UIT ass Pre-Constructed Portfolios vun passiv Held Securities
Wat ass eng Unit Investment Trust?
Wéi e Fuedem, e Vertrauungsoptiounsamt gëtt mat de Vereente Securities and Exchange Commission ënnert dem Investitiounsgesetz vum Gesetz 1940 registréiert.
E UIT ënnerscheet sech vun engem Fiduciaire, datt et aus engem Korb passiv gehalene Bourse, Obligatiounen, Hypotheken, REITs , MLPs, Virdeeler oder aner Wäertpabeele gëtt, déi eng Investitioun Bank , Brokeragefirma , Vermaartungsmanagementgesellschaft oder Sponsor gesat hunn. Suen aus Investisseuren erhéicht ginn fir de Portfolio a Konformitéë mat den Richtlinnen déi an engem legal Dokument uginn, deen de Trust Indenture genannt gëtt. Heiansdo gëtt d'Selektioun quantitativ gemaach. Heiansdo gëtt et qualitativ gemaach. A rarere Fäll ass et eng Kombinatioun. Zum Beispill, een UIT besteet aus engem Kuerf vu Block-Chip Aktien , déi all Joer 25 Milliounen Dividende bezuele mussen an hunn eng gewësse Mindestmaart vun der Kapitaliséierung vu Marché . En anere ka mat Biotechnologie Aktien opgefouert sinn an an de Vereente sinn. Et kann awer eent nëmmen an Firmenobligeren investéieren , déi vu Firmen, déi an engem gewëssenen Sektor oder der Industrie fonctionnéieren.
D'Unitéit investisseure Vertrauensmechanissem kritt d'Eenheeten an sammelt d'Akommes vun den Holdings, bis d'Vertrauen opléist.
Eng Kéier, d'UIT ass enormt "doude Suen", datt et keng aktive Gestioun gëtt. Et hält en Ëmsaz a kascht manner wéi vill aktiv verwaltete Fongen.
Eng falsch nei Investisseuren hunn beim Opfang vun enger Investmentfirma vertraulech entdeckt datt se hir Ausläicher fonnt hunn.
Am Spéera geet d'Vertrauen op. De Besëtzer huet normalerweis eng vun dräi Choixen:
- Eng Liwwerung vun de fundamentareschen Aktivitéiten (bekannt als "In-Typ" Liwwerung). Dat heescht, Dir kritt Ären Deel vun allen Aktien, Obligatiounen, REITs oder aner Besëtzer am Vertrauen an Är Numm. Fir déi meescht Leit, heescht dat, datt se an engem Brokeragekonto deposéieren oder se direkt direkt registréiert hunn, fir de Virdeeler vun den DRIPs ze profitéieren .
- Rollover de Vertrauen an eng nei ähnlech, identesch oder anescht Aart Investment Investisseure, déi vum Sponsor ofgebrach ass. Vill Zäiten, Sponsoren bidde Förderungen ze maachen, esou oft an der Form vun enger méi niddereg Verkeefer oder all aner Gebaierarrangementer.
- Nët d'Liquiditéitskäschte vun der Liquiditéit beim Ofhale vum Vertrauen, wann d'Basisgeschäfter verkaaft ginn oder, am Fall vun Obligatiounen, gereecht sinn.
Aktuelle Gesetz erlaabt Eenheetsinstitut vertraulech op ee vun zwee Weeër strukturéiert ze ginn. Déi éischt gëtt als "Gewënnervertrauen" bezeechent, wat d'Undeel vun der Unitéit e proportionale Besëtz gëtt an de eigentleche Kichelcher vun Wäertpabeieren. Déi zweet ass eng "reglementéiert Investitiounsfirma", an där den Unisoléierter Vertrauen, Partnerschaft oder Corporation (hänkt vun der genaue gesetzlech Struktur, déi fir d'Offer erliichtert gëtt) z'entwéckelen, déi zum Deel en de Basket vun Wäertpabeieren huet.
Vun engem praktesche Standpunkt ass et net vill Ënnerscheed vum Investisseur, mä et ass wichteg, d'Reguléierung vun de Regulatiounen unzefänken, wësst genee wéi eng Zort, déi Dir kritt hutt an Dir waarm mat senger Struktur an Risiken kennt. E puer modernen Investitiounsofzuele ginn als Exchange Traded Funds oder ETF s verkaaft.
Wéi populär si si?
