Fir Börsen a méi héich Risikoaktiva ass et normalerweis. Déi auslännesch a biergerlech Bourse vermëttelt normalerweis schwaache Präisausféierung, wann d'Schlësselen nach ongëlteg sinn.
D' US Treasuries - wéinst hirem Status als ee vun de kleng Risikoinvestitiounen an der Welt - tatsächlech profitéieren wann d'Investitiounspolitik net instabbar ass. Dëst Phänomen ass bekannt als "Fluch mat Qualitéit" oder "Fluch fir Sëcherheet".
Wat ass de Flight to Quality, a wéi kënnt Dir profitéieren wann et Halt ass?
De Fluch zu Qualitéit ass déi dynamesch, déi sech op de Mäert entwéckelt, wann Investisseuren méi besuergt sinn wéi se vu Risikoferaart sinn wéi se mat Geld verdéngen. Während der Zäit vun der Turbulenzen sinn d'Marktequipen dacks an Investitiounen graft, wou si am mannsten wahrscheinlech e Verloscht vum Haaptprinzip erzeechnen. Déi sécher Havens si normalerweis d'Staatsschoulen vun de gréisste industrialiséierter Länner, besonnesch d'USA.
Op de einfachste Niveau ass de Fluch zu Qualitéit e Investisseur, deen se selwer mécht: "Fille mech fille sech komfortabel datt e Risiko ass oder seet ech besser, datt mäi Geld sécher ass?" Wann et genuch Leit entscheeden fir déi Letzebuerger, de Resultat ass typesch eng Rallye an US Treasuries.
De Flight to Quality at Work
Loosst eis e Beispill kucken. Mëtt Mëtt 2011 gët d' europäesch Scholdenkriis eng Zentralstied gespillt als de Schlëssel Chauffer vun der Finanzmarkt Performance. D'Investoren hunn sech ëm en schlëmmste Fall Szenario fir Europa besuergt - e potentielle Standard vu Griechenland oder ee vun de méi klengen Länner vun der Regioun, an / oder den Zesummeliewen vum Euro als gemeinsame Währung vun der Region.
D'Resultat war e Verkeef aus Wäerter, Commodities an héicher Risikogebidder vum Bondaarmarkt, wéi Investisseuren d'Suen aus Vermaarte verschwonnen hunn, déi wahrscheinlech duerch negativ Schlagzeilen verletzt ginn. Zur selwechter Zäit hunn d'Präisser vum Schatzmeeschter eng Mammenthal agesat an d'Ausbezuelen falen fir kleng Niveauen ze schreiwen. (Bedenkt datt Dir mat Obligatiounen, Präisser an Ausgab an aner Géigende geet) . Zum Beispill, ee Joer US Treasuries huet vill vun der zweeter Hallschent Handel mat enger Ausbezuelung ënner 0,20% verbrauchen, an op e puer Occasiounen ass d'Ausbezuelung souvill wéi 0,09%. Als Resultat hunn d'Schatzkäschte Präsenz erhieft.
Dëst weist datt Investoren waren bereet, eng Investitiounsjier eng Investitioun ze halen, déi praktesch näischt kaaft huet - a war méi wäit wéi den Taux vun der Inflatioun - just fir d'Privileg fir hir Sue vu de Buedem an der Weltwirtschaft ze halen. Dëst ass de Fluch fir Qualitéit an Aktioun.
Wéi versteet Higher Risk Bonds am Flight to Quality?
Fir den Obligatiounsmarché huet de Fluch nach Qualitéitshandels e Flippe. Méi héich Risiko Segmenter vum Maart tendéieren och ze verkafen, wann d'Aktualitéit schlecht ass. Héichrendesch Obligatiounen , Schwieregkeets-Marché schëlleg, a manner Schwieregkeetsbezuelen am Investment-grade Firmen- an Gemengerlinnmäert tendéieren dozou bäidroen och datt d'Aktie gutt ass.
De Flight From Quality
De Fléie bis zur Qualitéit kann och ëmgekéiert sinn.
Wann positiv Noriichteplang Investisseuren an engem gudde Frame of mind sinn, ass d'Resultat eng typesch méi grouss Performance fir d'riskant Segmenter vun de Märkte a Underperformance fir d'US Treasuries, dat heescht méi niddereg Präisser a méi héich Resultater.
Wat ass geschitt am Ende vun der Finanzkris am US $ am éischte Véierel vun 2009 ass e gutt Beispill vu Flucht vu Qualitéit an Aktioun. Gleeft datt d'Ära vu Bankafuelen a Bailouts duerchgesat goufen, hunn Investisseuren e massive Wee aus Treasuries a Bëschgesellschaften. Als Resultat hunn d'Ausbezuele vun der 10-Joerer Schatzkammer vu knapps bis 2,5% bis 4,0% an nëmmen dräi Méint geplëmmt wéi de Präis huet - e klassesche Fluch vu Qualitéit. (Maacht Iech Gedanken, Präisser a Resultat an de Géigende weider .)
Fir individuell Investisseuren ass déi wichtegst Noutwendegkeet vun dëser Diskussioun, datt et net richteg ass fir de "Bond" Maart als Versteesplatz zu Zäit vu Problemer ze gesinn.
Tatsächlech ass et normalerweis nëmmen déi héichstgeléift Securities (z. B. Treasuries), déi als wahrscheinlech déi meescht Verfaassung ausgesat sinn, déi gutt funktionéiert wann d'Risiko Appetit verdampéiert. Als Resultat ass sécher, datt Dir verstitt, wéi eng Form vu Bond oder Obligatioun geet, déi Dir besëtzt virgesinn, datt Dir sécher sidd wéinst negativen Schlagzeilen.