Doubste Steieren op Dividenden an Insolvenz Risk sinn just e puer weiderfällegfäeg
Vläicht ass et verständlech. Wat wärst soss erwaarden wann Dir den stäerten sechs Joer Bullenmark an der amerikanescher Geschicht mat effektiv fräi gratis Fongen kombinéiert? Trotzdem falen net fir! Huet de Fait, datt ech mech stierwen un de Punkt, datt et riskéiert Iech beleidegt: Ausser e puer Situatiounen, wou extrem erfahrten, finanziell sécher Investisseuren dovunner profitéieren fir begrenzt Zäit a limitéierter Ëmstänn, wann Dir Aktien op Margin kaaft, Dir sidd wahrscheinlech e Jong wier. Dir kënnt Geld verléieren an Dir wäert dat verdéngen datt Dir Sue giff verléieren. Walk away.
Dat kéint klauen hannerloossen, awer ech brauch Iech fir déi zusätzlech Risiken ze verstoen, déi Dir agefouert hutt, wann Dir e klengt Betrag vun de Marginschold an Ärem Portefeuille benotzt . Wann Dir esou direkt wäerte maachen, kann ech e méi kloer Bild beschreiwen, wéi schlëmm et kann sinn, wann Dir décidéiert fir e Prêt géint Är existent Portfolio ze huelen, sou datt Dir Sue vun Ärem Broker hutt.
An dësem Fall wäert Dir net ofgeschnidden wieren, wann Dir opfällegt, d'Dinge net ze gewuer ginn, wéi Dir erwart oder gehofft hutt. Et kann Iech jidereen vu Kampf an Häerzkrankheet retten, fir ze verspriechen, d'Feeler ze räissen, déi Dir selwer ugebuede gemaach huet, a méiglecherweis souguer e Bankrott Geriicht.
1. Wann Dir Bëllegen op Margin kaaft, Är Broker kann d'Loop a jidder Zäit, ouni Begrënnung, fir all Root, egal ob de Konsequenzen op Iech
Et gëtt heiansdo dës falsch Iddi datt wann Dir Är Balance bezuelt hutt, Dir hutt e gewëssen Prozentsatz vum Eegekapital, oder Dir sidd op bestëmmt Aktien, de Kreditt - an dësem Fall, Äre Broker - wäert Iech net plangéieren, wann net irrational, rufft d'ganz Saach wéinst dem schlëmmste Moment.
Et ass enttäuschtlecht Denken an oft vun denen, déi nie vun enger bedeitender Wirtschaftskris geliewt hunn oder erheblech Mounts vu Geld a Risiko bei grousser Délokatioun hunn. Äre Broker kann a gitt Är Marginschold wann ëmmer, an awer et wëllt. Är finanziell Wuelbefannen, de fréiere Historique, Besoinen oder d'Zefriddenheet vun der Kreditéit si meeschtens onwiesend fir d'Decisioun. Et muss jo och keng Warnungen ze warnen. Dir sidd net Recht op e Ruf oder d'Geleegenheet fir eng Equity Depositioun ze bezuelen fir de Bilanz ze bezuelen; Et kann en an d'Luucht goen, liquidéieren Äert Betrag a schaaft all Zorte vu béise Steiererwuessen oder souguer permanente Verloschter, déi Dir net erëm erholen kënnt fir hir Hänn op hirem Geld ze kréien. Dir hutt keng Réckgesecht. Dir hutt keen Schutz. Et ass näischt wat Dir maache kënnt, wann Dir et vereinfacht hutt, wann Dir fir marginé Privilegë vun der éischter Plaz applizéiert hutt.
Vläicht ass et net wat e Vertrieder gesäit an Ärem Kredittproblem (jo, wann Dir de Feinbutton vum Konto-Kontrakt liest, deen Dir ënnerschriwwen hutt wann Dir eng Relatioun etabléiert hutt, Är Brokeragefirma d'Recht hutt Dir Är Kreditparty ze verlängeren beim Ausdehnen Iech Margin Prêten, inkludéiert Är Aktivitéit vun Zäit zu Zäit).
