Mat Geld investéiert fir Är Lager ze kafen ass eng déck-geschnidden Schwert
Et erlaabt de Leit an d'Institutionen déi sech wierklech aggressiv erakommen fir méi Aktien vun enger Gesellschaft ze kaafen wéi se soss et bezuele kënnen. Wann d'Saachen nach Süde goen, kann et wierklech echt Wierk kréien, wierklech séier, souguer zu privaten oder corporate-Bankrott.
D'Risiken fir de Stocken op Margin ze kafen
An der Vergaangenheet hunn ech e puer Case-Case Studien benotzt fir ze weisen, wéi schrecklech d'Konsequenze vum Kaaf vun Aktien op Margin kënne sinn. Ee Mann, Joe Campbell, war opgewuess, fir seng Braderie op 106,445,56 Dollar ze schützen, wéinst enger Randsprooch, déi géint hie gegleeft ass. Vill, vill aner Leit hunn alles verluer wéi se fir d'Zäiten verschwonnen hunn, anerersäits mat marginesch Scholden, kaaft méi Aktien, wéi se d'Gesellschaft vu GT Advanced Technologies leeschten konnten. Entree Ruhestellungkonten sinn ausgeschnidden a verschidde Investisseuren hunn iwwer Suizid geschwat.
Fir dat ze maachen, wann Dir e Marginaccount geännert huet, anstatt e sog. Bargeldkonto, Dir fënnt eppes, wat e Rhypothecatiounsrisiko genannt gëtt .
Wann d'Finanzwelt jeemools ausfällt, erem, wat et onweigerlëch wäert wäerte sinn, kënnt Dir net bewosst datt Dir vill méi vun Äre Besoinen ausgesi wéi Dir wousst Verloschter, déi net jo och sinn.
Et ass einfach kee Grond genuch ze liesen wéi dëst. Ech fille wierklech esou staark iwwer dat eng vun den éischte Saachen, déi ech gemaach hunn wéi d'Sëtzung an d'Planung vun der globaler Asset-Management-Grupp ass, déi meng Famill begéint ass, se an eng Lëscht vun Politiken fir eis Privatkonten opzemaachen.
Kennon-Green & Co. verwéckelt just Geld an de Konten als Marginschold ass net wëllkomm a noutwendeg, ausser an enger handvoll extrem limitéierter Fäll wéi strukturéiert Risiko Arbitrage Transaktiounen, déi sécher net nei Investisseure sinn, déi selbstänneg fir hir eegen Portfolio. Ech sinn egal, ob et méi héich Frae fir d'Firma ka generéieren. Ech sinn egal, ob e Client et wëllt. Dat ass net wat mir maachen. Dëst kéint e bësse méi al ginn, mee et gi verschidde Risiken, déi ech mengen ongerecht sinn. Margin ass ee vun hinnen.
Mat all deem huet gesot, wann Dir nach ëmmer net ofgelenkt iwwer Margin, an Dir wëllt Marginschold an Ärem eegenen Portefeuille benotzen, halen Liesen. Am Rest vun dem Artikel erklärt ech e puer vun den Grondlagen, wéi et funktionnéiert, fir ze maachen, ech hoffen, ass e bessere Verständnis vun der Mechanik.
D'Definitioun vum Margin
Déi fundamental Basisdefinitioun ass den Handel op Grenzgebitt essentiell mat Liquiditéiten investéiert. Typesch wéi et fonctionnéiert ass datt Äre Brokerage-Haus Geld op Fiels-Biergraten mécht a verwandelt a verbréngt et op e bëssen méi héich (obwuel nach objektiv bëlleg) Tariffer, Dir schwätzt Dir Fongen fir méi Aktien ze kafen - oder wéi eng aner qualifizéiert Wäertstoffer Dir wënscht - wéi Äert Boss eleng huet Iech erlaabt Iech ze kafen.
Oder, ech mengen, wann Dir wierklech fir Spekulatioun geht, kuerz verkafen .
All d'Verméigenswäerter an Ärem Kont, och Är perséinlech Garantie, ginn als Versëcherung datt Dir d'Scholde bezuelt egal wéi wat am Handelskonto selwer geschitt ass. Och wann de Kont opbrécht, sidd Dir op den Haken fir d'Suen direkt. Kee Bezuelungsplang. Keng Verhandlungshëllef. Wann Dir net bezuele kënnt, de Broker kann Iech an den Geriicht goen, fir Urheng ze begleeden fir Är aner Holdings anzehalen, a schliesslech erfuerdert Dir Iech selwer mat der Barmhëllef vun engem Insolvenz Riichter ze geréit. Mëttlerweil, wéi Är Kreditkaart hellt, kënnt Dir alles fannen fir Är Kreditritéit ze zerstéieren. Är Versécherungsraten konnten zréckschrauwen. Är aner Kreditgeber kënnen den Zougang zu Kreditrisiko limitéieren, fir datt Dir Är Rechnungen bezuele kënnt.
