A Stock Option Strategie fir Bullish Investoren
Wat ass eng LEAPS Strategie?
D'Strategie baséiert op d'Acquisitioun vun langfristeg Aktienoptiounen bekannt als LEAPS, déi kuerz fir "Long Term Equity Anticipation Securities". Gitt einfach eng LEAP ass all Typ vun Aktienoptioun mat enger Verfallsperiod méi laang wéi ee Joer. Et erlaabt datt Dir e klengt Liichtkapital benotzt, anstatt e Bäitrëtt ze kafen, a verdéngen ugemoossene Retouren, wann Dir Recht op d'Richtung vun den Aktien ass.
Wéi LEAPS Strategien schaffen
Vläicht ass et besser fir ze verstoen wéi d'LEAPS duerch e Beispill bezeechent ginn. Fir elo sinn d'Aktien vum General Electric mat der enormer Gréisst vun der Firma an der Tatsaach, datt praktesch jiddfereen op der Welt mat der Firma vertraut ass.
Zu där Zäit, déi ech ursprénglech publizéiert gouf, hunn Aktien vun GE hu bei 14,50 $ Handel. Stellt Iech vir, Dir hutt 20.500 Dollar fir ze investéieren. Dir sidd iwwerzeegt, dass General Electric e bësse méi héich ass an engem Joer oder zwee a wëllt Är sproochleche Geld setzen, wou de Mond ass.
Dir kënnt natierlech de Bestietnis direkt kafen , fir ronn 1.414 Aktiounen vum gemeinsamen Aktie ze kréien. Dir kënnt Iech 2-1 duerch d'Logeen vun der Margin an d'Luucht huelen an Är Investitioun fir 41.000 Dollar a 2.818 Aktien mat enger Ofsetzungsverscholdung vun 20.500 Dollar bréngen, awer wann de Stock Ofstierwen ass, kënnt Dir en Margin Ruf kréien a gezwongen sinn ze verginn wann Dir kënnt net mat Fongen aus enger anerer Quell kommen, fir an Ärem Kont ze deposéieren.
Dir musst och Interessi bezuelen, vläicht sou vill wéi 9%, jee no dem Broker, fir de Privileg fir de Suen ze léinen. Léiert méi iwwer d'Gefore vum Investitioun op Grenz .
Vläicht sidd Dir mat dësem Niveau exposé. Gitt Är Iwwerzeegung (egal ob et gegrënnt oder net ass eng aner Geschicht!) Dir kënnt d'LEAPS anstatt an der gemeinsamer Aktie benotzen. Wéinst der Einfachheet, et ass ëmmer e zeitlosen Uergel, wäerte mer d'originell Präisser zitéieren, déi zu där Zäit wou ech dësen Artikel 2011 steet. Dir kuckt op d'Pricing Tabellen déi vun der Chicago Board Options Exchange verëffentlecht ginn a kucken datt Dir kaafen Eng Call Optioun aus dem drëtten Weekend am Januar 2011 - bal 20 Méint a 3 Wochen ewech - mat engem Streikkriis vun $ 17,50. Gitt einfach, dat heescht datt Dir e Recht hutt, de Bestand op $ 17,50 pro Akt wann et Zäit tëscht dem Akafdatum an dem Verfallsdatum kaaft kaafen. Fir dëst Recht musst Dir e Gepäck oder "Präis" bezuelen, vun $ 2,06 pro Aktie. D'Ruffoptiounen ginn an "Verträg" vun 100 Aktien verkaf.
Dir décidéiert fir Äert $ 20.500 ze kréien an 100 Kontrakter kaafen. Denkt drun datt all Kontrakt 100 Aktien umellt, fir datt Dir elo elo 10.000 Aktien vun General Electric mat Äre LEAPS exposéiert.
