Wéi Gammak betrëfft Delta
Dës Griichen representéieren eppes ganz wichteg an der Optiounswelt.
Jiddereen, deen eng Positiounen posi- tivéiert huet, sollt u wësse wat de Risiko ass mat der Besëtzung vun dëser Positioun. An d'Griechen kommen op d'Rettung, well se benotzt gi fir d'Risiko ze méise. Klärung: D'Griichen soen eis wéi vill Suen mir kënne virstellen (oder verléieren) wann de Präis vum Basisgeschäft Ännerungen ufänkt. De Schätzungen wären seelen se richteg an de nächste Kriis, awer d'Schätzung ass genuch präzis datt de Händler nie iwwerrascht wier, wann e groussen Deel vu Geld verdéngt oder verluer ass.
Wann Dir d'Zäit brauch fir Är Risikomanagement Tools fir Är Broker ze benotzen (natierlech däerf Dir Är eegen) benotzen fir e Bild ze maachen (dh Plot Aktie Präis vs. P / L op engem Graf), Dir wäert net iwwerrascht vun enger onerwaart Iwwerraschung grousse Verloscht. Dat erlaabt Iech eng Positioun ze bauen wou den Risiko vum Verloscht innerhalb Är Komfortzone gebaut ass . Dat ass erreechbar andeems ee eng Positioun mat enger adäquat Positiallegréisst ass .
D'Charts stellen e klore Bild vun wéi vill Suen verluer sinn oder verdéngen wann eng Woch pro Joer oder wann de Bours méi héich ëm 5% bewegt oder wann implizit Volatilitéit héicht um 10% spréngt, etc. All Optiounhändler mussen dës ganz Basis verstoen Iddien hannert Méiglechkeeten:
- Delta: Ruffe Proprietairen gewéinlech * Profit verdéngen wann de Grondlag opsteet, well d'Uriff e positiven Delta hunn;
- Besëtzer Meedercher gewéinlech * Profit verdéngen wann de fundamentalen Deel fällt, well se e negativen Delta hunn.
* Net "ëmmer", well en anere Faktor grouss genuch ass fir Delta ze kompenséieren.
- Theta: All Optiounen kommen mat negativen Theta, a verléieren d'Valeur wéi d'Deeg passen.
- Vega: All Optiounen kommen mat positiven Vega. Esou kréien d'Optiounen Wäert, wann implizit d'Volatilitéit erhéicht. ERKT: Et ass d' implizite Volatilitéit (IV), déi direkt den Optiounswert befaasst, mee wann d'Gesamtvolatilitéit ëmmer méi erop geet, also IV.
Éischt- a Zweetergruppen Griichen
Déi éischt Gruefter bestellen méngt wéi de Wäert vun enger Optioun Ännerungen, wann ee vun de Parameteren déi d'Präissverännerung beäntwert.Zwee Gruefter gëllen mellen, wéi de Wäert vun engem Éierlech Griichesche verännert, wann een vun den Parameteren déi d'Präissverännerung beaflossen.
Beispill: Erster Uerde Griech
Wann d'Aktie Präis erhéicht, misst d'Delta d'erwuessene Ännerung am Optiounskäschte maachen.
- Wann Delta 35 ass, ruffen d'Optiounen gewonnen ~ 35% sou vill Wäert wéi de Borrel (dh 35 Cent Cent).
- Wann Delta -35 steet, setzen d'Optionen op 35% sou vill wéi d'Aktie Präis ännert.
Wann d'Aktie Präis niddereg ass, misst d'Delta nach ëmmer déi erwuessene Ännerung am Optiounkorrektur misst.
- Wann Delta 20 ass, ruffen d'Optiounen um ~ 20% ze verléieren esou vill wéi d'Aktie Präis ännert.
- Wann Delta ass-30, setzen d'Optiounen Gewennung ~ 30% sou vill wéi de Börsegank reduzéiert.
Wann Dir eng Optioun hutt (dh wann Är Positioun positiv Gamma huet) entdeckt Dir e gewëssen Preisgeld, wann dee Delta sech ganz séier eropsteet wann de Börsekurs méi héich ass. Dëst Phänomen gëtt als "explodéiert Delta" bezeechent an produzéiert zu signifikante Gewënn. Dëse Band ass éischter 25 bis 40 Delta.
Mä fir all Optiker Kaf kënnt et e Verkaf an déi Explodatioun Deltas ass ee vun de Grënn datt den onverkierzten (dh eng Positioun ouni Schutz) verkeeft ass ganz riskant.
Beispill: Zweeter Uerder Griech
Wann d'Aktie Präis erhéicht, misst d'Gamma d'erwuessene Verännerung am Delta bewäerten. An anere Wierder, Gamma misst d'Sensibilitéit vum Delta zu enger Verännerung am Aktie Präis.
- Wann d'Gamma 3 a Delta ass 26, ruffen d'Optiounen 3-Delta (bis 29) wann de Bäiterkurs méi héich ass.
- Wann Gamma 3 ass a Delta ass -26, setze Wahloptioune 3-Delta (bis 23) verléieren, wann de Boursseur ee méi héich ass.
Wann de Präiserhéijungen niddereg ass, misst d'Gamma d'erwuessene Verännerung vum Delta bewäerten.
- Wann Gamma 5 a Delta 65 ass, ruffen d'Optionen 5-Delta (bis 60) ze verléieren, wann de Betrag Präis een Punkt méi niddereg mécht.
- Wann Gamma 5 a Delta ass -65, setze Méiglechkeete gewannen 5-Delta (bis -70), wann de Betrag Präis een Punkt méi schlecht bewegt.
Aner Gamma, aner Griechen aus zweeter Ordonn. Sinn selten duerch Handelsariwwerhändler benotzt.
Ënner anerem Ëmstänn hu mer festgestallt, datt eng 2 Punkte Aktie Präiss Ännerung net beaflosst huet d'Televisiounsoptioun esou erwächt. Dat geschitt wéinst Delta geännert. Et war 51 am ursprénglechen Aktienkurs, awer no der Bewegung war de Delta different. Déi beschten Estimatioun vum Delta kënnt aus dem Duerchschnëtt Delta - Mëttelpunkt tëscht dem Start (dh Delta am Original Aktienkurs) an dem Delta (Delta am Final Aktienkurs) ofzeschléissen.
Gamma-Summary
All Optiounen hunn e positiven Gamma.
Wann Dir eng Optioun hutt, fügen se säin Gamma op d'Gesamtpositioun Gamma.
Wann Dir eng Optioun verkeeft, seet d'Gamma vun der Positioun Gamma.
Gamma ass gréisstens wann de Streikkriibst un de Börsegank ass [dh, d'Optioun ass um (oder no) 50-Delta] a refuséiert wann d'Optioun weg vum Strikepräis geet an weider am Geld (ITM) oder weider aus dem Geld (OTM).
Duerch d'Positiounen Risiko ofzestëmmen an dann d'Risiko ze reduzéieren (wann néideg) Dir aktiv Risikomanagement.