Op vill Manéiere sinn d'Investitiounsofzuele vun der Eenheet eng vun deenen éischten Form vun engem Foussgebai trotz e ganz differenzéierter juristescher Struktur. Wéi iwwerraschend wéi et schéngt, war et net sou laang dat Investitiounsinstrument vertraulech iwwerdeeleg Fonds. Laut dem Artikel " United Investment Trusts Fade als New Fund Vehicles Surface", deen am Wall Street Journal publizéiert gouf , huet d'Investmentinstitut vertraulech Fusiounsbasis 13.310 op 5.330 viru kuerzem wéi 1994. Wéi zanter e puer Joer virun 2012 ass am Investment Company Institute Dat war 5.787 Vertrauen, dovun 2.426 waren Equity (Bäitse) Vertrauen, 533 waren Steiererhéijungsvertrauen an 2.808 waren Steiererliichterungsvertrauen .
D'UITs hunn tëscht 2008 an 2012 e Resurvergence erliewt, wéi d'Gesamtaktiva op 71,73 Milliarden Dollar stoungen. Eng Figur déi méi laang verdiewen ass an der Period als Zousatz vun Zënssätz op Null a vill Investisseuren déi e Longfacht op d'Investitiounskommissioun setzen, well vill Sponsoren passiv Erzéiungen prioritär beherrschen wann et en neit Offer ze proposéieren. Onofhängeg vun der jéngster Renaissance ass d'71,73 Milliarden Dollar an UITs vun den Trilliounen vun Dollar an de gewéinleche gemeinsame Fondsvolumen an Indexfonds verdéngt .
Virdeeler
Ee vun de wichtegsten Virdeeler vun UITs huet mat der Art a Weis wéi d'Kapitalertragsteier behandelt ginn. Mat engem traditionnelle Fiduciaire kann et e Verloscht op Är Investitioun erliewen, während se mat Steieren op enger anerer Kapitalerhéijung klappen; Haaptgewënn, déi Dir ni geschmaacht huet. Et kann e wichtege Problem sinn fir gewëssen wertorientéiert, laangfristeg, Buy-In-Hold-Strategie Fongen, déi op gutt geschätzte Verkeefer sinn, déi während engem Joer virum aktuellen Investor déi de Fonds Aktie erliewen. Dëst ass net wichteg, wann Dir investéiert am Fiskalfong duerch en Steierraum wéi e Roth IRA oder Roth 401 (k) , awer et kann een echt Problem sinn, wann Dir direkt oder duerch e regelméisseg Brokerage Kont kënnt kaaft . De Problem geet net mat engem Eenheet Investment Investisseuren well d'Sponsore Paketen d'Securities zesummen an der Zäit déi d'Bestellung plazéiert ass, wat d'Käschte fir d'Basisgeschäfter un eenzegen dem originalen Keefer ass.
Nodeeler
Wann d'Unitéit investéiert Vertrauen Dividenden a / oder Interessi vun de zugronden Securities kaaft, dann bezuelt de Betrag aus dem Besëtzer. Mä am Géigesaatz zu enger traditionell opféierlech gegossene Fonds ass et net méiglech, dës Cash Liicht nees direkt an d'Vertrauen selwer ze réckelen wéinst der Art a wéi se strukturéiert ass (Erënnerung datt d'UIT e feste Portefeuille vu virausgesatene Securities ass). Et heescht datt an de verstärkte Mäert, e sougenannten "Kasselverzuch" kann entwéckelen, woubäi d'Renduren e bësse méi kleng sinn wéi se soss hätten déi exakt selwecht Portfolio gehéieren entweder direkt oder duerch e regelméissege Fonds. Dëst ass net ëmmer eng schlecht Saach, well se an der Muesli ass den anere Wee.
En anere potenziellen Minus vu Kapitalanlage investisseure kascht am Moment vun der Acquisitioun. Ech hunn UITs gesinn op Portfolios vun Utilitystécker, déi bannent engem Joer oder zwee vun der Creatioun oflaafen an 2,95% Verkaaflast op Käschte vu 50.000 Dollar oder manner benotzen. Dat ass net esou schlecht wéi et kléngt wann Dir fannt dass am Géigesaz zu engem Investmentfong, deen e vergläichbarer Verkéierslast ausgeliwwert gëtt, kee Fondsverkéierungsverhältnis an Dir kënnt d'Liwwerung vun den Aktien op Vertrauensstillung huelen; D'Verdeelungslast déi als De facto Kommissioun op 50 bis 100 Positioune gëtt, sou datt et vernoléissegt gëtt. Niewt wann Dir d'Besëtzer kennt, déi Dir wëllt, ass et ëmmer méi bëlleg ze ginn, fir se selwer ze sammelen andeems Dir Aktien direkt auskaaft.