Worldcom's Magic Trick - Den Worldcom Scandal erklärt

Wéi eng vun de weltgréissten Entreprisen goufe fir $ 3.8 Milliarden ze verschëcken

Dir hutt wahrscheinlech héieren iwwer den Worldcom Skandal, ee vun de schockéierendsten an verbreet Betrug fir de Wall Street an enger Generatioun ze féieren. Am Fall wou Dir keng Schneller Erklärung brauch, da sti si grondsätzlech: Worldcom, ee vun de gréisste Telekommunikatiounsfirme vun der Welt, e Grondhärendifferenz fir vill Pensiounen an en Haushaltemitt am ganze Land, versicht virzebereeden seng Gewierzueler vu bal 4 Milliarden Dollar duerch Manipulatioun vun hirem finanziellen Aussoen, virun allem d' Gewënnzuelungserklärung a Bilanzstafel , déi am Formulaire 10-K-Ofdossement an de Joresrapport fonnt goufen .

Et huet dëst duerch d'Maschinatiounen vum héije Management. Fir ze verstoen, wéi dat geschitt ass, musst Dir verstoen, wéi de Chief Financial Officer Scott Sullivan d'Kapitalausgaben behandelen, déi kapitaliséiert ginn an d'Ausgaben, déi erfollegt ginn, wéi och eppes wat als d'Ofschafungmethod ass, dat e Grondprinzip vun der Comptabilitéit ass.

Fir den Worldcom Scandal ze erklären, brauch ech ze léieren iwwer d'Accrual Method

Wann e Betrib op eng Käschte kommt, erklärt d'Rechnungslegung datt d'Käschte vun där Ausgaben iwwer déi ganz Period zougehuewe sinn, déi d'Gesellschaft profitéieren. Dëse Versuch, Einnahmen mat de Käschte fir dës Einnahmen ze erfëllen, ass bekannt als d'Abschéissmethod. Eng Illustratioun vum Investissement Lektion 4 hëlleft:

Sherry's Cotton Candy Co., verdéngt e Joer 10.000 Profit. An der Mëtt vum Joer 2002 kaaft de Betrib eng $ 7.500 Kaffisfläschmaschinn, déi erwaart ginn fir fënnef Joer ze bleiwen an erlaabt datt d'Mataarbechter zweemol sou vill Kotteng-Candy pro Stonn maachen. Wann en Investor den Bilan iwwerpréift hätt , kënnen se entfouert ginn, fir ze kucken, datt d'Entreprise nëmmen op 2.500 Dollar am Joer 2002 gemaach huet ($ 10k Gewënn - $ 7,5 Kuer fir den neie Maschinn ze bezuelen.) De Investisseur wäsche wonneren datt d'Profitt souwuel gefall ass am Laaf vun dësem Joer.

Glécklech, de Comptanen vun Sherry kommen hir Rettung a soten si, datt d'$ 7.500 fir d'ganzt Periode zougedeelt ass fir d'Betreiung ze profitéieren. Well d'Séisswaassermantel gëtt erwaart fir fënnef Joer ze sinn, kann Sherry d'Käschte vun der Kotteng-Séissmaschinn huelen a se op fënnef ($ 7.500 / 5 Joer = = 1500 $ pro Joer) zéien. Statt ze realiséieren eng One-Time Expense, kann d'Firma Subtract $ 1500 pro Joer fir d'nächst fënnef Joer, de Gewënn vun 8.500 Dollar. Dëst erméiglecht de Investisseur e méi genee Bild vun der wirtschaftlecher Realitéit vum Gesellschaft ze kréien.

Am Beispiller ass de Kaf vun der Kotteng-Séissmaschinn eng Art vu Kapitalausgaben. Investisseuren investéieren d'Ausgaben déi e Betrib opgräife fir Suen ze bezuelen wéi eng Fabrik, Maschinn oder Ausrüstung. Dës Aufgabmethod fir de Rechnungswäert fir d'Kapitalausgaben gëllt net fir Operatiounskäschte wéi Material, Gehalt, Büroprodukter wéi och an dergläiche.

Huet d'Hokey-Pokey (oder wéi Dir Är Bicher schütt)

Wéi gëtt dat zougesoot fir Worldcom? De CFO vun der Gesellschaft, Scott Sullivan, huet fraudulent Milliarden Dumping an d' Operatiounskäschte ofgesprengt a verdeelt se iwwer sog. Eegeschaften Accès, déi en Typ Kapitalverlosekontos sinn. Dëst erlaabt Worldcom déi Ausgaben lues a lues a lues a lues ze reduzéieren, anstatt direkt un Investisseuren ze reportéieren. 2001 huet de Betrib en 1,4 Milliarde Benefice gemellt. Ass d'Operatiounskäschte net falsch verstoppt ginn, wäerte Worldcom Geld fir de Fiskal 2001 wéi och am Véierel am Joer 2002 verluer hunn.

Dëse Artikel war ursprénglech de 24. Mee 2003 publizéiert.

Wat dat heescht fir Investisseuren

De Worldcom-Betrug huet wäit genuch Impakt fir Investisseuren. Basis vum amerikanesche Finanzsystem ass d'Integritéit vun de Finanzberichte vu Management. Wann dës Donnéeën esou genee wéi méiglech sinn, sinn Analysten, Money Manager a Laien-Investisseuren déi Ressourcen net korrekt am Wäert vun engem Geschäft . Obwuel den CFO Scott Sullivan seng Entscheedung fir d'Frae betrëfft, huet hien a Worldcom vill iwwer déi aggressiv Rechnungslegungspraktiken déi op e puer Betriber benotzt ginn.

Remedial Handlung

D'Securities and Exchange Commission (SEC) fänkt u Manager ze grënnen fir grouss Entreprisen ze verbannen fir Äusserungen ze suergen, déi si gleewen, op déi bescht aus hirem Wëssen, de Rechnungs vun den Entreprisen ass esou genee wéi méiglech. Dës Aktioun kéint leschter Leedung fir d'Regierung Holding Leit verantwortlech am Fall vu Fraekontrakt.