Si schaffen virun hirem eegene Bestehungsinterzins, andeems eng domm, emosportgetréinte Feeler gemaach ginn.
Et ass dat Mangel vun Rationalitéit, kombinéiert mat enger Onméiglechkeet, mat enger evaluéierenbaséiert oder systematesch baséierter Approche bei der Akommesënnerkonstant ze bleiwen, während e Marketingzeitpunkt festgehalen gëtt, wat den Research aus Studien ofgestëmmt huet, déi vum Morningstar ausgezeechent ginn an anerer, déi d'Investor zréckginn oft wäit méi schlëmm wéi d'Rendement op de Stock ass déi selwecht Investisseuren selwer!
Tatsächlech, an enger Etude, zu enger Zäit, wou d'Aktien 9% zréckginn, hunn de typesche Investor nëmmen 3% verdéngt; eng nett harmlose Show. Wien wëllt dat liewen? Dir hutt all d'Risiken fir Besëtzer ze sammelen a genéissen nëmmen e Bruch vun der Belounung, well Dir war ze beschäftegt versicht ze profitéieren aus engem schnellen Trëppel, net wéi vill witzeg Bargeld fir Entreprisen ze entdecken, déi Iech mat Suen fir Iech net nëmmen d'kommende Jore verbréngen, mee joerelaang an, a ville Fäll, och Generatiounen wéi Dir Äert Bemaarten an Är Kanner a Kanner kritt, duerch d' Stufflig op Basis Schlëssel .
Ech wëll secher vun deene meescht heefegsten Investéierungsfehler schwätzen, déi ech ënnert neie oder onerwaart Investisseuren gesinn. Och wann d'Lëscht sécher net komplizéiert ass, da sollt Dir e gudde Startpunkt fir eng Verteidegung géint Entscheedungen ze maachen, déi Iech an Zukunft kéinte kommen.
A fir ze vill ze bezuele fir e Relatif zu seng Cash Flows
All Investitioun, déi Dir kaaft, ass definitiv net méi wäert, an net manner wéi den aktuellen Wäert vun de diskontrolléierte Cash flows et wäert produzéieren.
Wann Dir e Fësch, e Geschäft, e Restaurant oder d'Allgemenge vum General Electric hutt, wat Dir zielt, ass d'Liwwerung; speziell e Begrëff, deen e Look-through verdéngen .
Dir wëllt kält, Liquiditéiten, déi an Äre Schatzkäscht fléissen, gezu ginn, op Wuelbefannen oder reentvestéiert. Dëst heescht letztendlich de Rendement deen Dir op eng Investitioun verdéngt, hänkt vun der Präis ab, déi Dir bezuelt op d'Sue kënnt erofzesetzen. Wann Dir e méi héije Präis bezuelt, kritt Dir e méi nidderegen Return. Wann Dir e méi niddereg Präis bezuele kënnt Dir e méi héije Ruf.
D'Léisung: Léiere Basisvaluatiounsinstrumenten wéi dem P / E-Verhältnis , dem PEG-Verhältnis an dem Dividend-justifiéiertem PEG-Verhältnis . Wësse wéi d'Verdeelung vun der Einnahme vun engem Borrel zu der laangfristeg Treasury Rendite ofkaaft. Studéiert de Gordon Dividend Discount Modell. Dëst ass fundamentuell Zeechen, déi a Frëschmanzess finanzéiert gëtt. Wann Dir et net kannt Dir sidd ee vun de Leit, déi keen Geschäft hunn individuell Aktien.
Anescht wéi den Investisseur vu Low-Cost Index investéiert . Wann d'Indexfongen zimlech lafen hir Methodik an de leschte Joren hunn, a verschidde Weeër, déi ech fir langfristeg Investisseuren schued fënnt, wéi ech denken, datt d'Chance scho extrem héich ass, wäert se zu manner Retouren wéi d'historesch Methodik hätten et géife géife géift - Eppes wat net méiglech ass, wann mir en Punkt ukomm sinn, wou $ 1 vun all 5 $ investéiert am Maart gëtt an Indexfongen.
All aner sinn gläich, mir hunn nach net iwwer d'Rubicon gekuckt, wou d'Virdeeler vun den Nodeeler erausgeweidert ginn, besonnesch wann Dir iwwer e klengt Investor an engem Steierkierpergeschäft schwätzt.
Präiserhéijungen a Depensen déi héich sinn
Egal ob Dir investéiert an Bëscher , Investitioune an Obligatiounen , Investitiounen an béide Fongen oder Investissemente an Immobilien , kascht Iech Matière. Tatsächlech si si wichteg. Dir musst wëssen waat kascht sinn raisonnabel sinn a wéi eng Käschten sinn net de Käschtepunkt. Bedenken zwee hypothetesch Investisseuren, jidderee vun deenen ee $ 10.000 pro Joer spuert an verdéngt e 8,5% Brutto zréck op hire Suen.
