Optiounen sinn derivative Instrumente. Ee vun de Grënn, datt d' Optioun Handel an Investioun ass sou vill Spaass ass dat ass et wéi ee Spill vu Schach. Während dem Liewen vun enger Optioun ginn et vill Méiglechkeeten déi den Wäert vun enger Positioun verbesseren oder zerstéieren. Et ginn esou vill bewegt Stécker am Puzzel vum Optiounshandel. D'Nominal Präiserhéijungen méi héich oder manner wéi implizit Volatilitéit féieren kënnen erop oder niddereg ginn an d'Fuerderung vun der Optioun selwer wäerte Prämiwwerreechung bewegen.
Put-Call-Paritéit ass e Konzept datt jiddereen matmaachen an Optiounen Mäert muss verstoen. Parity ass funktionell Equivalence. Den Genius vun der Option Theorie a Struktur ass datt zwee Instrumenter, Putten an Uriff, kompatibel sinn a Prise a Bewertung. Dofir gëtt de Wäert vun enger Put Putze ka séier de Wäert vun der Optiounskommunikatioun (mat dem selwechte Streikkriibs- a Verfallsdatum) berechnen. Et gi vill Grënn, datt dëst Wichteg Wëssen fir Händler a Investisseuren ass. Et kann opgewinnlech Chancen herviragen, déi sech selwer presentéieren, wann Optiounsoptiounsziler net ofgeschloss sinn. D'Grondsätz vu Parodie verstoen, kann Iech och hëllefen, den relativen Wäert vun enger Optioun, déi Dir vläicht fir Äre Portfolio berücksichtegen kann ze erméiglechen.
Et ginn zwou Stiler vun Optiounen - amerikanescher an europäescher. D'Ausübung vun den amerikanesche Méiglechkeete kann zu all Zäit während hirem Liewen sinn, während d'Ausübung vun europäesche Optiounen nëmmen op d'Optioune 'Verfallsdatum geschitt.
Am Allgemengen ass d'Put-Call-Paritéit nëmmen perfekt mat europäeschen Optiounen. E Frënd huet zu London gesot, datt den Ënnerscheed vun der Terminologie aus der Tatsaach gëtt datt d'Amerikaner onofhängeg erfëllen, wann d'Europäer méi geduldig sinn. Ech ka kee soen dat e Moment wou et ëm Suen a Mäert kënnt.
Präismiessungsoptiounen hunn zwee Komponenten - intrinsescher Wäert- a Zäitwierk. Eegeschafte Wäert ass den In-the-Money-Deel vun der Optioun. Eng $ 15 Call Optioun op Sëlwer mat engem Premium vun 1,50 $ wann d'Sëlwer op 16 $ Handel huet $ 1 mat engem Wäertstärke an 50 Cent of Time Value. De Time value stellt den Wäert vun der Optioun ausschliisslech ze héich. E $ 17 Call Option op Sëlwer, deen e Präis vun 50 Cent huet, wann d'Sëlwer Handel op $ 16 ass, keng intrinsesch Valeur an 50 Cent of time value ass. Dofir sinn d'In-the-Money-Optiounen souwuel intrinsesch an Zäitwiessel, wann eng Opmierksamkeete keng Zäit ass. Put-call parity ass eng Ausdehnung vun dësen Konzepter.
Wann de Juni Gold op $ 1200 pro Unze war, en $ 1100 Abruf mat enger Prämière vu $ 140 huet $ 100 vun eegene Wäert a $ 40 vum Zäitwäert. D'Konzept vu Put-Call-Paritéit erzielt dofir, datt de Wäert vun der Juni $ 1100 Put Optioun $ 40 ass.
Als anere Beispill, wann de Juli Kakao bei $ 3000 pro Tonne war, wäerte en Juli $ 3300 Put mat enger Premium Prämie vun 325 Dollar pro Ton soen eis definitiv datt de Wäert vun der Juli $ 3300 App kann $ 25 pro Tonne sinn. Wéi Dir Iech virstellen kéint, ruffen a gitt op d'Geld (Streik Präis gläich wéi déi momentan Virdeel vum Präis) mat deemselwechte Verfallsdatum a Streikkriibskonsum ( selwescht ).
Fir all zesummen zesummenzebréngen, sinn et e puer einfache Formelen fir sech un europäeschen Optiounen ze erënneren:
Long Call + Short Future = Lange Punkt (selwescht Streikpräis a Verfallsdatum)
Long Put + Long Future = Long Call (selwëcht Streikpräis a Verfallsdatum)
Long Call + Short Put = Laang Zukunft (selwescht Streikpräis a Verfallsdatum)
Laang Put + Short Call = Kuerz Zukunft (eelste Streikkriib etc.)
Dës Typen vun Positiounen sinn synthetesch Positiounen déi aus der Kombinatioun vun de viraussiichtlech Optiounen a Virbereedunge mat der selwechter Maturitéit an am Fall vun den Optiounen, déi selwecht Streik Präiser.
Optiounen sinn erstaunlech Instrumenter. Oppassen an Optiounen a par rapport zu Paritéit verbesseren Äert Maartwëssen erweidert an nei Tënzer vun Profitabilitéit a Risikomanagement fir all Är Investitioun an Handelsaktivitéiten öffnen.
Put-call parity ass en Attribut vun Optiounen Mäert, déi an net nëmme Wueren gët, mä all Assets Mäert, wou Optiounen Mäert gäeresch ginn.
Verbréngt e puer Zäit a verstoen d'parallele Verständnis, wéi et e Konzept ass datt Dir Iech eng Positioun kritt fir d'Mäert besser ze verstoen wéi déi meescht aner Participanten vum Marché, déi Iech iwwer all Wettbewerb këmmeren. Success op Mäert ass oft d'Resultat vun der Kapazitéit fir d'Divergenz vun der Maartféierung oder d'Fehlgeschichte virun anerer ze gesinn. Wat Dir méi weess, wat d'Chancen fir den Erfolleg besser ass.