E Kuerzen a einfache Lektioun am Danger an Allure vun Junk Bonds
Dir wësst Dir sollt net an Junkbonds investéieren. Är CPA hätt net approbéiert, a Äre Mann oder d'Fra hätt widderuegt wann Dir entdeckt gouf. D'Schold huet dech verbraucht wéi Dir méi respektable Besëtzer wéi Zertifikate vu Kaazechen oder Investmentniveau Obligatiounen . Andeems Dir Iech awer net vill hëllefe wëllt, op dës Spezialkategorie vu Firmenobligatioune mat hiren vill méi héicht-duerchschnëttlech Ausgab.
Wann Dir alles maacht, wat ech froen, ass datt Dir Erpresser denkt erënnere wéi normalerweis am Rauch, a wann dës Bébente falen, gi se schwéier. Si sinn net genannt Junkbonds fir näischt. Si sinn, méi oft wéi net, genee dat: Junk.
D'Versuchung fir Junk Obligatiounen ze kréien ass net schwéier ze verstoen. Wann ech éischt dësen Artikel am 16. Juli 2001 geschriwwen huet, hunn se 10% bis 12% Erléisse gemaach. Ech hat vill Froen iwwer wann a wéi a se en Investitionsportfolio ubidden . Virun de jéngste, ëmmer prognostizéiert Kollaps 2015 a 2016 (no der Erfahrung, déi während der Kreditrisitai 2008-2009 erwaart gouf) hunn d'Investisseuren hire Fiskaltoen an engem geréngen Deel opgehuewe gi wéinst der längeren Zäit vun der Noperschaft, Null Prozent Zënssaz, wou d'Sparere sech fonnt hunn. Heiansdo kënnen d'Leit net akzeptéiere datt d'Inaktioun de beschtméiglech Wee ass. Parke de Bargeld an engem Bankkonto an Dir hutt näischt iwwer et eng super Iwwerlagstrategie wéi eng onmoosseg Risiko ze maachen, soulaang mech erëm opzebauen: Et ass praktesch nie eng gutt Zäit fir den duerchschnëttlechen Investor zu junk Bonds ze kaafen.
Dir kënnt, an am wahrscheinlechsten, duerch all Äert Liewen ze goen, ouni iergendeen eent ze hunn. Si sinn net néideg fir Räichtum ze bauen . Tatsächlech sinn se méi wahrscheinlech fir Iech ze verléieren, wéi de Räich, deen Dir hutt.
Wann Dir awer interesséiert a wat Junkbonds, wéi se schaffen, a wéi se sech vun enger ähnlecher Form vu Bond als "Fallen Engelen" ënnerscheeden, halen Liesen.
D'Grondlagen vun Junk Bonds
Bond Rating Agenturen wéi Fitch, Standard an Poors, an Moody's klasséiert Evaluatioun vum Scholdsproblem. All Bond vun der Welt fällt an eng vun zwou Kategorien, Investitioun an net investéiert Grad.
Déi sougenannten Investitiounsgrad Obligatiounen hunn eng Rating vu BBB oder méi (verschidde Modifikatiounstechnologien, z. B. eng BBB-Rating-Junkbonn ass nach ëmmer Investitiounsqualitéit, awer de Ranking ënnert engem BBB Rating, deen ënnert engem BBB + etc. klickt). D'Assignatioun vun esou enger Bewäertung ass d'Agence dat seet, datt se baséiert op der aktueller Finanzpositioun vun der Gesellschaft, der Zënssafespaus an der ekonomescher Astellung, datt d'Chance ass Standard ass net substantiell. Dës Froen hunn oft eng Geschicht vu laangen, ouni Zwëschenzäitenzuelung fir Obligatiounen; D' Koup Coupé fléien ewéi Auermécher.
Net-Investment-Gravitéit Probleemer, op der anerer Säit, sinn déi, déi mat enger Rating vu BB oder manner uginn. Dës Verpflichtungen hunn e méi héicht Risiko vu Standardfaarf oder Verloscht vum Prêt. Déi Firmen, déi dës Junk-Obligatiounen erausginn, mussen e puer Investisseuren ausléise fir hiren Suen ze riskéieren. Fir dëst ze maachen, bréngen se e méi héije Coupon wéi hir Investitiounsparteien. Ironescherweis erhéicht dat anert haaptsächlech Risiko, well d'Betriber, déi am mannsten am Standuert vu héichwäertege Gebidder leeschte kënnen, verdoppelen oder verdoppelen hir besser kapitaliséierter Kollegen.
Junk Obligatiounen waren enorm populär an der Generatioun vu leveraged Buyouts an Firmen Liquidatiounen (och bekannt als déi 1980er). Zënter kuerzem hunn se e klengen Comeback mat engem potenziell falsche Resultat gemaach. Kleng Investisseuren si kaaft ginn ouni d'Verständnis vun de Risiken, déi se traitéieren, z'erklären a wann se se ausfalen, ass et schonn ze spéit. Déi selwecht Geschicht spillt wéi et schéngt 10 bis 20 Joer ze maachen, eng nei Generatioun léiert d'schmerzhafte Lektioune vun hire Virgänger.
Fallen Angel Bonds versus Junk Bonds
An der Vergaangenheet vun der Geschäftsgeschicht hunn d'Gutt Betriebe heiansdo problemer gemaach, wat Är Scholdestellung verursaacht gi war. D'Bäitrëtt vun der Firma fällt als Resultat. Dës Zort vun Probleemer ginn bekannt als "gefallene Engelen". Si ënnerscheeden vu Junkbonds an, datt se als Investitiounsqualifikatioun ausgezeechent goufen a si vu Gnoden gefall.
Akaaf Angscht Engelen, wann et intelligent gemaach gëtt, ass vill manner spekulativ wéi d'Junk-Obligatiounen erakënnt mat der Hoffnung datt se bis zur Reife bleiwen. Dës Zort vun Operatioun sollt op déi Leit gelieft ginn, déi d'Finanzplaz vun de Korruptioune evaluéieren an ze vernoléissegen déi potenziell Resultater vun der Situatioun.
D'Bottom Line on Investing In Junk Bonds
Vermeit se wéi d'Pescht, ausser Dir wësst wat Dir maacht. Wann Dir se kaaft, da sidd Dir mat voller Verständnis, datt Dir ausser genuch Quantitative Grënn hutt, fir datt Äert Kaaf denkt, versprécht d'Sécherheet vun den Haaptleit, Dir spekuléiert a net investéiert.
Wann Dir Zweiwel denkt, erënnert de alen Erklären: Méi Geld gouf op der Wall Street verluer fir e klenge Supplement erof ze goen wéi deen am Barrel Enn vun enger Pistoul gestallt.