Investéieren Lektz 3 - Analyse e Balance Sheet
Allgemeng kann Immobilien, Planz an Ausrüstung net schnell an Bargit ëmgewandelt ginn. Wann et kann, ass et normalerweis zu engem Präis néier nopere Figur. Eigentlech ass d'Realitéit an senger Fäegkeet fir hir Produktion produktiv ze déngen. Eng Illustratioun kéint Iech hëllefen dëse wichtege Konzept ze verstoen.
Eigentlech, Planz an Ausrüstung ass bal ëmmer ëmmer wäertvoll wann Produitiv net verkaaft gëtt
Denkt un engem onverständlechen Geschäft wéi Colgate-Palmolive. Et huet operéiert zënter dem Thomas Jefferson am Wäisser Haus. Et ass vill kaaft a kaaft Investisseuren extrem räich an hunn e stänneg wuessen Dividende fir Generatiounen. D'Produiten hunn d'Liewensqualitéit besser fir Millioune vu Leit, déi hir jeweileg Niches dominéieren (op e puer Plazen, wéi zum Beispill ländlech Indien, Colgate kommen heiansdo souguer en erstaunlech 80% Maart). Fir et an der Perspektiv ze setzen, obwuel schon eent vun de meeschte respektéierte bloesch Chip Aktien op der Welt war, hätt Dir eng Kéier $ 100.000 Aktien an der Firma gekaaft, déi ech am Joer 1982 gebuer ginn ass, sëtzt elo op ongeféier 7.285.450 Dollar , vun deem $ 5.928.985.20 koumen aus Äre 82.210 Aktien am Stock an an 1.356.465 $ vun Cash Dividenden déi iwwer d'Joren gesammelt goufen.
Dat gëlt keng Dividend Revestivatioun , déi d' Dividenden dës Pläng zréckbruecht hunn an méi Aktien vun Colgate-Palmolive ze kafen, Dir wär an der Aachtklassegëscht als Resultat vun der aussergewéinlecher Muecht vu Kompostéieren .
Am Enn vum Fiskal year 2015 huet de Form 10-K $ 3,796.000.000 an Nettoinfrastruktur an Equipement.
(De "Net" bezitt op d'Tatsaach datt vill Bilanzplaze verdeedegt d'attraktiv Verméigen op Netto-Basis, anstatt datt Dir de Brutto-Fiskalif an d' akkuréiert Abschiebung getrennt ze weisen, se weisen Iech déi fréier subtrahéiert.) Wann de Colgate -Palmolive probéiert de dat aus engem Auktioun ze verkafen, et wär nëmmen eng kleng Kraaft vu deem Betrag. D'real Quell vum Wäert läit net vun de Maschinnen. Et ass net am Ausrüstung. Amplaz ass et an de Franchise-Wäert vum Gesellschaft . Dir kënnt déi exakt selwecht Propriétéit, Planz an Ausrüstung hunn an Dir kéint net vill Schued bei Colgate-Palmolive maachen, well et d'Joerhonnerte vu ville Leit an d'Leit ginn fir hir Produkter ze vertrauen. Dir wëllt d'intellektuell Propriétéit och brauchen; de Markennumm, d'Marken, d'Gewerkschaften.
Ausgekënnegt Entreprisen hu séier ëmmer vill Low Property, Plant an Equipment relative vu Cash Flow Flow a Nettoerieen
Während deene Joren hunn ech ganz vill geschwat iwwer dat wat et bedeit fir eng Firma fir e exzellent Geschäft ze sinn . Ee vun de Marken vun engem exzellente Geschäft ass datt et en héich Kapital vu Recetten generéiert. Dat féiert zu méi Inhaber Gewënn - Gewinne, déi aus dem Geschäft extrahéiert kënne ginn, ouni datt se hir Wettbewerbsposition verletzen.
Et bitt och en integrache Schutz vu Kafkraaft, wann d'Inflatioun hir héisch Kopp opgeriicht gëtt, well et manner Liwwerfälle brauch fir d'Ausrüstung am Ende vun sengem nëtzlechen Liewen ze aktualiséieren.
Tatsächlech sinn e puer vun de beschten Entreprisen, déi Dir selwer gär hätt, keng Immobilien, Planzen an Ausrüstung. Mäi Mann an ech hunn eng Firma déi e Kontrakt mat enger Produktiounsstätte huet. Mir hunn eng E-Commerce-Léisung geschaf, déi vill vu senge Problemer geléist gouf. Am Austausch hu mir d'Recht op e ongeschéckten Ofschneiden vun den Einnahmen vun der Firma. De Betrib, duerch deen mir dësen Kontrakt halen, eng Gesellschaft mat enger beschränkter Haftung , huet keng Immobilie, Planz an Equipement. Et sammelt d'Käschte am ganze Joer an et verdingt se un eis selwer als d'Equity Proprietairen, fir se anzwousch anzegoen. Dat ass vill besser wéi fir all d'Maschinnen ze bezuelen, upgrades, Computeren an aner fixe Verméigen eis selwer.
Wirtschaftlech ass eisen Betriber besser, well mir d'Freed aus Eegentum ouni Risiken kréien, an enger Art synthetescher Eegekapitalitéit an der Produktionsfirma ze halen.
Wann d'Bilanzen vun Firmen an engem bestëmmlechen Sektor oder der Industrie analyséiert ginn, vergewëssert Iech d'Relatioun, d'Produktioun an d'Ausrüstung vun den Entreprisen am Verglach zu engem Dollar vun de Steieren erakréien. Wann een oder méi vun de Geschäfter vill méi produktiv ass, kann et e Zeechen méi no kommen wéi et kéint e fundamental iwwerdroën.