Wann Dir e Besteierung an Good Businesses kaaft, Börsekriminë sinn Äre Frënd
Eng gewéinlech 33 Prozent oder sou vill drop - an historesch ass et geschäftlech wéi gewinnt vun Zäit zu Zäit - a plötzléch sinn fort gaangen, alles aus individuellen Aktien ze verbidden, fir Fonds ze indexéieren . Ech hunn Iech dat virdrun gesot, ech soen Iech et erëm: Wann Dir eng gewéinleche Liewenserwaardung hutt, kënnt Dir Är ganz Equatioun Portfolio vu Spektakulären bis 50% oder méi op d'mannst eemol am Opmaache gesinn, evident dräi oder méi. Déi eenzel Komponenten schwächen vill méi widders wéi d'Portfolio als Ganzt, fir ze booten. Et ass d'Natur vun der Aktivklass. Et kann net vermeidt ginn an jiddereen, deen Dir soss ugeet, se sinn e Finanzberoder oder de Fondsverkeefer, entweder zougelooss oder net kompetent. Et gëtt keen Äerzdung oder Qualifikatioun wann et ëm d'akademesch Daten gëtt. Dir musst net an Aktien investéiere fir sou räich ze sinn , wann dat Iech stierft, datt Dir d'Renduren déi si produzéieren a gutt sinn.
Dat huet gesot, ech wëll iwwert falsch Präisser schwätzen; wéi Dir, als Investisseur, iwwer si denkt, wann Dir wësst wat Dir maacht a gutt Iddien kaaft. Fir dat ze maachen, brauche mer erëm zréck ze ginn an iwwer Diskussiounen méi generell fir e Moment ze schwätzen.
Dräi Weisen, e Gewënn ze maachen aus Owes e Business a Investissement an Aktien
Am Allgemengen erklären et dräi Weeër, fir e Gewënn ze kréien aus engem Besëtz ze bidden (Kaaf vun de Besëtzer ass just Käfere vu klengen Deel vun engem Geschäftsbetrieb, bei deem Dir dës flott kleng Zertifikaten kritt oder wann Dir wëllt e DRS Rekord - jee no wéi vill Stécker Eng Gesellschaft gëtt gedeelt an gëtt all Aktie e gewëssen Deel vum Gewënn a Besëtz).
- Bëlleg Dividenden a Reesvertrieder . Dëst representéiert en Deel vum Basisgeschäfter, deen d'Gestioun huet decidéiert de Propriétaire zréckzekommen.
- Wuesstum an de Basisgeschäftergeschäfter, déi oft facilitéiert ginn andeems d'Gewënn aus Kapitalausgaben oder d'Scholdekapital oder Eegekapital investéiert.
- Revaluatioun mam Resultat an enger Verännerung an der Wall Street ass bereet fir all $ 1 am Akommes ze bezuelen.
Wann Dir tatsächlech d'Geschäft direkt verginn hutt, kënnt Dir eng aner Manéier profitéieren, andeems Dir Iech op d'Akommes vu Gehälter a Rendez-vous sidd, awer eng aner Diskussioun fir en aneren Dag.
E Beispill fir d'Punkten ze verdeelen
Et kann komplizéiert sinn, awer et ass wierklech net. Stellt Iech vir, e Moment wou Dir de CEO sidd an d'Gesellschafter vun enger fiktiver Gemeinschaftsbank ënner dem Numm Phantom Financial Group (PFG) kontrolléieren. Dir produzéiert Gewënn iwwer $ 5 Milliounen pro Joer, an de Betrib gëtt an 1,25 Milliounen Aktien opgestockt, déi all dës Aktien op $ 4 vun dësem Gewënn getraff hunn (5 Milliounen Dollar gedeelt duerch 1,25 Milliounen Aktien = $ 4 Gewinn pro Aktie ).