Déi éischt bezuelt Gebaier vun 0,25% an der Form vun enger Fondatioun vun de Fonds . Déi zweet lount Gebaier vun 2,0% an der Form vu verschiddene Kont vum Käschten, Kommissiounen a Ausgaben. Méi wéi eng 50 Joer Investitiounsdauer wäert den éischte Investisseure mat 6,260.560 Dollar sinn.
Deen zweete Investisseur wäert ophalen mat $ 3.431.797. Déi zousätzlech $ 2.828.783 den éischten Investisseur betrëfft nëmme vu Käschten. Jiddwer Dollar, deen Dir hënnert, ass e Dollar Compoundéiere fir Iech.
Wou dës gëtt schwiereg ass datt dës axiomatesch mathematesch Bezéiung oft falsch versteedegt gëtt vu Leit, déi net e festen Gramm zielen oder Erfahrung mat de Komplexitéiten vum Räichtum hunn; Eng Misärstëmmung déi vläicht net wichteg ass, wann Dir $ 50.000 pro Joer verdéngt an e klengt Portfolio hutt, mee dat kann e puer echt, stomme Verhalen erofsetzen, wann Dir jeemools mat vill Sue kënnt.
Zum Beispill gëtt de typesch selwer geschaffte Millionaire, deen seng oder hire Portfolio deen vun enger Plaz wéi der Private Bank Divisioun Wells Fargo verwaltet huet, e bësse méi wéi 1% pro Annum bezuele. Firwat vill Leit mat zéng Milliounen Dollar wäerte Wuelmanagementfirma auswielen , wou hir Käschten tëschent 0,25% an 1,50% jee no den Besoinen vun der Investmentmandate wären ?
Et ass eng Myriad vu Grënn an et ass och gewosst, si wësse wat Dir net wëllt. D'Räich kritt dat net sou datt se dumm sinn. A ville Fäll bezuelt si dës Gebidder wéinst engem Wonsch op spezifesch Risiken, fir déi hir perséinlech Bilanz oder Gewerkschaftserklärung ausgesat sinn. An anere Fäll si et mat der Notwendegkeet ze maachen, mat e puer komplexe Steierstrategien ze maachen, déi, richteg ëmgesat, kënnen hir Erzeeler erreechen mat vill méi Räich, och wann et heescht, den méi breeden Maart ze vergläichen.
Seng Rendez-vous kënnt e Pabeierunterrecht opmaachen, awer de eigentleche Intergenerative Wuesstem kann méi héich sinn, well d'Gebaier d'Bestëmmung vu Planungsservicer fir fortgeschrattst Technik ubitt, déi Saachen wéi "Steieren verbrennen" kann duerch absehbar defekter Gewaltvertrauen.
A ville Situatiounen befaasst et Risikomanagement a Récktrëtt. Wann Dir e perséinleche Portfolio vun $ 500.000 hutt a seet, datt Dir de Vanguard's Trust Divisioun benotzt, fir déi Verméigenswäertegen no Ärem Doud ze schützen, andeems Dir Är Beneficiairen aus der Piggy Bank oprechent, d'souwisou effektiv Gebaier vun 1,57% et wäert Iech all-in bass ee klauen.
D'Klo bleiwe se ze verurteele fir de Maart ze léisen an onerwaart. Vanguard's Personal wäert Zäit an Effort verpassen, déi den Bestëmmunge vum Vertrau entspriechen, déi d'Verméigen allgemeng aus hirem Fonds auswielen, fir mat der Liwwerfinanzéierung vum Vertraue wéi och der Steiererklärung vum Beneficiaire ze treffen, interreligiöse Konflikter, déi iwwer d'Erzielung kommen an méi. Jiddereen denkt sech datt hir Famill net eng aner sinnlos Statistik an enger laanger Linn vu verdrängtener Erzeechlung just ze beweisen ass net vill.
Déi Leit, déi iwwer dës Zort Gebai beschwéieren, well se aus hirer Tiefe sinn a sinn dann iwwerrascht wann d'Katastropiefässer d'Méiglechkeet kréien, e bestëmmten Darwin Award ze kréien. A ville vu Gebaier am Liewe kritt Dir dat wat Dir verdéngt an dëst ass keng Ausnahm. Wësst wat d'Gebitt e Wäert hunn a wéi eng Honorar net. Et kann schwéier sinn awer d'Konsequenze sinn ze héich fir et ze verloossen.
Ignoréieren vun Tax Consequences
Wéi Dir Är Investitiounen ze halen kann Influenz vun Ärem ultimative Nettogewënn beaflosse. Mat Benotzung vun enger Technik, déi d' Verméigen ugeet , kann et méiglech sinn d'Remboursemente ze reduzéieren déi Dir an de Bundes-, Staate- an lokal Regierungen schécke kënnt, während Dir méi Kapitalerhéijungen ze erliewen , Dir Dividenden, Interessiën a Mieten fir Är Famill ze verdroen.
