Wat ass eng konvertabel Bond?
Wéi plain-vanilla Korruptiounsobligatiounen, Convertibles bezuelen d'Akommes fir Investisseuren. Mee am Géigende wéi d'Obligatiounen, hunn d'Potenziell de Präiss eropgaang, wann de Borrows vun der Gesellschaft gutt leeft.
De Grond fir dëst ass einfach: Well d'konvertibel Bann enthält d'Opmierksamkeet, déi a Räich ëmgeleet gëtt, erhéicht de verstäerkt Präis vun de betrapende Börse de Wäert vun der Konvertibel Sécherheet.
Wann de Börse schlechter gëtt, kann de Kapital d'Kapazitéit awer net virginn an nëmmen d'Ausbezuelung fir seng Investitioun ze weisen. Awer am Géigende wéi vu Kapital kënnt d'Konvertibel Obligatiounen nëmme falen - d'Emittéierungsfirma bleift solvent - well se eng spezifesch Fäll mat Datum hunn, wou Investisseuren hir Haaptleit kréien. An dësem Sënn sinn d'Convertible Obligatiounen méi begrenzten Nodeel wéi allgemeng Aktien.
Et ass ee Fanger: awer am seltenem Event de Emittent geet an d'Insolvenz, d'Investisseuren an d'Convertible Obligatiounen hunn eng méi niddereg Prioritéit fir dem Vermëttlungsgespréich ze deklaréieren als Investisseuren an enger net-konvertablen Schold.
D'Opschwong: Während convertible Obligatiounen méi grousser Wäertpotenzial sinn wéi d'Firmenobligatiounen, si sinn och méi verwinnt op Verloschter, wann de Wuersteller festleet (oder se fënnt net seng Zënsen a Mainzuelungen am Ament).
Aus dësem Grond sollten Investisseuren an eenzel Cabrio Obligatiounen si sécher fir extensiv Kredittesforschung ze maachen.
Beispiller Wéi eng Convertible Bond funktionnéiert
Loosst eis e Beispill kucken. Acme Company geet eng 5-Joer-Wandelanleiung mat engem $ 1,000 Par Value a Coupé vu 5%. De "Ëmbauverhältnis" - oder d'Unzuel vun Aktien, déi den Investisseur kritt kritt, wann hien oder d'Conversioun ausüben - d'Optioun ass 25.
De effiziente Konvertitiounspräis ass also $ 40 pro Akt oder $ 1000 gedeelt ginn. 25. De Kapital huet sech fir dräi Joer an de Wandelbare Bond ze halen a kritt all Joer 50 Doudeger. An dësem Punkt ass de Stock scho wäit iwwer de Konvertitiounspräis an ass um $ 60. Den Investor konvertéiert d'Bäitwonnegung an empfängt 25 Aktie vum Stock op $ 60 pro Aktie, e Gesamtwert vun $ 1.500. Op dës Manéier hunn d'Wandelbarer bäi all Akommes an eng Chance fir am Top-upstat de Basislager ze bidden.
Denkt un, déi meescht convertable Obligatiounen sinn oprufbar - dat heescht datt de Emittent kann d'Obligatioun unzefänken an doduerch d'Gewënn vun den Investisseuren ëmkucken. Als Conclusiounen hunn d'Convertibles déi selwecht Onbegrenzte Potenzial wéi e gemeinsaamt Lager.
Aanerersäits soen mer, datt d'Akme-Bourse während dem Liewen vun der Sécherheet schwächt - anstatt op 60 Dollar eropklammen, fällt se op $ 25. An dësem Fall huet de Investisseur net konvertéiert - well de Bäiterkurs méi kleng ass wéi de Conversion Price - an d'Sëcherheet bis zur Reife behënneren, wéi wann et eng richteger Firmenbindung war . An dësem Beispill kritt de Investisseu 250 Dollar an Akommes am Laaf vun der fënnef Joer, an duerno kritt hien seng 1000 $ zréck op d'Liwwerzäit.
Wéi investéiere zu Convertible Bonds
Investisseuren déi bereet sinn déi entspriechend Fuerschung ze maachen, kënnen investéieren an individuell convertible Securities duerch hire Broker. Eng Rei vu grousse Fondsgesellschafte bäitrieden Investmentfongen , déi an de Convertibles investéiere sinn. De gréissten ass Calamos Convertible A (Ticker: CCVIX), Fidelity Convertible Securities (FCVSX), Vanguard Convertible Securities (VCVSX), a Franklin Convertible Securities (FISCX). Investisseuren kënnen och entscheeden fir den Austausch gehandelt Fonds (ETFs) SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (Ticker: CWB) oder PowerShares Convertible Securities Portfolio (CVRT).
Maacht am Aacht, grouss Portfolios vun convertible Securities - déi finanziell an ETFs representéieren - tendéieren de Börse relativ séier ze verfolgen. Sou wéi si si méi wéi ee High-Dividende-Equity Fund .
Dës Produkter kënnen e Element vun Diversifikatioun a Potenzial oppene Relatioune mat traditionnelle Bondportfolios hunn awer net unbedingt de beschte Wee fir ze diversifizéieren fir een deen seng Portefeuille primär an Aktien investéiert.
De Präis gëtt keng Steiererklärung, Investitioun oder Finanzservicer u Berodung. D'Informatioun gëtt ouni Réckbléck op d'Investitionsziler, d'Risiko Toleranz oder d'finanziell Situatioun vun engem spezifesche Kapitalgeber préziséiert a gitt net fir all Investisseuren z'adaptéieren. Déi lescht Performance ass net indikativ fir zukünfteg Resultater. D'Investitioun betrëfft Risiko, och den eventuellen Verloscht vum Prêt.