Wann Dir eng Kopie vun de Stock Dëscher an Ärer lokaler Zeitung opmaacht, musst Dir feststellen datt de läschten Aktienkurs fir PFG sinn 60 Dollar pro Aktie. Et ass e Präis a Gewënn-Verhältnis vu 15.
Dat ass, fir all $ 1 am Gewënn, d'Investisseuren schéngen ze sinn ofdeelen $ 15 ($ 60 / $ 4 = 15 p / e Verhältnis). De invers, bekannt als den Erzéiungserbriechend, ass 6,67 Prozent (da gitt 1 a gitt se duerch de p / e Verhältnis vu 15 = 6,67). Praktesch heescht dat heescht datt wann Dir d'PFG als "Equity Bond" geduecht huet fir eng Phrase vun Warren Buffett ze léinen, da géift Dir 6,67 Prozent op Äert Geld verdéngen ier Dir de Steieren op Dividenden hutt, déi Dir kritt, ni wuesse gaangen.
Ass dat schéin? Et hänkt vun der Zënssätz vun der US Treasury Bond, déi als "risikofrei" Tarif bezeechent gëtt, well de Kongress ëmmer Taxe oder Steier verdéngen kann fir dës Verpflichtungen auszeschwätzen (jiddesch seng Problemer huet, awer d'Theorie ass klore) . Wann d'30 Joer Schatzkammer 6 Prozent mécht, firwat op der Äerd géing Dir just 0.67 Prozent méi Akommes fir e Bësch, deen vill Risiken géint eng Bindung déi vill manner war?
Et ass wou et interessant gëtt.
Engersäits, wann de Gewënn stagnéiert gouf, wäerte et adäquat 15x Profiten am aktuellen Zënssazvirgang bezuelen. Mä de Management gëtt wahrscheinlech all Dag erwächen a weist op d'Büro fir erauszefannen, wéi profitéiert gëtt. Vergiesst net datt 5 Milliounen $ an Nettogewënn huet dat Är Firma all Joer produzéiert? E puer dovunner kënne benotzt ginn fir Operatiounen erweidert ze ginn duerch nei Neiegkeeten ze bauen, rivaliséierter Banken ze kafen, hir méi Teller ze mellen fir den Kafservice ze verbesseren oder Reklammen op dem Fernseh ze maachen. An dësem Fall, lass mir soen, datt Dir de Divisioun opgewuess ass wéi folgend:
D'Investitioun vun 2 Milliarden Dollar fir d'Expansioun investéiert: An dësem Fall, lass d'Bank mat 20% Retoun op Equity klammen - ganz héich, awer loosst eis mat deem selwechten. D'$ 2 Milliounen, déi nees investéiert hunn, sollten dofir d'Gewënn iwwer $ 400.000 erhéijen, sou datt d'nächst Joer si bei 5,4 Milliounen $ kommen. Dat ass e Wuesstem vun 8 Prozent fir d'Entreprise als Ganzt.
$ 1,5 Milliounen bezuelt sech als Dividende vu Bëlleg, ongeféier 1,50 USD pro Aktie. Also, wann Dir 100 Aktie besëtzt, hutt Dir Iech $ 150 an der Mail kritt.
$ 1,5 Millioune fir Recyclingsaktioune benotzt. Bedenkt datt et 1.25 Milliounen Aktien opgestallt ginn. D'Verwaltung geet op eng Spezialbetrieb brokerage Firma, an si kafen 25.000 Aktie vun hirem eegene Bours op $ 60 pro Aktie fir insgesamt $ 1,5 Milliounen an zerstéieren. Et ass fort. Net méi existéiert. D'Resultat ass datt elo elo 1.225 Milliounen Aktien vum gemeinsamen Aktie sinn aus. An anere Wierder, all Rescht Deelen zielt elo ronn 2 Prozent méi Besëtzer am Geschäft wéi et virdru gemaach huet. Also, d'nächst Joer, wann d'Gewënn iwwer $ 5,4 Milliounen - e Plus vun 8 Prozent am Joer - si ginn nëmmen ënnert 1.225 Milliounen Aktien opgedeelt ginn, fir jiddferee berechtegt op $ 4,41 a Gewënn, e Plus vun 10,25 Prozent. An anere Wierder, de tatsächleche Gewënn fir d'Propriétaire op enger Basis vun der Basis ass méi séier wéi d'Gewënn vum Entreprise als Ganzes, well se ënner manner Investisseuren opgedeelt sinn.
