Fundamentalanalyse ass de Prozess vun der Versammlung ofrécken an de Bedarf vu Daten ze erméiglechen, ob e Maart am Defizit, Gläichgewiicht oder Iwwersetzer. Fundamentalanalyse ass eng essentiel Übung, wann et ëm d'Préparatioun vun der Preisrichtung an de Commoditéë gëtt . An dëse Mäert ass d'Produktioun oft lokal wéi de Konsument ubiquitär. E puer Versuergung an Ufro fir Daten ass besser wéi anerer. D'Qualitéit vun de Daten hängt oft vun der Quell, awer; Déi Versuergung a Fuerderstatistiken sinn net ëmmer perfekt fir eng Rei vu Grënn.
Supply Side
Am Allgemengen ass et einfach, e Grëff op Wueren z'erreechen, well d'Commodityproduktioun hängt vu geographesche Konditiounen. Chile huet déi gréissten Kuelestoff an der Welt wéinst senger Geologie. Dofir ass d'Natioun den gréissten Kupferproduzent vun der Welt. D'USA hunn de fruchtbarste Buedem an adequat Wiederkonditiounen fir ëmmer Mais an Sojabäer . D'US de Welt Nummer Nummer e Produzent an Exporteur vun dëse Kär. Kakao Bohnen mussen an engem tropesche Klima wuessen, wat d'Elfenbeinküste an d'Ghana maacht Länner fir Kakao - tëschent deenen zwee produzéieren si méi wéi 60% vum Kakao aus der Welt. Nickel behält sech an Siberien, Russland mécht d'Natioun den gréissten Produzent vun der Welt. Et gi sou vill aner Beispiller vu Länner, déi Wuerenproduktioun beherrschen. Dofir gëtt d'Wëssen vun den Produktionsdaten vun den Haaptproduzenten Natiounen wann et Daten iwwer Wuerzerfuerschung ze kompiléieren ass en essentielle Bestanddeel fir d'Gesamtausgabe an d'Versuergung ze beurteelen.
Zousätzlech wäert d'Néierlag vun Lager a Vorratsdéparate déi am Lager vun der sougenannten Produkthaft gehal ginn, d'gesamte verfügbare Versuergung ronderëm.
Et gëtt enorm vill Betrag vun Daten aus Regierungs- a private Quellen iwwer Versuergung (an Demande) fir all Commodity. D'privat Datenquelle ginn vun Handelsorganisatiounen a Fuerschungsunternehmen déi di Ënnerstëtzung vun all Commodity ënnerstëtzen.
D'Regierungsdaten ginn vun den Agencen vun de Länner aus der ganzer Welt. Zum Beispill, wann et ëm Agrarprodukter komme kënnt de Staatleche Landwirtschaftsminister ( USDA ) periodesch Berichten iwwer villfäheg Froen iwwer d'Offer, d'Demande an d'Fortschrëtung vu Kulturen an de verschiddenen landwirtschaftleche Produkter Mäert. Virun der Verëffentlechung vun USDA Reportagen analyséieren d'Donnéeë déi dës Agentur verëffentlecht. Wann e USDA Bericht schliesslech vun der Analyt erwuesse wäerten d'Präisser verschwannen, heiansdo Gewalt. Dofir, wann dës Rapporte publizéiren, si tendéieren d'Präisser ze bewegen. En anert Beispill vu Versuergungssäit sinn d'Informatioun vum amerikaneschen Petroleum Institut (API) an der Energieinformationsverwaltung (EIA) an Energieträg wéi Rythmus, Uelegprodukter, Kuel, Erdgas an aner Energien. D'API ass e privaten Entreprise an d'EIA ass eng US Regierung. E puer Donnéeën, déi allgemeng d'Regierungsinformatioun sinn, ass gratis anzelauschtert wann aner Daten ze verkaafen. Informatioun fir supplementare Säiten ass fir bal all Commodity Produkt verfügbar.
E Problem trëtt an deene Fäll wou d'Produktioun vu Commodie an deelweis der Welt geschitt ass, wou lokal Regierungen d'Daten als Staatssekretär gesinn.