Vläicht ass et an der finanziellerer Schwieregkeet an wëll säin eegent Bilanzplang ze schafen , net oder net un fir ze léinen. Vläicht ass et vu ville Männer a Frae ginn, déi denken datt den Maart staark iwwerpréift gëtt a wien net e Kreditrisikoprinzip fir d'Equityëtzer vun der Brokeragefirma selwer schafen. Et brauch net roueg a kee Grond, direkt Oflehnung ass ëmmer op der Tafel ob Dir et wëllt oder net.
Wann Dir Geld op d'Margin léinen, seet Iech fir all aner aner Verméiglëchkeet, déi Dir am Brokeragekonto um Hockblock hält. Fir all Intentiounszwecker an Zwecker invitéiere mir jemanden zesummen mat Iech ze partneréieren an ze kontrolléieren iwwer wann, wéi vill an ënner enge Bedingungen, déi Är gescheitert Securities liwwert.
2. Wann Dir Börsen op Margin kaaft, kënnt Dir Iech am Insolvenz Haff fannen
Margin Scholden Balancen sinn echt Schold; Eemol wéi echt wéi d'Bank an d'Ënnerschrëft op déi ënnescht Linn fir eng Hypothéik, e Kredittkaart oder e Studentprêt .
Wéinst der Wäertheet, mat deenen d'Marginskredite ënnert normale Ëmstänn erstallt kënne ginn, kënnen d'Investisseuren och deelweis dës Verbindungen net mat der Respekt behandelen déi se verdéngen. Dëst heescht, datt Dir ëmmer d'Bargeld huet fir de ganze schlëmmste Fall-Szenario-Akommes a voll ze bezuelen; direkt disponibel, sëtzen an der Bank. Dëst ass net ee Suggestioun, et ass e Kommando. Vergiesst bei Iech selwer.
Et ginn normalerweis dräi Grënn déi Dir fréi gitt, wann Dir dës Politik mat reliéisen Iwwerleeunge passt.
Éischt: Fir Fraen, Strukturkonformen an der Industrie, Konkurrenz, politesch Verännerungen oder aner aner Ursaachen. Eng exzellente Illustratioun ass vu enger Firma, déi GT Advanced Technologies genannt huet, déi ech mol onprobessiv op mengem Blog hunn. Vill "Investisseuren" - déi wëlle spekuléieren wéi se net an der Géigend vu der néideger Definitioun vu Investitioun getraff goufen, wéi Benjamin Graham am 19. Joerhonnert a seng Traktiounen Sécherheetsanalyse an den intelligenten Investor zeréckgelooss hunn - net nëmme verantwortungsvolle Prozent vun hirem D'Kapital am Geschäft hunn denken, datt si räich gi sinn, eens ze hunn, awer si hunn op d'Geforen opgestallt, andeems d'Calloptiounen erliewen an de gemeinsame Bestand op Margin kafen. Ee vun de schlëmmste Fäll, wou ech gesi war, war e Plakat, deen 750.000 Dollar op der Bourse verluer hunn an $ 140.000 op Optiounen, déi op de Stock waren. No der Zäit ass alles gewäsch, hien hat e negativ Margeversécherungsgewiicht vun 107.000 $ erginn fir seng Brokeragefirma. Et huet 15 Joer vu sengem hart verdierfte Erspuertent nogekuckt an huet him e Léiw verlagert deen entweder e grousst Scheck oder en Appell un Barmhëllef am Failleskanzgeriicht erfuerdert. Et ass eng Tragödie. Obwuel hien total total verantwortlech wier ass, brécht mäi Häerz fir hien a seng Famill. D'Gutt Noriicht: Hie war relativ jonk an erfollegräich sou gutt wéi seng Disziplin an d'Wäisheet, hien hätt sech op eng komfortabel Pensionéierung opbauen.