Utility an Telefonfirmen kënnen d'Ofgrenzung vu Bossesécherheet verlangen. Potentiell Employeure kënnen Iech an Ärer Kreditkaart kucken an net entscheede fir Iech ze léinen. Alles well Dir eng ongedëlleg Sue getraff huet, net zefridden mat verbittend Vue vun der Zäit, Dividenden sammelen , Interessiën a Mëtten am Wee.
Wéi Dir Margin Trading Kapazitéiten fir Äre Brokeragekonto kréien
Dës Deeg, Zougang zu Margin Capability kéint net méi einfach sinn. Brokerage Haiser maachen vill Suen an Handelshellef an Zousatzkäschten als Resultat vu Clienten Handel op Grenz. Fir e Marginaccount z'erreechen, all Dir musstes maachen, ass et drun datt Dir et op der initialen Account opmaachen muss (heiansdo musst Dir eraus goen ). Wann Dir schon e Kont hutt, musst Dir e klengen Addendum ofhuelen. Dat ass et. De Brokeragehaus ka mat Ärem Kreditt lafen. Anescht ginn d'Usproch, eenzel Institutiounen an aner juristesch Entitéiten d'Méiglechkeet fir Geld aus hirem Kont ze léinen. Dir kënnt souguer Schecken iwwer Är Besëtzer schreiwen an d'Entloossunge maachen, d'Marginschold, déi de Projet sollt maachen.
Margin Maintenance Requirements
All Brokeragehaus gréisst en Margin Maintenance Requirement. Dës Maintenance-Ufuerderung ass den prozentualen Eegekapital dat de Investisseur zu all Zäit seng Portfolio behalen. Zum Beispill, e Haus, deen e 30% Wartungsanforderung ënnerhält, géif $ 2,33 fir all $ 1.00 léinen an engem Investisseur op säi Konto deposéiert an huet him $ 3.33 mat Assets, mat deenen investéiere soll. En Investor mat nëmmen engem oder zwee Aktien an sengem Portfolio kann e Betrib méi héije Wartung erfëllen, typesch 50%, well de Broker mengt, datt d'Wahrscheinlechkeet net bezuelt ass méi grouss ass wéinst dem Mangel u Diversifikatioun .
E puer Verméigen, wéi zB Penny Aktiounen, sinn net berechtegt fir den Marginhandel. Fréier ass dat gutt. Investéieren an Penny Stock ass bal ëmmer e schlecht Iddi . D'Heberwierkung am Top vun dësem wier doduerch ofgelenkt ginn.
D'Muecht vu Leverage - e Beispill vu wat eng Margin Trade Muecht sicht
De Spekulator deposéiert $ 10.020 an säi marginéiert genehmegt Brokerage Kont. D'Firma huet eng 50% Wartungsanforderung an ass aktuell 8% Interessi un Krediter ënner $ 50.000.
De Spekulator décidéiert fir de Bours an enger Gesellschaft ze kafen. Normalerweis géif hien op d'$ 10.020 Liwwer begrenzt hunn, déi hien zu senger Verfügung huet. Mä andeems se marginesch Scholde beschwéiert, leet hien awer just ënnert dem maximalen Betrag ze zulässen ($ 10.000 an dësem Fall), deen him eng grouss Zuel vun 20.020 $ investéiere wäert. Hien bezillt eng $ 20 Brokeragekommissioun an benotzt den $ 20.000 ($ 10.000 fir säi Geld, $ 10.000 fir e Suen) fir 1,332 Aktien vun der Firma bei $ 15 kaaft.
- Margin Debt Scenario 1
De Bours fällt op $ 10 pro Aktie. De Portefeuille ass elo e Maart vun 13.320 $ (10 Dollar pro Aktie x 1.332 Aktiounen), $ 10.000 dovun gëtt Cash vun der Margin Loi, $ 3.320 oder 25% vum Margin Darlehen, ass de Kapital vum Kapital. Dëst ass en eeschte Problem. De Spekulat muss seng Equatioun erneiern sinn a 50% innerhalb vu véier 24 Stonnen oder säi Broker liwwert seng Positioun fir de ausgezeechente Balance vum Marginprêt ze bezuelen. Dës 24-Stonnerkonzept gëtt als Rand Rand genannt. Fir seng Margin Ruffe gerecht ze ginn, muss hien Cash oder Aktie vum Wäert vu mindestens $ 6.680 deposéieren.