Wann Dir Är $ 1,50 pro Aktie an Dividenden vun Bëlleg benotzt huet, fir méi Aktien ze kafen, kënnt Dir Är Gesellschafte vun de Gesellschafte vun de Gesellschafte ëm ongeféier 2 Prozent erhéigen wann Dir et duerch e Low-Cost Dividenden-Investissiounsprogramm oder e Broker gemaach hutt deen net opgeliwwert gouf fir den Service. Dëst ass an der Vergaangenheet mat der 10,25 Prozent Zomm vun de Gewënn pro Aktie zu 12,25 Prozent eropgaang vun jidderengem op dee fundamentalen Investitioun. Wann Dir niewent enger 6 Prozent Treasury Rendur gesicht, dat ass e fantastesche Schnäppchen, fir datt Dir mat sou enger Chance kënnt sprangen.
Elo, wat passéiert wann Investisseuren panikéieren oder ze optimistesch wuessen? Dann ass de drëtt Element an d'Spill erauskomm - d'Revaluatioun bei der Verännerung vun der Multiple Wall Street ass bereet fir all $ 1 fir de Gewënn ze bezuelen. Wann Investisseuren an Aktien vun der PFG plackéiert ginn, well se geduecht hunn, datt de Wuestum spektakulär ass, kann de p / e bis 20 kommen, wat zu engem $ 80 pro Aktionskuréierthema ($ 4 EPS x $ 20 = $ 80 pro Aktie). Déi 1,5 Milliounen $ fir Cash Dividenden an d'1,5 Milliounen Dollar fir Reesvertrieder gi gebraucht hätten net esou vill Stock gekaaft, sou datt de Investisseur eigentlech endlech mat engem Eegentum fanne wäert, well hir Aktie bei enger richer Evaluatioun handelen. Si maachen et fir den Haaptgewënn ze weisen - no all hunn si e Camp op 60 Dollar kaaft an elo sinn se op $ 80 pro Aktie fir en $ 20 Gewënn.
Wat ass wann d'Géigendeel passéiert? Wat wann d'Investisseure Panik, hir 401k Fiduciaire verkeefs, Suen aus dem Maart zéien, an de Präis vun Ärer Bank fällt op, sot de 8x Gewënn? Da sidd Dir mat engem $ 40 Aktien. D'interessant Saach ass dat, datt zwar den Investor säit e groussen Verléiere sinn - vu 60 Dollar pro Aktie ursprünglech bis $ 40 pro Aktie, knapp 33+ Prozent vum Wäert vun hire Besëtzungen, op laang Si se besser ginn aus zwee Grënn:
- Déi reinvestéiert Dividenden wäerten méi Lager hunn, de Stempel vun der Firma déi den Investor ass. Och de Suen fir Aktien zréckkächte méi Akaf kaafen, wat manner Akzenter kaaft. An anere Wierder, de weider den Aktie Präis fällt, méi Proprietairë kann de Kapital d'Investitioune kaaft duerch d'investéiert Dividenden zréckginn an d'Akeef kréien.
- Si kënne extra Fongen aus hirem Betrib, Aarbecht, Gehalt, Léin, oder aner Kasse Generéiere benotzen fir méi Lager ze kafen. Wann se wierklech mat der laangfristeg betraff sinn, sinn d'Verluste laanscht de Wee an der Kuerze ganz egal - et bleift just ëmmer, wat se gär hunn, wann se genuch ausreichen, fir datt wann d'Firma implizéiert Wéinst engem Skandal oder aner Veranstaltung, si wollten net ruinéiert sinn.
