Léiert d'Basiswäit vum Investissement an TIPPS an d'Wat Vanguard iwwer hiren Risiko gesagt
Als Deel vun engem Email-Interview mam John Hollyer, eent der Co-Manager vum Vanguard Inflation-Protected Securities (VIPSX) Fonds, hu mir gefrot: "Wat sinn d'éischt Risiken fir Investitiounen an TIPPS?" Den Äntwert vum John ass voll op den folgenden Säiten.
Dauer - Ee Risiko fir Investitiounen an TIPPS
Et ginn dräi primär Risikoe fir investéieren an TIPPS. Déi éischt Risiko fir Investitiounen an Tips ze sinn datt se laang Dauer sinn, dh datt se normalerweis eng laangfristeg Obligatioun sinn (d'Duerchschnëttsliewen vum TIPS-Maart ass ongeféier 10 Joer). Während TIPPS zu Inflatioun indexéiert ginn, hunn se relativ reng Präisempfindlechkeet bei Verännerungen vun den realen Zënsen (wéi mat all Bond, Präisser a Zënssaz / Ausbezuelen opgetrousn). Jo, Obligatiounskapp kann Geld verléieren !
Also, wann ech d'Ausbezuelen vun TIPS als de laangfristeg risikolare Rhythmus bezeechnen, an der Kuerzaarbecht sinn hir Präisser ka relativ wesentlech schwanken. Fir en Investor deen onbequem mam Präisfluktuatioun kann TIPS kënnen problematesch sinn. Hir Präisser wäerte ronderëm.
Deflatioun - e Risiko fir Investitiounen an TIPPS
Eng aner Risiko, déi ech mat TIPS associéieren, ass de Risiko vu Deflation - e generellen Réckgang vu Präisser (de Géigendeel vun der Inflatioun).
Wann et eng laangwiereg Zäit vu Deflatioun waren, hätt d'TIPS potenziell eppes Wäert verluer. Mä wann de Proprietär d'Inflatioun ugeet, wann et kumulativ Deflatioun iwwer d'Liewen vun enger Bond ass, gëtt all Investisseur zu TIPS eng Honnerte Cent vu Dollar aus de Schatzkammer kritt.
Verschidde Leit bezéien dëst als Endeelung "Put".
Elo, 10 Joer wäertvoll kumulativ Deflatioun ass relativ begeeschtert mat moderne Wirtschaftszäit, awer et kéint geschéien. Dëst bréngt e Konzentratiounsproblem an e Problem mat der Differenzéierung vun enger TIPS-Bindung vun engem aneren. TIPPS déi scho gutt waren - vläicht, fënnef oder 10 Joer - hunn eng fair Inflatioun an hiren aktuellen Wäert investéiert. A wann et nach laangfristeg Deflatioun wärend sinn TIPS kéint d'Inflatioun an d'Wäert vun der Paritéit zoustëmmen oder de Betrag dee de Bondholder ass berechtegt wann d'Bunn sech ausgerechent.
Also TIPPS-Obligatiounen, déi vill Inflatioun an enger Zäit sinn, ginn zimlech ënner TIPER, déi méi vill méi sinn a bal bal keng Inflatioun ugesinn hunn. Dëst geschitt wéinst dem Investor betraff, datt d'Inflatioun entsteet kéint verluer goen.
Mir hunn dëse Phänomen bei engem extremen während dem véierte Quartal 2008 gesinn, wann et esou vill Ënnerbriechung an der Wirtschaft hunn an iwwer Deflatioun.
An ee vun den Themen vum Joer 2009 war am Wesentlechen d'Ëmlafzäit vun der Suerg. Wéi de Maart méi bequem huet, datt d'Geldstrategie vun der FED politesch Erfolleg bei der Ofschafung vu Réckbehalte géif kommen, déi extremer Bewäertungslücke an d'Reduktiounen, déi an d'Obligatioun mat enger héich beschlosser Deflatioun applizéiert ginn, waren weitgehend ofgeschloss.
CPI vs. Är Inflatiounr Rate - E Risiko fir Investitiounen an TIPPS
Eng drëtt Risiko ass datt d'Tippinë vun der Inflatioun am Consumer Price Index (CPI) baséiert, net saisonal ugepasst. All Haushalt huet säin eegene Consommatiounskuerf, mee de CPI baséiert op engem repräsentativen Konsumkäscht fir Hausnummeren an Amerika.
Wann Dir Äre Konskort Korrespondent net mat dem Konsumkär vun der CPI passt, da kënnt Dir feststellen datt Dir Inflatioun ausgesat ass déi net duerch den CPI bedeckt ass.
Déi zwee gutt Beispiller an de leschte Jore sinn d'Gesondheetskäschte wéi och d'Collegeschoul, déi e bësse méi héich wéi d'Inflatiounstaux erhéicht huet. Also wann dat e groussen Deel vun Ärem Konsommearbeetkuerf ass, sollt Dir wëssen datt de Risiko ass.
Kuckt och: De Differenz tëschent Bonden a Bond Funds