Ass de Spekulat net op Grenz kaaft, géif de Verlust op 3.333 limitéiert sinn. Hien hätt och d'Fräiheet ze ignoréieren de Réckgang vum Maart Wäert, wann hie gegleeft datt d'Entreprise e gudde Succès war. D'Verwäertung vu Margin huet awer e Verloscht op 6,680 $ plus de Kommissiounen op den gezwongene Verkeefer vu Vorratsakt an d' Zënssekäschte vum ausgezeechente Balance. - Margin Debt Scenario 2
Nodeems 1,332 Aktie vum Stock op $ 15 kaaft huet, gëtt de Präis um $ 20 erhéicht. De Maartwäert vum Portfolio ass $ 26.640. De Spekulator verkeeft de Stock, liest de $ 10.000 Margin Darleen a Pocken $ 6.640 virum Interessi an de Verkafskommissioun zréck. Wann hien net d'Margin benotze géif, hätt dës Transaktioun nëmmen e Gewënn vun 3,333 verdéngen ier Kommissiounen.
D'Lektioun Dir sollt et léieren iwwer Investitiounen am Borrows op Margin
D'Lektioun ass datt d'Margin d'Performance vun engem Portefeuille verstéisst, fir gutt oder krank. Et mécht Verloschter an Gewënn méi wéi si wären gewiescht wann d'Investitioun op enger strikéierter Bargitt Basis war. Déi éischt Risiken sinn Maart a Zäit. Präisser kënne falen, och wann eng Investitioun scho gemaach gëtt an / oder et kann eng wesentlech Zuel un Zäit fir de Präis vun engem Vorrat ze maachen viru kommen, wat e méi héije Zënssaz zum Investor huet. En Investisseur, deen e schlecht gestëmmt hunn ass, spekuléiert ipso facto duerch Margin, well hien elo Wetten ass datt de Maart net wäit genuch geet, fir ze drängen, säi Besëtz ze verkafen.
D'Basics vum Handel op Margin
Wann Dir Iech fir e Margin-Brokerage Kont benotzt, allgemeng:
- All Wäertpabeieren an Ärem Kont behandelen als Garantie fir e Marginprêt, och Bestätegung, Obligatiounen, asw.
- D'Margin Ënnerhaltungsvariatioune schwätzt vu Broker zum Broker, Akt op Lager a Portefeuille zum Portfolio. D'Brokeragefirma huet Recht op all Kéier ze änneren, sou datt Dir Iech mat enger Fuerderung ze fanne kënnt, fir Äert Marginscholdbalance direkt ze bezuelen ouni Warnung oder Gesiicht mat Ärem Portfolio Liquiditéiten.
- Wann Dir net e Margin rufft, andeems Dir aner Verméigensmëttelen deposéiert, kënnt Äre Broker e puer oder all Ären Investitiounsverkaaf verkaaft, bis d'erfuerderlech Equity-Verhältnis restauréiert gëtt.
- Et ass méiglech datt Dir méi Suen verléiert wéi Dir investéiert andeems se Marge benotzen. Dir wäert legal responsabel si bezuele fir e bestëmmte Schold ze bezuelen Dir musst mat Äre Broker och wann Äre Portfolio komplett ausgeléist gëtt.
- Den Zënssaz vun Ärem Broker op Marginwëllege gëtt vun der direkt Verännerung behandelt.
A verschiddene Extremfäegkeeten huet de Margin e seriöen wirtschaftlechen Trouble verursaacht. Während dem Crash of 1929 virgesi vun der Grande Depressioun, Wartungsbedürfnisser waren nëmmen 10% vum Volume vum Marginprêt! Brokerage Firmen, an anere Wierder, wäerten Prêt $ 9 fir all $ 1 en Investor hunn deposéiert. Wann en Investisseur $ 10.000 Wäert op Lager kaaft hätt, hätt hien nëmme $ 1.000 upfront deposéiert. Dëst war net ee Problem bis de Maart gestuerwen ass, fir d'Präisser ze reduzéieren. Wann de Verkeefer hir Margin Ruffe gemaach hunn, hunn se fonnt datt keng Persoun se konnten zréckzéien, well de gréissten Deel vum Raim vun de Clienten am Börsemaart war. Dofir hunn d'Courtier d'Aktie verkaf fir d'Marginprêten ze bezuelen. Dëst huet en Zyklus geschaf , deen op sech zougezunn ass bis datt d'Präisser goufe gedroe ginn an de ganze Maart matbruecht. Et huet och zur Verlängerung vum Marginhandel fir ville Joren.
Méi Informatioun iwwer de Commerce Stock
Fir méi ze léieren, liesen eisen Guide fir Handelsaktien . Et erkläert e puer vun den Basics vu Börsenhandel, Fallstäifen a vill méi.