Futures Börsen bestëmmen a setzen Futur Margin Zënsen. Zu Zäit, brokeragefirmen wäerte fir d'Mindestaussozéierungsraten eng extra Prämière fir de Risiko exposéieren.
D'Margin gëtt baséiert op de Risiko vu Volatilitéit. Wann d'Volatilitéit vum Marché oder d'Varianz vun der Präisserhéijung méi héich an enger Zukunft kënnt op d'Zukunft änneren. Wann de Börsegesetz gëtt et eng méi einfach Marginarrangement wéi an de Futuristarkt. Den Equitymarkt erméiglecht d'Participanten fir bis zu 50% Margin ze handelen. Dofir kann een op $ 100.000 Wäert op Lager $ 50.000 kaaft oder verkafen.
Spuergarantie fir Future Contracts
An der Welt vun de Futures Kontrakter ass de Randspuer vill manner. Bei engem typesche Futures Kontrakt variéiert d'Marginquote tëscht 5 a 15% vum gesamte Kontrakt. Zum Beispill, de Keefer vun engem Kontrakt vu Weess Futures kënnen nëmmen $ 1.700 an der Margin posten. Assuméiert e komplette Kontrakt vun $ 32.500 ($ 6.50 x 5.000 Bushelen) d'Futur Margin géif ongeféier 5% vum Kontrakt sinn. Initial Futures Margin ass de Betrag vum Geld, dee verlaangt gëtt e Kaaf oder Akeef op engem Futures-Kontrakt opzemaachen.
Ufankszocker ass originale Margin, de Betrag, dee publizéiert gëtt wann de urspréngleche Commerce stattfënnt.
Margin Maintenance
D'Margin Maintenance ass d'Quantitéit u Geld, wann e Verlust op eng Futures Position e brauch fir méi Fongen ze weisen fir de Margin op d'initial oder originell Marginniveau zréckzebréngen. Zum Beispill, wann d'Marge op engem Mais-Futures- Kontrakt $ 1.000 ass an d'Maintenance Margin ass $ 700.
Dee Kaf vun engem Mais-Futures-Kontrakt erfueder $ 1.000 an der initialer Margin. Wann de Präis vu Mais 7 Cent oder 50 Euro fällt, muss een zousätzlech $ 350 an der Margin publizéiert ginn fir de Niveau erëm op d'Plaz opzemaachen.
Margin Rufft - wann de Wäert vun engem Kont fällt ënnert dem Wartungspegel, gëtt e margeren Gespréich ausgeléist. Zum Beispill, Dir hutt fënnef Futur Kontrakte déi eng initial Margin vun $ 10.000 hunn an eng Maintenance Margin vun $ 7.000. Wann de Wäert vun Ärem Kont fällt op $ 6.500 an den Ruffzeechen gi méi $ 3,500 fir de Kont op den initialen Marginniveau zréckzebréngen. Closing oder Liquidéierung vun enger Positioun eliminéiert de Fuerderungsbedarf.
Wéi berechnen Futures Margin
Exchanges berechnen Avance margin Raten mat engem Programm namens SPAN. Dëse Programm misst vill Variablen fir eng definitiv Nummer fir d'Initial- an Maintenance Margin op all Future Market. Déi meescht kritesch Variable ass d'Volatilitéit op all Futures Maart. D'Austauschzeechnung seng Marginbedingunge baséiert op Maartbedingungen.
Margin In Futures huet vill Virdeeler
De Margin ass eng gutt Glaawen Departement, deen e Marché participant Poste beim Austausch Clearing House. Denken un der Margin wéi e Down-Payment op den vollen Wert vum Kontrakt deen Dir handelt.
Margin erméiglecht de Austausch fir de Käufer fir all Verkeefer an de Verkeefer fir all Keefer vun engem Futures-Kontrakt ze ginn.
Margin huet zwee Virdeeler fir Market Participants; Si garantéiert d'Anonymitéit (de Austausch gëtt ëmmer Är Kontrahent), an et eliminéiert Kontrahent Kreditrisik aus der Transaktioun. Exchanges gi vum CFTC geregelt a hunn vill Fongen op Hand, fir all Obligatiounen ze treffen. Déi Fongen kommen aus der Marge vun den Markteeler.
Zënft Margin ass nëmme e klenge Prozentsaz vum Gesamtvertrag Wäert, et gëtt en enorme Betrag vu Leverage bei den Futures Märkte. Looss eis e Beispill kucken:
- Kaaft ee Kontrakt vun enger COMEX Gold Zukunft zu 1270
- Jidder Kontrakt ass fir 100 Unzen Gold
- Initial Margin = $ 4400
- Verkaaf ee Kontrakt vu COMEX Gold Zukunft zu 1275
- Profit- $ 5 pro un oder $ 500 pro Kontrakt
- Wann Dir den aktuellen Gold kaaft hutt an en $ 5 Gewënn mat engem Gewënn vun 0,3937% entsprécht ($ 5 / $ 1,270)
- Well Dir awer den Gold Futures Kontrakt kaaft, gëtt de Gewënn un de Betrag vun der Margin ofgeschloss fir den Handel oder $ 4,400 berechent ze ginn an de Gewënn zwëschen 11,38% Gewann ($ 500 / $ 4,400)
- Obwuel de prozentualen Gewënn op den Futuristarkt héich ass, erënnert un datt et do Plaz wou d'Potenzial fir Belohnunge gëtt, et ass ëmmer e Risiko. Wann Dir $ 5 pro Unze op engem Kontrakt Gold Futures Positiounen verluer hutt, ass Äre Verléiere also 11,36%.
D'Äschebeen setzen Marginniveauen an hunn se ëmmer erëm iwwerpréift, wann d'Volatilitéit vum Marché verännert. D'Marge kann zu all Moment op oder op erop goen. FCM'ën mussen erlaabt datt méi héije Margen wéi d'Austauschniveauen op Basis vu Risiko vum Client an hir Fähëgkeet sinn ze kontaktéieren.
De Margin ass de Klebrig deen déi Futuristesch Märecher zesummen hält an datt et den Handel erlaabt datt den Handel mat Vertrauenshandel ass, datt anerer all Verpflichtungen ze këmmeren.