Käschten, Auswierkunge, wéi et geschitt ass
De Paulson huet de Kongress gefuerdert, e 700 Milliarden Dollar Rettung ze bezuelen fir hypothekesch ënnerstëtzte Securities ze kafen , déi an der Gefor vu Verfaassung waren. De Paulson wollt dës Scholden aus de Bicher vun de Banken, Hedgefongen a Pensiounen finanzéieren, déi se hunn.
D'Ziel war d'Vertrauen an d'Funktioun vum weltwäite Bankensystem ze erneieren, déi d'Schmelze vermeiden verbannen.
De Gesetzesprojet etabléiert de Troubled Assets Relief Program . Troubled Banken haten d'Recht fir en Offerpräis ze bezuelen fir säi Verméigen an TARP ze verkafen als Deel vun engem Reverse Auction. All Auktioun ass fir eng bestëmmte Aktivklass ze sinn. TARP Administrateure wäerten de klengste Präis fir all Assett Klasse auswielen. Dat war fir ze versécheren, datt d'Regierung net zevill fir Distresséiert Verméigen bezuelt huet. Ma dat ass net schlofen. Et huet ze laang gedauert fir de Auktiounsprogramm ze entwéckelen. Sou hunn d'Schatzkierch $ 115 Milliarden fir Banken lancéiert andeems se de Virbereedungsfaart hunn .
D'Bailout Bill hëlleft méi wéi just Banken
Kongress huet aner vill nëtzlech Iwwerhand iwwerbruecht. Als Resultat gouf d'Rechnung d' Hëllef fir Hausbesitzer u konkret virgeséchert . Et huet de Depot vum Treasury fir zwee Garantie fir d'Prêten ze garantéieren an d'Haushalter ze hëllefen bei der Hypothekelexplosioun duerch HOPE NOW.
Et huet d' Federal Deposit Insurance Corporation limitéiert fir Bankplazen op 250.000 $ pro Kont. Et huet den FDIC erlaabt d'F federal Fongen ze benotzen, wéi et bis 2009 noutwendeg ass. Dat huet all Angscht datt d'Agence selwer kéint falsch goen.
De Rechnung konnt d' Securities and Exchange Commission d' Mark-to-Market Regel aushieren.
Dëst Gesetz erzwang Banke fir hir Hypothéik zu de momentane Level ze halen. Dëst bedeit, datt schlechte Prêten mat manner wéi hiren probabele wierte Wäert waren. Dëse Prêten konnten net am Panik-Klimawandel of 2008 verkaaft ginn.
D'Rechnung enthält eng extra $ 150 Milliarde Steiertrainer a méi wéi 10 Joer. Dëst beinhalt eng Ausdehnung vun der Alternativ Minimum Tax "patch," Steiertrainer creditable for research and development and relief fir Hurrikan Iwwerliewenden. Eng Senatent Stëmm huet de Rettungsplang Neie Liewen mat dësen Steierdeeg gefrot.
Wéi d'Bailout Bill war passéiert
De Sekretär Paulson huet den 21. September 2008 d'Rettungsaktioun zum Haus vun de Représentants ofginn. Awer vill am Kongress fillt sech iwwer d'Steierzueler aus a schreiwe schlecht Bankdiskussioun . D'Chamber huet géint den 29. September 2008 gestëmmt. De Dow huet 770 Punkte gefall a globale Mäert ginn ewechgeholl.
De Senat huet den Propositioun ëmbruecht andeems et se op eng Gesetzespropositioun ze bréngen, déi scho präzis war. Dës Säit ass de Chamberpresident gestuerwen , wat all Finanzéierungsvirschléi unzefänken muss. D'Haus huet endlech d'Versioun vum 3. Oktober 2008 zougedeelt . President Bush huet den Notaire Wirtschaftsstabilisatioungesetz vum Joer 2008 an d'Gesetz an de Stonnen ënnerschriwwen.
EESA huet sechs vun de Bestëmmungen vum Haus hinzeweisen:
- Eng Kontrollkommissioun fir de Kaf vum Kauf a Verkaf vun Hypothesen ze iwwerpréiwen. De Comité gouf aus Federal Reserve Chair Ben Bernanke , an den Leaderien vun der SEC , der Federal Home Finance Agency an HUD.
- Rettungsplang mat ronn 250 Milliarden Dollar.
- D'Kapazitéit fir Schatzkammer fir eng Regierungsschoul Beteiligung an Entreprisen ze verhandelen, déi Rettungshëllef kréien.
- Limiten op Exekutivausgleich vun Rettungsfirmen. Besonnesch d'Entreprisen konnten d'Käschte vum Exekutivkompensatioun méi héich wéi $ 500.000 abezuelen.
- Regierung gesponsorte Versécherung vu Verméigenswäerter an aggressive Betriber.
- Eng Ufuerderung, datt de Präsident Gesetzgebung fir Recouver vun der Finanzindustrie proposéiert, wann nach ëmmer fënnef Joer bestanen hat. (Quellen: "Bailout Bill Summary" vum Senat Banking Comité. "Rescue Bill", "CNNMoney, September 28, 2008.)
Firwat ass d'Bailout Bill néideg
D'Investoren an d'Geschäfter hunn d'Rettung ausgeléist, wann se e Rekord vun 140 Milliarden Euro aus Geldmarktkonten zereck hunn. Si hunn d'Fonds op Schatzkäschte verschéckt , sou datt d' Erléisse bis zu Null falen. Geldmarktkonten waren als ee vun de séchersten Investitiounen anzeriichten.
