Dir maacht mat Optiounen
Op Basis vu menger Erfahrung als Optioune Händler (1973 bis 2014), hunn ech d'Meenung gefrot datt de Risikomanagement den wichtegsten Aspekt vum Handel fir all Trader ass. Dëst ass net eppes, wat ech ganz einfach während meiner Zäit als CBOE-Marchier akzeptéiert huet . Haut fuerderen ech d'Iddi fir suergfältegt Opmierksamkeet op Risiko ze bezuelen - a schliesslech beinhalt mat limitéierter Risikostrategien a vorsichtlech fir eng adäquate Positionsgréisst z'entwéckelen .
Mir wëllen alles gär Richteg ze maan, awer et ass vill méi wichteg fir ze verstoen wéi d'Sue méi laang gëtt ze bezuelen, an dat heescht et ass néideg fir ze léieren wéi d'Optiounen schaffen, ier Dir Äre Suen am Risiko gitt.
Jiddwer vun eis muss entscheeden, wéi eng Optiounsstrategie fir eist perséinleche Handel eegestänneg sinn an déi eis Toleranz fir Risiko weiderginn . Fir genuch Demande fir eng Entscheedung ze maachen, mussen Strategien verständlech a verstane ginn. Dat stellt e wesentleche Problem fir déi, déi an der Rei sinn ze beginn.
Méi nei Händler kënnen net opmaachen mat engem Paper-Trading Kont benotzen a décidéieren, mat echt Geld ze realiséieren - an echt Risiko. Aus deem Grond sinn ech e bësse besser, fir all Nëtzlechkeet vu Strategien ze vermeiden mat zevill Risiko.
Awer ech realistesch, weess ech, datt d'bullish Investisseure ëmmer méi Risiko akzeptéiere wéi se realiséieren.
Zum Beispill, wann e Sëtzhierer bullish ass, huet se / se et seelen erkannt datt de Präisbekämpfung "geféierlech" ass. Virun allem, präventiv Investisseuren sinn encouragéiert fir Wäertpabeieren ze kafen (a fir se fir laangfristeg ze halen). Kee mengt datt de Präis vun sengem / hirem gewielte Stock kann plötzléngt 50% niddereg sinn - an Aktionären sinn net d'Opmierksamkeet vun hire Konten ze halen. Mä et geschitt, och wann net ganz oft.
Déi meescht Investisseuren fille sech sécher datt de Besëtzer stockéiert a vill gleewen datt d'Optiounen Handel fir Leit déi grouss Risiko gär hunn. Dëst ass einfach net de Fall. Optiounen ginn einfach benotzt fir de Risiko ze reduzéieren. Hei ass een einfache Fall am Moment:
- Verkaaften nackten Opstellungsoptioune fillt sech wéi eng zielgeriicht Saach ze maachen - fir déi Persoun déi net verstanen huet wéi Méiglechkeeten funktionnéieren.
- D'Leit gleewen, datt de Präis kaafen ass, awer datt d'Verkaafsetoptiounen net sinn.
- Awer 100 Aktien op Stock ass eng Chance fir méi Sue ze verléieren wéi de Verkeefer vun enger nackte Put Optioun.
Misweech ze vermëttelen. Ech soen net datt jiddereen sech verkaaft. Ech wëll sécher sinn datt d'Lieser et kréien: de Bäitbewäertung ass grad esou riskant wéi e puer vun de méi Risikooptiounsstrategien. D'Händler kënnen awer einfach Risiko reduzéieren. Zum Beispill, amplaz vun nackte Pëllen ze verkafen, kann de Verkeefer kaaft een fir all verkeeft verkaaft kaaft ginn.
Dëst kann d'Gewënn limitéieren, awer et reduzéiert de maximal méiglech Verloscht fir de Commerce op eng relativ kleng Zuel (am Verglach mam versteet nackte Pëllen).
Beispill : XYZ ass $ 93,10 pro Aktie:
a) Verkaaft 1 XYZ Nov 18 '16 90
b) Kafen 1 XYZ Nov 18 '16 80 Stéck
Dës Kombinatioun gëtt als Verdeelung bezeechent. An dësem Beispill verkeefs Dir den XYZ Nov 80/90 verdeelt, mat den Optiounen, déi no der Markéierung ofgeschloss sinn am 18. November 2016 zou. Déi schlëmmste Fall Szenario verursacht den Verlust vu $ 1.000 fir d'Verbreedung (reduzéiert duerch d'Präissverloschter bei der Initiatioun vum Positioun). Dëst ass e limitéierten Risikogehalt.
De Verkeefer vum bloussen XYZ Nov 18 '16 90 Péiteng kann verluer bis zu 4.500 Dollar (manner Präambel gesammelt), wann de Bours de ganze Wee bis $ 45,00 fällt.
De Prêt kann $ 4.810 verléieren wann de Bours op $ 45,00 fällt. Natierlech kann de Verloscht nach méi grouss sinn, wann de Bäiterkurs weider geet of.
Awer de Verkeefer Verkeefer kann nie méi Suen verléieren - egal wéi wäit de Stock waren.
Bottom Line: Néckeleffe verkaaften implizéiert de Risiko, e wesentlechen Verloscht ze briechen. Awer och net kaaft Ofwécklung.