Zwee: Maart Panik, Verännerungen, Volatilitéit a Schockbiller kënnen, do, hunn an ett mat e gewëssen Grad vun der Regularitéit trotz der Onméiglechkeet vun Iech oder den Experten, fir si am viraus ze prediéieren. Et goufen Zeiten an der amerikanescher Geschicht fonnt ginn wéi déi schrecklechsten Entreprisen - Firme wéi The Coca-Cola Company - an der Géigend vu oder ënner der Bargeld gehandelt hunn, déi se an der Bank hunn, wéinst der Notwendegkeet vun Aktionären, hir Besëtz als séier wéi se all méiglech Sue bréngen, fir datt se hir Haus, hir Bauer oder hir aner Immobilie net verléieren. Bal keng Kriis gesinn 1973-1974. Wen gesinn 1929-1933. Et ass egal, datt Coke wierklech e Wäert vu méi wéi 40 Dollar ass en Deel vum Wäert op e vernierbar langfristeg Investor , et kéint e Maart vun $ 10 morgen hunn. Dir musst iwwer d'Ressourcen an d'juristesch Fähigkeit kréien, d'Eegeschaft während dësen däischter Momenter ze halen (wat, wann Dir se richteg ass an Dir hutt vill Suen Cash and Cash Floss, kann onheemlech Chancen opgedeelt ginn, exponentiell ze gesinn räich). Wéi ee berühmte Wirtschaftsgeber sot, "Märkte kënne irrational laang bleiwen wéi Dir Solvent kënnt bleiwen". Dëst ass speziell richteg, wann d'Effizienz vu marginesch Schold géint Iech funktionnéiert.
Dëst effizient Effekt kann staark ginn. Et ass net aus der gewéinlecher fir de Bäitermeeschter ze schwächen all e puer Joer ëm mindestens 33%. Och e Modikum vun de marge Scholden kann dat maachen an en Margin ruffen. An denkt net datt Dir eng Chance kënnt op de Wee ze verkafen. Et ass e Beginner säi Feeler ze denken, datt e Bours vun $ 100 pro Akt op 20 Dollar pro Akt ophëlt, et muss $ 99 bis $ 21 am Wee sinn. Dat ass net wéi et funktionéiert. Et ass eng Echtzäit Auktioun; wéi d'Experten ëmmer mussen Novizen erënneren, kann de Präis direkt vu Punkt A bis Punkt B réckelen, ouni jemols iwwerall zwëschen den Hären. Alternativ kann de Börse ganz zoumaachen, sou datt Dir net Liquiditéit erhéijen, och wann Dir et brauch. An anere Wierder, Dir däerft net d'Chance fir Securities ze verkafen fir d'Marginschold ze bezuelen. Dir musst et alles aus Ärer eegener Tasch erofhuelen andeems se se vun enger lokaler Bank verdroen op de Broker op Ufro.
Wann Dir dat net hutt, wäert Äre Kredewier ruinéiert ginn. Och d'Dank vun allgemenge Standard-Gespuerten, kënnt Dir alles vun Äre Versécherkeetscancen vun Ärem Prêter un Äre Kredittkaart interesséieren. Dir musst suguer mol eng Kaaftpapier fir Är Utilityfirma Pony! Riskéiert net eng Kaskadeschiwwerschaft a Cash Flow Cycle, déi géint dech wirkt, well Dir sidd e bëssen e Rush fir räich ze ginn!