Fir d'Panik ze stäipen, huet d'US Treasury Department eng Geldversécherung fir ee Joer verséchert. D'SEC huet bis zum Oktober 2 Short-Selling- Aktien opgestallt fir d' Volatilitéit op der Bourse ze reduzéieren. Am September 2008 brécht de Reserve Primärfonds d'Geld a verursaacht e Geldmarkt .
D'US Regierung kaaft dës schlechte Hypotheken, well Banken Angscht hunn ze vermëttelen. Dëse Angscht veruerteelt LIBOR Rate méi héich wéi de geflossene Suen . Et huet och Aktiengeschäfter zerstéiert. Finanzielle Firmen waren net kapabel hir Scholden ze verkafen. Ouni d'Kapazitéit fir Kapital ze erhéijen, sinn dës Firmen an der Gefor fir Faillite ze goen. Dat ass wat mam Lehman Brothers geschitt ass. Et wier geschitt AIG a Bär Stearns ouni föderal Interventioun.
Kongress diskutéiert de Pros a Cons vun esou enger massiver Interventioun. Politesch Leader wollt de Steierzueler schützen. Si wollten och net fir Geschäfter vum Haken fir schlecht Decisiounen ze léisen. Déi meescht am Kongress erkannt datt de Besoin séier ze handelen fir weider Finanzkrise ze vermeiden. Mat de Banken huet se Angscht ze soen hir schlecht Schold , et gouf e Fall vu Angscht, Angscht ze ginn Angscht. Dat hätt zu engem Downgrade bei hirer Scholderhéijung gefouert, duerno zu engem Rückgang an hirem Stock Präis. Si hätten net kapabel hir Kapital ze erhéijen. Si wären Faillite gaangen. D'Rumeuren an d'Resultat Panik huet d'Kredittmär verlues.
De Steierzueler ass ni komplett d'700 Milliarden Dollar ausgeliwwert. Éischtens ass de Kongress nëmmen 350 Milliarden Dollar zougelooss fir 2008 ze léinen. Déi aner Hälschent war fir den neie President gespuert ginn, wann hien 2009 Office huet. De Obama huet ni benotzt de TARP Fonds fir méi Bankfaellt. Hien huet d'$ 787 Milliarden Economie Stimulus Package lancéiert .
Zweetens huet d'Regierung d'Bank Aktie gekuckt, wann d'Präisser depresséiert waren. Si huet se spéider verkaaft, wann d'Präisser méi héich waren. Bis 2012 hunn d'Banken $ 292 Milliarde vu TARP Fongen zeréckginn. Dat bleift just 120 Milliarden Dollar ëmmer aus. Dës Fongen goufen fir d' HARP- Programm benotzt fir Hausbesëtzer ze verhënneren, dass si zougelooss sinn.
Drëttendéierend, huet de Gesetzesprojet de Präsident ze entwéckelen, e Plan ze developpéieren fir Verlust vun der Finanzindustrie z'ënnerschreiwen, wann et néideg ass.
Dës Artikel erklären d'Evenementer déi zu der Kris geführt hunn: Finanzkriis Timeline , Konnt d'Hypothese Kris an d'Bailout verhënneren? , a wat war d'global Finanzkrise vun 2008?
Alternativen
Wéi de Gesetzesprozess agefouert gouf, wollten vill Gesetzgeber de Steierzueler $ 700 Milliarde retten. Hei ass eng Diskussioun vu ville vun hinnen an hir Wahrscheinlechkeet.
Hypothäischen Kaaf - 2008 Presidentesche Präsidentschaftskandidat John McCain huet proposéiert datt d'Regierung 300 Milliarden $ an Hypotheken aus Haushalter kafen, déi an der Gefaang gehalen hunn. Dat hätt d'Zuel vu gëfteg Hypothéik op d'Bilanz vun de Banke reduzéiert. Si hätt och gehollef d'Housekäschten ze stoppen andeems se Zilsprëngschter reduzéiert hunn. Mä et huet d'Kreditrisiken net ugeet. D'Kris ass verursaacht vu Banken déi Angscht ze leiden an eng aner an domadden Bargeld ze halen.
Kachen Steieren fir Banken - Bei der Oppositioun géint den Rettungsaktioun huet de Republikanesche Studiekomitee proposéiert fir d'Kapitalverainssterste fir zwee Joer ze suspendéieren. Dat hätt d'Banken erlaabt d'Verméigens ze verkaafen, ouni ze bestrooft ginn. Mee et war e Verlust vun Aktiven, déi d'Thema waren, net gewonnen. De RSC wollte Fannie Mae a Freddie Mac fir privat Firmen hunn. Si proposéiert och de Stabiliséiere vum Dollar. Keen vun deenen déi d'Kreditrisiken hunn.
Awer de RSC säi Virschlag fir de Mark-to-Market Rechnungshënn ze verhënneren hätt de Bankgeschäft de Besoin'en méi séier ofgeschaaft. D'US Financial Accounting Standards Board huet d'Regel am Joer 2009 ofgeschloss.
Maacht näischt - Vills proposéiert just datt de Maart leeft. An dësem Szenario wäerte Geschäfter ronderëm d'Welt wahrscheinlech wéinst dem Fehlen vum Kreditt zougespaart ginn. Dat hätt eng global Depressioun geschafen. D'grouss ugeluegst Chômage hätten zu enger Ofkierzung gefouert.