Entreprisen Engagéiert Bonds bei engem Rekord Clip
Firmaen hunn am November 2016 méi wéi $ 1,4 Billion erausginn. Firmen wëllen d'Schold ze bezuelen op déi kleng Rekordniveaus, duerch d' Expansiounspolitik vun der Federal Reserve . Am Ganzen, et ass méi wéi 8 Billion Dollar an der Kredittverscholdung aussergewéinlech.
(Source: Sifma Statistiken, 9. Dezember 2016).
D'Alternativ fir d'Betriber ass eng Initial Public Offering ze engagéieren an eegestänneg ze maachen andeems Dir Aktien ze verkafen. Dëst ass eng laang a teuer Prozedur. Verkaafsbond, awer ëmmer komplizéiert ass relativ relativ liicht a bitt e méi schnellere Wee fir Kapital fir d'Expansioun vu Firmen ze erhéijen.
Dir kënnt individuell Kreditte individuell kafen oder duerch e Bond vun Ärem Finanzberoder. Si sinn manner sécher wéi d'Staatsschued. Dat ass well et eng méi grouss Chance ass d'Gesellschaft kaaft Fälschung a Standardfaarf op der Obligatioun. Duerfir si si normalerweis u Risiko vum Moody's oder Standard & Poor's . Wat méi héich ass de Risiko, wat méi héich ass de Retour deen d'Corporation ubelaangt.
Firmenobligatiounen, wéi all aner Obligatiounen, hunn e festen Zënssaz fir de KafkraaftKäufer. Wann Dir d'Bäit mat der Reife hält, kritt Dir den Haaptzoug an d'Zomm vun all de bezuelte Zënsen.
Dat ass Är Totalversioun oder Rendement.
Wann Dir d'Bäitres virum Épicerie kaaft, da kënnt Dir de selwechte Präis net kréien deen Dir bezuelt hutt. De Wäert vun Ärer Obligatioun fällt op d'Zënssätz op aner Obligatiounen erop. Firwat géift iergendeen dat selwecht bezuelen wann Är Bond eng méi niddereg Zënssätz huet wéi déi aner, déi disponibel sinn?
An deem Fall kënnt Är Total Retour oder Ausféierung ofhuelen. Duerfir si se ëmmer soen datt d'Rendement Ausbezuelen fällt, wann Zënssätz operstoen.
Typ vun Firmenaccounts
Et gi vill verschidde Zorte vu Firmenobligatiounen, jee no hirem Risiko an zréck.
Déi éischt Kategorie ass Dauer, oder wéi laang et da gëtt fir d'Bunn op eelt. Et gi dräi Längt vun der Dauer:
- Kuerzfristeg (dräi Joer oder manner) - Dës waren als déi sécherste, well se méi laang gedauert hunn. Awer awer, well d'Fed huet bekannt, wäert et wahrscheinlech d'Zënssätz an 2015 erhéijen, dës Tariffer wäerte wahrscheinlech och eropgoen.
- Mëttelklasseg (Véier bis 10 Joer) - Präisser wäerte wahrscheinlech och op dësen Obligatiounen op den nächste Joer opsteigen, well de Fed verkeeft säi Kaaf vun Treasury Notizen. Fir méi, kuck Quantitative Easing .
- Langfristeg (méi wéi 10 Joer). Méi laangfristeg Obligatioun ubelaangt normalerweis méi héije Zënssaz, well se d'Lenders Geld fir eng Dekade oder méi. Dëst erlaabt d'Ausbezuelung, oder allgemeng Rendement, méi sensibel géint Zënsbewegungen. Dës Obligatiounen ginn normalerweis mat engem Ruff oder Erléisungserklärung verkeeft, wat d'Emittéierfirma erlaabt se se no der éischter 10 Joer ze léinen (fir eng laanguerteg Bond), wann d'Zënssätz manner ginn. Dat léisst hinnen hir Är Obligatioun mat Fongen aus enger neier, méi bëlleger Obligatioun bezuelen. (Source: WSJ, Méi Weisen Bond kann dech bësschen, 5. Mee 2014)
Déi zweet Kategorie ass de Risiko.
- Investitiounsgrad Obligatioun ginn vun Entreprisen ausgeschafft, déi wahrscheinlech net op Standard sinn. Déi meescht Firmenbonds sinn Investitiounsgréissten. Si sinn attraktiv fir Investisseuren déi méi zréckkéiers wéi se mat Treasury-Notizen kréien an sinn nach ëmmer ganz sécher. Dës sinn am Baa3 am Moody's bestëmmt, an op d'mannst BBB- vun Standard & Poor's a Fitch Ratings.
- High-yields Obligatiounen, och bekannt als Junkbonds , bieden déi héich Hoër zréck. Dat ass awer well se d'Riskiest sinn. Fakt ass datt hir Bewäertung Angscht huet - " net investivgrad ." Dat heescht, datt si als spekulativ spekulativ ugesinn ginn. Si ginn wéi B oder méi geregelt. (Source: "Types vun de Firmenanleegungen," HJ Sims.)
Déi drëtt Kategorie ass d'Zort vun Zuelen.
- Fixed Rate, och nach kloer Vanille genannt, sinn am meeschte verbreet. Dir kënnt all Mount eelste Bezuelen bis zur Reife kréien. Dës gi Gopplungen genannt, an de Zënssaz gëtt als Gutscheedung bezeechent. Zréck an deenen alen Deeg, hunn Investisseuren eigentlech d'Couponen op der Paper Bond klammern an se schécken hir ze bezuelen. Elo, et ass natierlech alles elektronesch.
- D'Floating-Rate Obligatiounen setzen hir Bezuelung periodesch zréck, allgemeng all sechs Méint. D'Zuelungen änneren sech op d'herrschend Zënssätz vun den US Treasury Notizen .
- Zero Coupon Obligatiounen d'Zuelen ausginn bis zur Reife. De Investisseur muss awer de Steieren op d'Wäertklass vun der Zuelungsbezuelung bezuelen, wéi wa se bezuelt gi sinn. (Source: SEC, Wat sinn Corporate Bonds .
- Deckbare Bonds si wéi plain Vanilla Obligatiounen, awer erlaabt Iech se un Aktien vum Vorrat ëmzestellen. Wann d'Präissererhéijsen klammen, wäert dëst de Wäert vun de Obligatiounen erhéijen. Wann d'Aktie Präis fällt, hutt Dir nach ëmmer d'Coupons coupons an den Original Bäitwäert, wann Dir bis zur Reife bleift. Well se dës Plusvisuel hunn, hunn se normalerweis manner niddere Zënsen bezuelt wéi plain Vanille Obligatiounen.