 ze reifen. D'Obligatiounen goufen op $ 117,50 ze bezuelen. Mir hunn e Ruff an de Bürozëmmer gemaach - Dir kënnt net vill Obligatiounen online verkafen - an si hunn eng Offer ofginn fir eis. Déi bescht Jidd war bereet war eng Offer vun 110,50 $. Dës Persoun huet decidéiert d'Obligatiounen anstatt mateneen ze halen, awer et ass net ongewéinlech, eng ähnlech Diskrepanz tëschent dem zitéierter Ruffwäert un engem gegebene Moment ze begeeschteren an wat Dir maache kënnt fir et. En Ënnerscheed als Bekanntheetsgrad bekannt ass, wat Investoren verletzt, wann se net vläicht virsiichteg sinn . Et ass bal ëmmer ëmmer besser fir d'Obligatiounsmechaner a grousse Blocen ze halen, well Dir kënnt besser Offeren vun Institutiounen kréien.
- Reinvestment Risk - Wann Dir an eng Obligatioun investéiere wëllt, weess Dir, datt et Iech wahrscheinlech d'Zousatzrechnungen regelméisseg gëtt (verschidde Obligatiounen, déi als Zero-Coupon Obligatiounen bekannt sinn, d'Zommakommes net a Form vu Schecken oder direkte Kautioun verdeelen, awer awer , ginn op e speziell berechnende Betrag verëffentlecht a par Reife mat hire Gesiichtswert mat dem Zënse effektiv während der Halt ze bemierkend an all Kéier ausgezeechent ginn wann d'Reife kommen). Et ass eng Gefor an dësem, awer wann Dir net vir viru Kuerz virun der Zäit de präzist Zënssaz virsiichteg ass, wou Dir et amgaang sinn ze investéieren. Wann d'Zënssätz erheblech gefall sinn, musst Dir Äre frëschen Zënssaz erofhuelen an an Obligatiounsmechanismen ze schaffen, déi méi niddereg Renduren ze schafen wéi Dir gefrot hutt.
Fir méi iwwer dëst Thema ze léieren, ënnert anerem d'Entdeckung vu weider Bandegefiller, liest sechs Risiken Wann all Bond Investor Needs iwwerpréift .
Wéi vill vun Ärem Portfolio soll investéiert ginn?
D'Bestimmung vun enger korrekt Bond asset Allocatioun ass an engem Artikel bezeechent ginn Wéi vill vun mengem Portfolio soll investéiert ginn an Obligatiounen? , dat ass e schnelle a liicht Lies, dat eng Basisregel vum Daum misst bréngen, kënnt Dir benotze wann Dir et fir Är Situatioun passt.
Wat ass e Bond Fund?
Investisseuren déi net wëllt individuell Obligatiounen besëtzen, wëlle se awer nach ëmmer e fixe Akommesskompetenz an hirem Portefeuille wëlle maachen, datt e gepolstert Struktur wéi e Bond Bond fonktionéiert , deen oft als traditionelle Investmentfong oder e ETF strukturéiert ass .
Méi Informatiounen iwwer Bonds
Eng nëtzlech Manéier fir d'relative Expensivitéit vum Börsemaart ze vermeiden ass d' Verhandlunge vu Schatzkierch ze vergläichen fir d'Erzéiung op d'Aktien ze vergläichen . Fir ze verstoen firwat dat wichteg ass, liesen d'Market Timing, d'Bewäertung an déi systematesch Akafe.