Dofir musst Dir $ 2.06 x 10.000 Aktiounen $ 20.600 bezuelen (Dir hutt bis op déi nächst verfügbare Figur ofgerappt fir Är Investitioun Zil). Allerdings ass de Bestellt momentan op 14,50 $ pro Aktie. Dir hutt d'Recht, et op $ 17,50 pro Akt opzemaachen an Dir bezuelt $ 2,06 pro Aktie fir dës Recht. Dofir ass Äert Breakevenpunkt $ 19,56 pro Aktie. Dat heescht, wann General Electric e Lagerhandel tëscht $ 17,51 an 19,56 Dollar pro Aktie gëtt, wann d'Optioun bal 2 Joer ofgeschloss ass, wäert Dir e puer Kapitalverloschter leiden. Wann de Verkeefer Trading ënnert Ärem $ 17,50 Call Stresstpräis läit, verléiert Dir 100% Kapitalverloscht. Dofir ass d'Positioun nëmmen Sënn, wann Dir denkt datt General Electric wäert erheblech wi méi wäertvoll sinn wéi de Moment vum aktuelle Maartpräis - ville $ 25 oder $ 30 - ier Är Méiglechkeeten ausgeliwwert ginn.
Wësst Dir Dir sidd richteg an de Stock gëtt op 25 $ erop.
Dir kënnt Äre Broker nennen an Är Positiounen zoumaachen. Wann Dir Är Optionen gewaart hutt, géift Dir jemols zwéngen, Dir de Bours fir $ 17,50 ze verkafen an direkt d'Verkafszuelen a verkafen déi Aktien, déi Dir kaaft hutt, $ 25 fir all Aktien op der New York Stock Exchange . Du pocket den $ 7.50 Ënnerscheed a réckdeet den $ 2,06, deen Dir bezuelt hutt fir d'Optioun. Äre Nettogewënn op der Transaktioun war $ 5,44 pro Akt op enger Investitioun vu nëmmen $ 2,06 pro Aktie. Dir hutt e 72,4% eropgerotene Präis an enger 264% Gewinn duerch LEAPS anstatt vu Stock. Äre Risiko ass sécher erhéicht ginn, awer Dir hutt d'Ausbezuelung vum Potenzial fir ongerecht Rendementer kompenséiert. Äre Gewënn mécht op $ 54.400 op Ärer $ 20.600 Investioun am Verglach mat den 14.850 $ déi Dir verdéngt hutt.
Hutt Dir d'Marginoptioun gewielt datt Dir $ 29.700 verdéngt hutt, awer Dir hätt de Potenzial fir d'Wipeout-Risiko vermieden, well alles wat deierst vun Ärem Kafpreis vun $ 14,50 gewonnen hätt. Dir hätt Bëlleg Dividenden während Ärer Halt Periode kritt, awer Dir musst d'Zuel vun der Margin Dir aus Ärem Broker ze bezuelen . Et wier och méiglech, datt wann den Maart tankert, Dir kënnt Iech ënnert engem Rand Rand ruffen, wéi mir virdru gewarnt hunn.
D'Versuchungen an d'Gefore vum LEAPS benotzen
Déi gréisste Versuchung beim Benotze vu LEAPS ass fir eng aner Schold investéieren an e spuert Gambel ginn, andeems d'Optiounen ausgewielt hunn, déi ongerechte Präiserhéijungen hunn oder e bëssen Wonner an engem Streik huelen. Dir kënnt och verspriechen, méi Zäit Risiko ze huelen, andeems Dir manner Deier, Kürcher Dauer ze wielen, déi net méi als LEAPS bezeechent ginn. D'Versuchung gëtt duerch déi wéineg, aussergewéinlech rare Fäll beaflosst, wou de Spekulat eng absolutt Minze gemaach huet. Witness de Wells Fargo Juni 2009 $ 20 Uriff. Hutt Dir d'$ 10.000 zeréck an de Meltdown geklomm, hätt Dir en onbelieft Remboursement generéiert an hunn just e puer Wochen als Maartwäert vun iwwer 1.300.000 $ bruecht wéi Wells Aktie vun ënner 9 $ pro Aktie op méi wéi 28 $ eropgesat. e puer Deeg.
D'Lektioun sollt evident sinn: Verwenden vun LEAPS ass net fir déi meescht Investisseuren unzegoen. Si sollten nëmmen mat grousser Vorsicht gebraucht ginn an déi Leit, déi de Spill genéissen, hunn genuch Bargeld fir Ersatz ze maachen, se wëllen alle Spiller ze verléieren, déi se a Spill setzen an hunn e komplett Portfolio, deen net verpasst vun den Verloschter an esou eng aggressiv Strategie entsteet.
Verloscht selwer net - mat LEAPS ass meeschtens eng Form vu gudde Spiller. Wéi Benjamin Graham gesot huet, dës Praktiken weder illegal, nach onmoralesch sinn - awer se sinn natierlech net mat Mettel op de Portemonnaie.