Merci den Bond Market fir Low Interest Rates
Schatzkriibs klëmmt d'Wirtschaft aus, andeems se extra Gelder fir d'Regierung an d'Konsumenten erbréngen.
Dëst ass, well d'Schatzkriibs sinn am Wesentlechen e Prêt fir d'Regierung déi normalerweis vun Haushaltsverbraucher kaaft gëtt.
Aus enger Rei vun Ursaachen, déi auslännesch Regierungen kaafen e groussen Prozentsatz vun de Schatzkäschten. Anescht uginn si si d'US Regierung mat engem Prêt. Dëst erlaabt de Kongress méi ze verbréngen, wat d'Wirtschaft stimuléiert. Et erhéicht och d'US Scholden. Déi gréissten Proprietairë vun der US Scholde sinn China, Japan an d'öl exportéiert Natiounen.
Schatzkouse Bonden hëlleft och dem Verbraucher. Wann et eng grouss Nofro fir Obligatioun ass, verringert se Zënssätz. D'US Regierung muss net esou vill bidden fir Käfer anzucken. Treasury-Notizen betreffen Zënssätz fir aner Obligatiounen. Investisseuren zu Treasurys interesséiert och d'Sécherheet vun anere Obligatiounen. Wann de Schatzministeren zevill kleng sinn, seet aner Obligatiounen wéi bessere Investitiounen. Wann Schatzministeren erhéigen, mussen aner Obligatiounen och hir Zënsen erhéijen fir Investisseuren ze léinen.
Déi meescht wichteg, Obligatiounen betreffen d'Prêtancen vun der Hypothese Bond Investisseuren kënne wielen tëschent all deene verschiddenen Typen vun Obligatiounen , souwéi Hypotheken déi op den Secondaire verkaaf sinn. Si si konstant par rapport zum Risiko géint d'Belounung vun Zënssätz. Als Resultat, manner kleng Zënssaz op Obligatiounen bedeit d'Zënssätz op Hypothéik.
Dëst erlaabt Hausbesëtzer méi teueren Wunnengen leeschten.
Hypothéiken si méi riskant wéi vill aner Forme vun Obligatiounen, well se déi längst Dauer sinn, normalerweis 15 oder 30 Joer. Dofir hu Investisseuren normalerweis ze vergläichen fir laangjäreg Treasuries, wéi 10 Joer Schatzkammern oder 30 Treasury Obligatiounen.
De Bond huet souvill Muecht iwwer d'Wirtschaft, datt de politesche Beruff James Carville: "Ech hat geduecht, ob et Reinkarnatioun wier, ech wollt ech als President oder de Pope oder e .400 Baseball Hitter zréck kommen. als den Ruchmarché zréck. Du kanns jiddereen eens gin. "
Wéi gebrauchen Kloen, fir d'Wirtschaft ze predictéieren
Bonds 'mächteg Relatioun mat der Wirtschaft bedeit Dir kënnt se och fir d'Prévisiounsinformatioun benotzen. Dat ass well d'Krediter ofbezuele soten, wat Investoren denken d'Wirtschaft wäert maachen. Normalerweis sinn d'Ausbezuelen op laangfristeg Notizen méi héich, well Investisseuren méi Réckkäschte maachen, fir hir Geld méi laang ze bauen. An dësem Fall huet d' Zuelkurve ropgeschoss wann se vu lénks op riets gesicht huet.
Eng ëmgedréift Zilsäit Curve erzielt et, datt d'Wirtschaft un a Repressioun geet. Dat ass, wann d'Rendementer op Short-Term Treasury-Rechnungen , wéi den Monatsmember, sechs Méint oder Ee-Joer Noten, méi héich sinn wéi d'Ausbezuelen op laangfristeg wéi 10-Joer oder 30-järege Schatzkäschten.
Dat soen Iech, datt kuerzfristeg Investisseure méi héije Zënssaz a méi Rücksicht op hir Investitioun hun, wéi laangfristeg Investisseuren. Firwat? Well se der Meenung sinn datt d'Rezessioun méi fréi wéi spéit geschéien.
Konnt d'Bond Market Collapse?
De Bonusmäert ass méi empfindlech fir d'Volatilitéit wéi de Börsemaart. Eng Iddi ass datt d'Obligatiounen ëmmer nach kaaft hunn an déi almodesch Manéier verkaafen. Händler ruffen hir Clientë fir individuell Obligatiounen ze bidden. Dëst féiert zu de Käschte vum Obligatiounskredit, besonnesch fir kleng Investisseuren. Et ka kaschten 50 bis 100 Mol méi fir si selwer Obligatiounen wéi Aktien vun der selwechter Firma. Dat ass well Aktien, an déi meescht aner Investitiounen, elektronesch gehandelt ginn.
D'Stéierheet vum Remboursékmarkt erhéijen och seng Volatilitéit. Investoren kënnen déi bescht Präisser net schnell fannen. Si mussen eenzel Bewaffner unruffen.
An ähnlech Händler kënnen net vill Quantitéiten vun Obligatiounen effizient verkaafen. Si mussen e puer Telefonsurë ruffen fir genuch Buyers ze fannen. Dës Ineffizienz kënnt Präisser kënne ronderëm ronderëm ronderëm schwätzen jee ob de Händler engem grousse Käufer schwätzt.
Mä dës Volatilitéit heescht net datt de Maart um Rondrëm e Fall ass. Et gi secher Grënn firwat d' Ronnmarkt net iwwergaangen ass . Awer déi wichtegst ass eng Geschicht kuckt. Zënter 1980 ass de Bond op de Maart nëmmen dräi Joer mat enger negativer Rückkehr. An all dräi vun deene Joeren, (1994.1999 an 2013) war de Börsemaart gutt. Dat ass Sënn, well d' Obligatioun drop geet wéi d'Börsegehalt opstinn . An keng vun dësen Joeren huet de Bond de Maart méi wéi 3 Prozent verluer. Dat géif net registréiert och als Maartkorrektur am Börsemaart.