Risiko an zréck - Wat fir vun den Emerging Market Bonds ze erwaarden
Wéi héich High-yield Bonds ass d'Schwellemarktverscholdung eng Kapitalkategorie fir Investisseuren, déi bereet sinn d 'Mier iwwerdurchschnëtt Kreditrisiken an der Sich no méi längerfristeg Retour. Duerch den 30. November 2013 huet den JP Morgan EMI Global Diversified Index - e Benchmark, deen allgemeng benotzt fir d'Performance vun de Schwieregkeete vun de Schwieregkeete bäitrieden ze produzéieren - eng zousätzlech annualiséierter Rendement vun 8,43% iwwer déi fréiere zéng Joer produzéiert. De mëttleren Schwieregkeete vun der Scholdekris zréck 8,11% am selwechte Weeër. Während der selwechter Period goufen d'US-Investitiounsnobelder eng generell jährlecht Réckkapital vun 4,71% op Basis vum Barclays Aggregate US Bond Index agefouert.
Allerdéngs ass et wichteg ze bleiwen, datt d'Schwieregkeetsbindungen och méi Volatilitéit erfuerderen (dh eng Bumpierfahrt) wéi déi meescht aner Optiounen am Fixhal Universum. Et kann net als Top-Consideratioun vu engem längerfristegen Investor sinn, mä een deen net ze geneissen ass fir méi héijer Volatilitéit ze halen, hätt besser e méi konservativen Konzept ze ginn.
Am Spektrum vu Risiko a Loun sinn d'Schwieregkeete vun der leschter Bourse tëscht Investitiounsklassourismus an héichwäerteg Obligatiounen. D 'Emerging Marktsekretär sollt dofir als laangfristeg Investitioun getraff ginn, déi net fir jiddereen steet, deem seng Haaptprioritéit de Kapitalschutz ass.
Grënn fir de Strong Performance
Nuese Maart Obligatiounen hu sech vun engem Seel an enger onbestänneg Fluchhafen an de fréiere 1990er Joer zu engem groussen, méi ausgerechenten Segment vun de weltwäite Finanzmäert evolidéiert.
Nopeschlänner hunn allgemeng verbessert hinsichtlech politesch Stabilitéit, der finanzieller Stäerkt vun den ausschaffende Länner, an der Klanglechkeet vun der Regierungsordnungspolitik. Während eng Rei Entwécklungslänner nach ëmmer mat Budgetsdefizit an eng héich Schold kämpfen, sinn vill Entwécklungslänner mat soundfinanziellen a méi handhabbaren Niveau vun der Schold. Zousätzlech kënnen d'Entwécklunslänner - als Grupp - méi staark Tauxen vum wirtschaftlechen Wuesstum hunn wéi hir entwéckelter Peer.
D'Resultat ass dat Resultat méi niddereg wéi an der Vergaangenheet, awer d'Präisser méi Stabilitéit. Trotzdeem bleiwe Schwieregkeetsbindungen op externe Schocken vulnerabel, déi d'Appetit vun de Investisseuren fir Risiko schwächen. D'Assetklasse gëtt deemno onbestänneg, obwuel d'fundamental Verbesserungen an de Volkswirtschaften vun de betraffen Natioune sinn.
Roll am Portfolio Diversifikatioun
Emerging Mark Bonds kënnen Diversifikatioun fir déi mat Bond Bonds féieren, déi méi vun engem US-Zentral Fokus hunn. Économie économique net ëmmer an Tandem mat den entwéckelten Economie bewunnt, dat heescht, datt d'Obligatiounsmärde vun deenen zwee Gruppen och divergente Performance leeschten.
Awer wëssen awer, datt d'Assetklasse d'Performance vun de weltwäite Borrëtspäert mecht.
Als Resultat kann et e Diversificéierungsmechanismus fir een deen eegleche Portefeuill am Schwiire Stock ass, awer net souvill wéi Dir wëllt erwaarden.
Dollar-Denominéiert géint d'lokal Währung Schuld
Investisseuren kënnen tëschent Fondnwunnen a Börsenkandelen (ETFs) wielen déi investéieren an entweder Dollar-souveräntesch a Schwieregkeetsschold oder Verschuldung aus lokalem Währung. Zum Beispill, wann Dir Scholden ausgëtt, kann e Land wéi Brasilien Bondsgesellschafte verkaafen déi entweder an Dollar oder d'Währung vun der Land - déi richteg sinn . D'Dollar-souveränte Scholde tendéiert méi stabil, wann d'Scholde vun der lokaler Währung normalerweis méi onbestänneg ass. D'Zilsetzung vun der lokaler Währung kann op laang Siicht eng aner Manéier maache fir de staarken wirtschaftlechen Wuestum ze kapitaliséieren an d'Finanze vu Schwieregkeete Länner ze verbesseren. D'Optioun, déi Dir gewielt hutt, hänkt vun Ärer Toleranz u Risiko.
Corporate Bonds Versus Regierung Bonds
Investoren ginn net nëmmen op eng Staatsschold an de Schwelleliewe limitéiert. Entreprisen aus den Entwécklungslänner entstoen och Scholden, an dës Aktivitéitsklass ass séier an d'Popularitéit wuessen. Während vill Entwécklungszesummenaarbecht eng Partie vun hirem Verméigen an de Firmenobligatiounen setzen, kënnen Investisseuren och direkt iwwert d'ETFs opgoen wéi de WisdomTree Emerging Markets Corporate Bond Fund (Ticker: EMCB).
Mataarbechter
Eng grouss, a wäerte ginn déi Zuel vu Länner Scholden aus. Ënnert de wichtegsten sinn:
Latäinamerika
- Argentinien
- Brasilien
- Chile
- Kolumbien
- Dominikanesch Republik
- El Salvador
- Mexiko
- Panama
- Peru
- Uruguay
- Venezuela
Mëttleren Osten / Afrika
- Ägypten
- Ghana
- Irak
- Côte d'Ivoire
- Kazakhstan
- Libanon
- Marokko
- Tierkei
- Südafrika
Asien
- Indonesien
- Korea
- Malaysien
- Philippinnen
- Sri Lanka
- Thailand
- Vietnam
Europa
- Wäissrussland
- Bulgarien
- Kroatien
- Ungarn
- Litauen
- Polen
- Rumänien
- Russland
- Serbien
- Ukraine