Den Hidden Gefaang vun Ultra-Safe Money Markets
Wéi verréit d'Money Market Funds?
Dës Fongen hunn an den 1970er Joren ewech geholl an bis zu bal 3 Milliarde Dollar gewiesselt.
Déi meescht Geld Maartinstrumente erfuerdert Investitioune vun ongeféier $ 100.000, well se op grousse Betriber, Banken an d'Regierung ausgeriicht sinn. Geldmarkt Fongen kënnen dës Investitioun kaaft, a verkafen dann Aktien un d'Publikum.
Déi gréisste Geldmarkt Fongen sinn primär institutionell Fongen. Si maachen $ 2,6 Billion vun de Gesamtkapital. Dat ass wou Grouss Automobilisten hir Bargeld parken.
Wat si investéieren?
Geldmäert investéiere an dräi Arten vu Risikofinanzscheiwen. Déi éischt sinn US Treasury Rechnungen , déi vun der Bundesregierung ënnerstëtzt ginn.
Déi zweet ass Zertifikaten vum Depot . Dëst sinn Prêten un eng Bank fir eng kuerz Zäit. Si sinn ganz sécher, an si nees e fixe Zënssaz fir de Loun vum Kredit zeréck.
De Drëtt ass kommerziell Pabeier vu ganz zouverlässeg Firmaen. Dat ass kuerzfristeg Scholden déi grouss Entreprisen amplaz vun der Bank fir e Prêt ufroen. Nëmmen gutt betraffe Firmen kënnen dat maachen, well d'Scholde näischt ass wéi e Verspriechen vun der Firma, datt et zréckzekommen ass.
Et gi keng Vermeit déi de Kredit zeréckkucken. Allerdéngs hat d'Firma normalerweis genuch auskënnt Rechnungen, bekannt als Fuerderunge, fir de Kreditt ze ënnerstëtzen. Et brauch just de Suen elo fir Dag fir Dag Operatioun ze bezuelen bis zukünfteg Versécherungen fir Bestellungen kommen. Et ass wéi en Payday Kredit fir d'Geschäft. D'Firma versprëcht dat d'Scholde bannen innerhalb e Joer zréckzekréien, wann net fréier.
Virdeeler
Geldmarkt Fongen sinn normalerweis ganz sécher. Si erlaaben einfachen Zougang zum Kaf, investéiert an si brauchen net e Minimum. Hir Tariffer sinn e bësse méi ënnert déi vun CDen déi d'Strofe penaliséieren, wann d'Fongen zréckgezunn sinn, ier se hir fillen.
Nodeeler
Wann d'Zënssätz low sinn, kënnen se manner wéi d'Inflatiounstaux bezuelen. Wann dat geschitt ass d'Fonds Investisseuren wierklech hir Kafkraaft verléieren. Allerdéngs kënnen vill Leit net leeschte kënnen huelen fir de Risiko ze halen, fir d'Inflatioun ze bleiwen, wéi zB Aktien, Firmenobligatiounen oder Hi-Reproduktiounsbefugnis.
Am Géigesaz zu Bankgeld Maartkonten, si si net vun der Federal Deposit Insurance Corporation verséchert.
Wéi sinn se anescht wéi aus anere Fonds?
Am Géigesaz zu de géigesäitege Fongen déi investéiert ginn an de Aktien , versicht d'Geldmarktfongen normalerweis de Net-Asset-Wäert vun (NAV) vun all Aktie um Dollar ze halen. Si kënnen et maachen, well se investéiert an sécher, kuerzfristeg Schold. Dëst erlaabt hir Investisseuren ze vermeiden all Dag den Wert op de Bicher ze änneren. Si bezuelen Interessi statt. Dofir ass de Wäert vum Geldmarktfonds vun der Ausbezuele oder Zënssaz ofhängeg, wat variéiert. Et ass ganz selten fir den NAV fir ënnert engem Dollar ze falen, deen den Buck gëtt genannt, awer et kann geschéien wann d'Investitioune schlecht maachen.
Wann d'Money Markets Funds Almost Failed
De 16. September 2008 huet de 62 Milliarden Reserve Reserve Primär d'Broscht gebrach. Et war den eelste gréisste Geldmarktfong. De Geldmarkt huet an de Lehman Brothers kuerzfristeg Scholden investéiert. Wéi déi Investitioun Bank Bankrott ass, gëtt de Reserve vum NAV op 97 Cent gerannt.
Reservéierungs Primär war de éischte Suen-Fonds an 14 Joer fir de Buck. Dëst huet panikéiert Investisseuren $ 139 Milliarden aus Geldmarkt Fongen aus den nächsten zwee Deeg zréckginn, laut dem IMoneyNet.
Als Resultat hunn den 19. September 2008 de Depot vum Treasury ofgeschloss fir Geldverscholdter ze garantéieren. Dëst lafen op Geldmarkt Fongen vu Treasury Secretary Henry Paulson realiséieren datt d'Kredittmärchen ofgeschloss hunn, an hie brauch fir de 700 Milliarden Dollar bailout Rechnung fir de Kongress ze maachen. Den 21. Oktober huet d' Federal Reserve vereinfacht d'Verméigenskapital vun Geldverschwendung ze kafen, déi néideg war fir Sue fir Erléisungen ze bezuelen.
(Source: "Money Market Funds," Securities and Exchange Commission.)