Bedenkt, fir e Moment, wann Dir e 500.000 Dollar fir Är Famill hutt. D'Halschent vun Ärem Geld oder 250.000 Dollar ass an de Steierkredit ofgehale ginn, an déi aner Hälschent, och $ 250.000, ass a klenger Vanille Brokeragekonten . Et wäert vill extra Räichskreesser erstallt ginn wann Dir oppassen op wou Dir verschidden Beweegunge festhält. Dir wëllt Är Steierverwaltung un de Steierverwaltungsgesellschaft Konten ze halen. Dir wëllt Är héich Dividend Ausbezuelen Blue-Chip Aktien am steierfreien Pensiounskonten halen. Kleng Ënnerscheeder am Laaf vun der Zäit, reinvestéiert, amgaang massiv wieren duerch d'Kraaft vum Kompositioun.
Dat selwecht gëllt fir déi, déi hir Pensioun plangen wëllt ier se 59,5 Joer al sinn. Dir kënnt net räich ginn duerch d'Regéiere vum Regierungsgebitt decidéiert, ier Dir soss d'Rechnung opkucken misst a sech op fréi erausginn huet .
Ignoréieren Inflatioun
Ech hunn Iech méi laang gesot, wéi mer kënne zielen datt Äre Fokus op Kafkraaft wier . Stellt Iech vir, Dir braucht 100.000 Wäert vun 30-jährlechen Obligatiounen, déi 4% no de Steieren erofsetzen. Dir reest Är Zommakommes op e Plus vun Obligatiounen, och mat engem 4% zréck. Während där Zäit huet d'Inflatioun 4%
Am Ende vun den 30 Joer ass et net wichteg datt Dir elo $ 311.865 hutt. Et wäert Iech ëmmer nach genau déi selwecht Quantitéit kaafen déi Dir dräi Dekaden virdrun mat $ 100.000 kaaft hätt. Ären Investitiounen war e Feeler. Dir sidd drësseg Joer - knapp 11.000 Deeg aus de ronn 27.375 Deeg sidd Dir statistesch wahrscheinlech ze ginn - ouni datt Dir Äre Suen genéissen an Dir hutt näischt fir d'éischt zréck.
Choix vun engem Präis Rapport iwwer e grousst Geschäft
Den akademesche Rekord, a méi wéi ee Joerhonnert vun der Geschicht ass bewisen, datt Dir als Investisseur e bessere Chance hat, e substantiellen Räich ze begeeschteren andeems en e Besëtzer vun engem exzellente Geschäft gëtt, dee räiche Retour op Kapital a staarken konkurrenzfäeger Positiounen, souwäit Är Entreprise zu engem vernetzbaren Präiss ugebuet gouf.
Dëst ass speziell ech well am Géigendeel mam Géigendeel - nëmme billeg, schrecklech Entreprisen, déi mat niddrege Rendementer op Eegekapital kämpfen a klengt Erträiss op Verméigen . All aneres gläich, méi wéi 30 Joer, däerft Dir vill méi Suen hunn eng diversifizéiert Sammlung vu Aktien wéi Johnson & Johnson an Nestle, deen zu 15x Gewënn kaaft ass wéi Dir kaaft depriméiert Geschäft bei 7x Gewënn kaaft.
Bedenkt d'Multiple Decade Case Studies déi ech fir Firmen wéi Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, an Tiffany & Company gemaach hunn. Wann Unwertungen raisonnabel sinn, huet e Gesellschafter ganz gutt gemaach, fir de Scheckbuch ze huelen an méi eegene Besëtz ze kafen, anstatt e puer Versuchsstécker vu schlechte Betriber ze bekennen . Just wéi wichteg, wéinst engem mathematesche Quirk, erkläert ech an engem Essay iwwer d'Investitioun an d'Aktien vun den Ölzich-spezialiséierter Perioden vum Ofbau vun Aktienkrees ass eng gutt Saach fir laangfristeg Eigentümer, wann de zuglëschte wirtschaftlech Motor vun der Entreprise nach ëmmer intakt ass. Eng wonnerbar Real-Illustratioun ass d'Hershey Company.
Et war eng Period vu véier Joer viru kuerzem, wann d'Spektakulär de Lager méi wéi 50% vun sengem zitéierter Marché verléiert, obwuel d'originell Evaluatioun net onverännert war, huet d'Entreprise selwer gutt gemaach an d'Gewënn a Dividende behalen wuessen. Wise Investisseuren, déi d'Zäiten esou benotze fir weider Dividenden ze reparéieren an Dollar d'Moyenne vun der Moyenne ze maachen, doduerch datt se hir Eegentum ergänzen, éischter räich, ganz räich si méi laang. Et ass eng Verhaltensmuster déi Dir ëmmer a geheim a ville Sekretäre wéi Anne Scheiber a Ronald Read gesäit.
Dir kaafen wat Dir net verstinn
Vill Verléiere konnten evitéiert ginn, wann Investisseuren eng eenzeg Regel wierken: Wann Dir net erkläre wéi Dir Äre Mataarbechter hutt an zwee oder dräi Sätze, an eng einfach genug Plaz fir e Spillschoul fir d'Basis Mechanik ze verstoen, gitt weg vun der Positioun. Dëst Konzept heescht Invest als "Wat Dir kennt ." Dir sollt bal ni - an e puer géif soen, absolut ni - abdeelt dovun.