Regierungen wéi Russland a China kucken d'Verbreedung vun supply-side Daten a Informatioun iwwer strategesch Wäerter vun de Produkter an hire Grenzen. Dofir gëtt et méi schwéier, insgesamt verfügbare Suppliëren an bewäert a wahrscheinlech Reserven an dësen Länner beurteelen. An anere Länner e méi héije Grad vun Transparenz ergëtt sech robust Daten, déi einfach fir all interesséiert Parteien ze gesinn sinn.
D 'Demand Side
Commodity-Demande ass onbeliwwer - de Konsum vun de roude Material op der ganzer Welt. Déi räichste Natiounen op der Äerd mat de héije Wuestraten hunn éischter déi gréissten Konsumenten aus Rohstoffklappe. China ass e grousse Konsumente vu Commoditéiten an de leschte Joeren wéinst der grousser Zuel vu Wuesstum vun der chinesescher Wirtschaft a vun der Bevëlkerung. Dofir ass d'Demande fir Commodities staark mat Wirtschaftswuesstem, Währungswäert, Zënssätz a aner wirtschaftlech Daten correléiert.
Wann d'Weltwirtschaft gesond an wuessend ass, ass de Commodity-Demande ze verstäerken, an d'Gespréich ass richteg an der Zäit vu wirtschaftlecher Schwächt.
Während Suppléierendaten aus konzentréiert Regiounen kommen, kann d'Verbreedung vum Konsum grëndlecher Analysë benotze fir statistesch Methoden, ënner anerem Hedonik, fir d'Nofro op enger globaler Basis ze schätzen. Mä et ass net eng perfekt Wëssenschaft, an exogene Veranstaltungen kënnen d'Donnéeën dramatesch ze schéissen.
D'Strukturaarbecht baut eis e Lot On Fundamentals
Eng Echtzäitindustrie vu Commodity Fundamentals ass eng Begrënnung oder d' Forwardkurven an de verschiddenen Commodity Mäert. Wann e Maart enk mat engem Konditioun vum Réckward, wou d'geschriwwe Präisser méi niddreg sinn wéi de preisesche Präis, illustréiert d'aktuell Demande méi grouss wéi déi aktuell Versuergung. En Maart an Iwwersetzung ginn eng Conditioun vu Contango ze weisen, wou d'geschriwwe Präisser méi héich wéi niddreg Präisser sinn. Dëst beweist datt d'Versuergung méi grouss ass wéi d'Demande. Fundamental Analytiker iwwerwaachen d'Versuergung a fuerdere Daten fir ze bestëmmen a vereilegen Zeiten, wann e Maart vun Defizit op Iwwersetz ze verschwannen an och umgeee. Wann dës Verännerungen stattfannen, kënne Präisser féieren.
Commodity Präis Prognosen ass e schwiereg Geschäft. D'Erfaassung an d'Analyse vun Energieversuergung a Fuerdere sinn limitéiert wéi d'Qualitéit vun de Rohdaten. Déi zugronnesch Präisaktioun an all Commodité reflektéiert dës Fuerderungen a kann heiansdo Strukture besteet déi bestëmmten Indikatioun fir fundamental Changementer op engem Maart.
Exogenous Faktoren
Während Zufuhr an Demande sinn déi wichtegst Faktoren bei der Determinatioun vum Wee vun der Wichtegst Widderstands fir Wueren zu Preisen, aner Froen kënnen d'Grondsätz séier bréngen. Politesch Evenementer sinn ëmmer eng Quell vu Besoine fir Wuerenhändler. Déi plëtzlech Auslagerung vun enger Tax oder Tarif op d'Importer oder d'Exporter vun enger Regierung kënnen d'Versuergungskäschte verlaangen. Variatiounen am Wollekenheeten oder Akten vun der Natur kënne d'fundamental Gréisst änneren. D'Erscheinung vun enger Krankeféierung oder logistesch Problemer, déi d'Ëmgerode vum Maart ubidden, kann ëmmer d'Präissdynamik änneren.
Spekulativ Handlung an engem Wëssensgebai ass ëmmer e kriteschen Interessi fir den Markteeler an der Welt vun de räich Materialmäert. Dës exogene Faktoren zesummen mat den fundamentalen Offer an d'Fragendaten erreecht d'Präisléisung fir Wueren zu de Präisser. Prognostikatioun vun der Preiskategorie vun engem Rohstoffmäert ass ëmmer e schwiereg Geschäft, awer dat ass wat Handel maacht eng Erausfuerderung.