3. Wann Dir Lager op Margin kaaft, kënnt Dir méi héich Taxes op Ärem Dividend Einkommen bezuelen
Stellt Iech vir $ 100.000 Wäert vun der Royal Dutch Shell Aktie op margin. Dir musst ca. $ 6500 pro Jumel an Dividenden ofkënnen bei dësem Dividendequote pro Aktie sammelen. Hutt Dir de Bourse direkt berechent, dës Dividenden wären schliisslech als "qualifizéiert Dividenden" gezielt, wat heescht datt Dir e wesentlecht nidderegste Steiersaz bezuelt, typesch reemt vun 0% bis 23,8% (inclusive vun der Affordable Healthcare Act ofgebrach fir héich- Einneren) am Bundesniveau. Et ass eng gutt Chance, datt Äre Broker de Bours an Ärem Kont ausnotzen an ze bréngen et op verkaf ze verkafen - Dir wäert et ni wëssen oder och net beäntweren - zousätzlech Akommes fir sech selwer. Wann d'Dividend op der Bourse bezuelt gëtt, da sidd Dir net technesch Own, obwuel et en ausgesäit wéi Dir an de Brokerage Kont . Statt Dir sidd eng "Bezuelung amplaz vu Dividenden" egal wéi d'Dividenden déi Dir kritt hutt.
De Problem? Déi Ausbezuelungen an der Emissioun vu Dividenden ginn op Ärem normale Ertaaschte Steiersystem ofgeschnidden, dat ass bal dauert wahrscheinlech duebel esou héich! Fir méi grouss Portefeuële balancen, fänkt dëst echt echt Geld aus.
4. Wann Dir Lager op Margin kaaft, kënnt Dir massiver Kapitalverainstelen op bestëmmten Typen vun Holdings wéi Master-Limit Partnerschaften ausléisen Och wann Dir keng Transaktioun ausfëllt
Master limitéierter Partneren sinn komplex héichwäerteg Aktiounen, déi eegene Steierspezifesch hunn an net fir déi meescht Investisseuren net sinn. Obwuel et vill méi wéi den Ëmfang vun der Diskussioun an dësem Artikel ass, ass genuch ze soen datt wann Dir MLP Interessien duerch e Margin Brokerage Account kaaft (am Géigesaz zu engem Bargeldbrokerage Kont ouni Keeferrand), ënner enger Rei vun Ëmstänn ganz aus Är Kontrolle kann Äre Broker eng onverhënnerbar eng Situatioun ausléisen, wou d'IRS d'Verkeefer Positioun verdeelt huet, a veruersaacht Iech massiv Kapitalerhéijungen trotz der Verkaafung näischt. Wann Dir mat vill Geld fir d'Regierung komm sidd, wann Dir se net liquidéiert huet, kënnt Dir Är Rechter zréck reduzéieren andeems Dir den latenten Steierbedarf verléiert .
Wann et gutt ass fir Margin Debt an Ärem Brokeragekonto ze benotzen
Perséinlech, ech denken, datt d'Marginwäerter vun engem Kont net ni 5% vum Maartwäert méi héich sinn an och net nëmme nëmme fir kuerzfristeg Cash Flow brauchs (z. B. ginn Dir extra Fongen an e puer Deeg ofginn, haut kaaft). Eng bessere Alternativ, a menger Meenung no, ass eng verhandelt Line vu Kredit mat Ärer lokaler Bank; Eng Kreditkaart déi Dir an Ärem eegenen Diskretioun gewaart hutt, an e fixen Zënskredit konvertéieren, an dat kann net direkt un der ongewollter Liquidéierung vun Äre Securitéen zu der onbestëmmter Zäit erofgeholl ginn wéi d'Bank keng Autoritéit iwwer de Brokeragekonto. Eng aner Optioun ass fir Äert Treasury Rechnung Holdings an hiren eegene Marginautoriséierter Kont ze trennen, Är Lager, MLPs, asw. Am net-margin Kont ze halen an ze verwerfen, vläicht, sou vill wéi 30% vum Maartwäert vun der Schatzkammer reservéiert. Et gëtt nach ëmmer e Risiko, awer all Saachen a Betruechtes, et ass relativ mëndlech.