Et ginn e puer Risiken déi Problemer léisen kënnen:
- Et ass méiglech, datt wann d'Firma ze ënnerbezuelt ass, en Käufer eng Offer fir d'Firma maachen an probéiert ze iwwerhuelen, heiansdo zu engem Präis manner wéi Äre urspréngleche Kafpreispräis pro Aktie. An anere Wierder, Dir sidd absolut korrekt, awer Dir hutt e ganz groussen Investor aus dem Bild gemaach.
- Wann Äre perséinleche Bilanzsécherheet net sécher ass, musst Dir mat Geld goen an Dir musst mat massiven Verloschter verkaafen, well Dir hutt keng aner Suen. Esou datt Dir net investéieren an de Maart investéiere keng Suen, déi an de kommende Joeren noutwendeg sinn.
- Mënschen schätzen hir eegen Fäegkeeten, Talent an Temperament. Dir kënnt net e super Firma auswielen, well Dir keng noutwendeg Rechnungsleef an Kenntnisser vun enger Industrie hutt, fir ze wëssen wat fir Firmen attraktiv ass wéi hir diskutéiert zukünfteg Cash Flowën. Dir kéint denken datt Dir d'Verléiere kuckt, wann Dir Aktien kaaft kaaft, awer ganz wéineg Leit hunn d'Temperament fir dat. An menger eegener Situatioun mécht et net datt ech d'Häerzgeschwindegkeet erhéijen, wann mir e Mueres a fréit Kaffi wackelen, de Büro Portfolio ass ganz schwéier a minimal Milliard. Et just eis net ons stierwen, well wat mir maachen, baut eng Sammlung vu laangfristeg Cash-Generating Eigentümlechkeetsstéck op Betriber, déi mir fir eng ganz laang Zäit halen wëllen. Mir stinn ëmmerhi méi. Mir stänneg un d'Dividenden investéieren. A vill vun eisem Betrib net nëmmen fir d'Zukunft ze reparéiere, mee och hir eegen Aktie zréckginn.
Dëst ass eng grouss Iwwer Iwwerplang. Et ginn vill, vill, vill Detailer déi net hei opgeholl goufen, déi zu enger Entscheedung wierken, ob oder net eng speziell Aktie oder Sécherheet fir d'Investitioune sinn. Et ass entwéckelt fir näischt méi ze maachen wéi eng grouss Skizz vun der Ëmlafbunn ze stellen, wéi professionnell Investisseuren iwwer den Maart denken an déi individuell Aktien an deem Choix wäerte sinn.
Déi drëtt Linn - fir e Jong deen e Fonds , Hedge Fonds oder e Portfolio mat enger limitéierter Kapital ausgaang ass, grouss Tropfen am Maart ka verdrueden wéi hir Netto Wäert an hir Aarbechtssécherheet. Fir Geschäftsmänner a Geschäftsleit, déi d'Aktien erliewen als Deel vun de Besëtzer vun Entreprisen ze kafen, kënne se eng wonnervoll Gelegenheet sinn, Äert Nettéinwäert z'entwéckelen.
Wéi Buffett gesot hat, weess hien net, ob de Maart méi oder méi wäit e Mount oder e puer Joer vun elo. Mä hie weess et, datt et intelligent Saachen an der Tëschenzäit do maachen. Net alles ass Doheem an Däischteren - de Kriibsdoll Dollar ass eng wonnerschéi Saach fir multinational nationale Firmen wéi Coca-Cola, General Electric, Procter & Gamble, Tiffany & Company, etc. déi Dir Sue vu auslännesche Maart ka werde schécken fir méi bëlleg Gréngbacken . Ginn mer erënneren - et ass e Keefer an Verkeefer fir all Finanztransaktioun. Een vun dëse Parteien ass falsch. Zäit wäert soen, wéi een de besseren Deal kritt huet.
Méi Informatiounen
Dësen Artikel ass Deel vun eisem Wee fir Rich Guide fir nei Investisseuren z'erreechen.