Wat sinn héich Yield Bonds?
Héichverréngert Obligatiounen sinn d'Obligatiounen déi vu Firmen mat Krediträgeren ausgezeechent ginn, déi ënner Investitiounsklass sinn. En Beispill vu enger Investmentfirma wier Microsoft oder Exxon Mobil , grouss multinational Betriber mat massiven widderhëlt Einnahmen an eng Tonn vun Cash op seng Bilanzen.
Béid Firmen hunn tatsächlech méi héich Krediter wéi déi amerikanesch Regierung, well et keng Chance ass, datt si voreur normal oder an anere Wierder net ze suergen, hir Zënsen a Mainzuelungen am Ament ze maachen.
Am Contrôle sinn héich Obligatiounen Obligatiounen vu Firmen mat Ausblécksfäegkeete ginn, déi sech beäntbar genuch sinn fir hir Schold ze verhënneren aus enger Investmentniveau ze klasséieren. Héichrendesch Entreprisen kënnen e grousse Scholdenhéicht, scheiweeg Geschäftsmodelle oder negativ Gewënn hunn.
Als Resultat ass et e méi grouss Wahrscheinlechkeet, datt si Standard hunn. Seng Firmen hunn dofir e bessere Kreditrang verdénge an Investisseure méi héich Erlabnis ze bréngen hir Obligatiounen. De Grond firwat d'Risiko-Obligatioun typesch méi héich Erléisse bezuelt gëtt, gëtt an mengem Artikel "Bezéiung tëscht Risiko a Yield am Bond Bond" diskutéiert .
D'Risiken vun High-Yield Bonds
Fir Leit, déi héiher Ausbezuele vu géigendeelegen Fongen oder vu börsengehandelten Fongen investéieren (anstatt individuell Obligatiounen), ass d'Standardfaarf net primär berücksichtigt.
De historesche jäerlechen Verzuchsraten fir eng Ausbezuelung ass ongeféier 4% am Joer, dat heescht datt meescht Suen oder ETFs déi investéieren an deem Sektor keng grouss Zuel vun Ausakteschung aus de Gréifen op all Joer ze gesinn.
Am éischten Risiko ass d'Primärrisiko déi grouss Volatilitéit vu héich Erzéiungsgebonnen wéi an aner Gebidder vum Bondaarmarkt.
Héih Rendementer Obligatiounen hunn gutt mat der Zäit ausgeübt, awer d'Assetklasse kënnt extrem séier wéi d'Maartvirunm an d'Séiss verwandelt.
Déi lescht extremerste Beispill koum am Joer 2008, wann d'US Finanzkris op d'Mäert geet. Vum 29. August bis den 27. Oktober vun dësem Joer verluer den Héichgaassemarkt iwwer 25% vum Wäert. Dëst war e ganz ongewéinleche Fall, awer se illustréiert d'potenziell kuerzfristeg Risike mat enger Investitioun an héich Ausbezuelung.
Strong Historical Returns
Déi periodesch Verkeefskäschten wéi déi déi 2008 erstallt hunn, hunn d'laangfristeg Leeschtung vun héich Erzéiungsgebonnen net gedämpft. Am Zënss-Enn vum Joer huet de Credit Suisse High Yield Index eng duerchschnëttlech jährlecht Total Retour vun 10,26% gemaach - besser wéi all Segmenter vum fixe Akommes am Maart ausser de Schwieregkeete vu Bourse .
Während der selwechter Zäit goufen Investitiounsklassen (wéi déi vum Barclays Aggregate US Bond Index) gemooss wéi se 5,48 Prozent pro Joer waren, während US Aktien (wéi vum S & P 500 Index beherrscht) 6,51%.
Net nëmmen d' Hypothèse vun der Perfektioun vun dëser Period goufen héich ausgebaut , awer et huet et mat ongeféier der Hälfte vun der Volatilitéit - dat heescht datt de Risiko / Belohnungshandel op enger relativer Basis ausgezeechent war.
Et sollt och beobachtet ginn, datt héich High-yield Liwwerungen positiv zréckginn 23 vun de 28 Kalennerdäre bis 2011 no Lipper.
Am Beräich vun der Ausbezuelung huet d'Asset Class en Avantage vun ongeféier sechs Prozentpunkten relativ zu den US Treasuries iwwer d'Zäit gemitt . Mä dëse Virdeel - oder d'Ausbeugungsverbreedung - ass an engem rieseche Sortiment geréckelt. Et war souvill 2.5 - 2,6 Prozentpunkte wéi 1997 an erneit 2007, an et huet sou héich wéi 21 Prozentpunkten an der Finanzkrise vun 2008.
Héichverbrieche Bonden tendéieren dozou am Beschten am Laaf vun der wirtschaftlecher Expansioun an engem héich Vertrauen vun Investisseuren. Anescht ass d'Assetklasse allgemeng schlecht aus, wann d'Risiko vun der Rezessioun héich ass oder / oder d'Investisseuren net komfortabel e Risiko ginn.
D'Zënssätz Beweegungen hunn net esou vill Afloss op Héichverbrieche, wéi se aner Gebidder vum Haftmarkt maachen, well hir Ausbevölkerung de Benefice bedeit datt een Trimesterpunkt an Treasurer manner Effekt op Ertragsverbreedungen hunn wéi et op Obligatiounen mat ënnerschiddlechen Ausgab.
Dëst wäiss Pabeier vum Asset Manager Alliance Bernstein léisst méi Detail op dës Erscheinung.
E Joer fir Joer Rekord vu héich Erzéiungsgebonnen Performance, zesumme mat engem Verglach vun der Rendement Stack op déi vun deenen zwee Aktien an Investitiounsnéier Obligatiounen, ass hei disponibel.
Wien huet an héich Yield Bonds investéiert?
Héichverréngert Obligatiounen ginn als allgemeng als eng Mëttelmierwen tëscht Aktien a Obligatiounen ubitt. Obwuel se festverkaafte Wäertpabeele sinn, hunn héich Liwwerzuelen och méi héijer Volatilitéit wéi déi meescht Segmenter vum Remboursemarkt, a méi wéi laang hir Leeschtung vergläicht eng méi enk mat der Börse ze verfolgen, wéi et Investitiounsanleihen huet.
De Virdeel ass och zoustänneg fir deejéinegen, deen héich Erliewnisser a Potenzial fir laangfristeg Kapitalerhéijunge kuckt, awer deen och d'Risiko besteet an déi wichtegst - huet d'Kapazitéit fir hir Investitioune fir dräi bis fënnef Joer. Wéinst hirer erhéiter Volatilitéit, héich Erzéihaft Obligatiounen sinn net fir Investisseuren mat Kürzefräihëllefen oder enger gerénger Toleranz fir Risiko .
Wéi investéieren?
Raffinéiert Investisseuren hunn d'Méiglechkeet fir individuell héich Renduancë mat engem Broker ze kaafen. Dëst ass awer e labberintensive Prozess dee mat engem héichen Niveau vu Wëssen a Recherche setzt. Déi meescht Investisseuren entscheede fir de Sektor iwwert ee Fonds oder ETFs ze kréien . Morningstar huet déi ganz Lëscht vu Hypothéikskredit Fongen, mat hire historesche Renduren. Déi zweetgréissten Héichheiser ETFs sinn SPDR Barclays Capital High Yield Bond ETF (JNK) an iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG). Aner ETFs, déi an de Sektor investéiere sinn:
- D'iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond Fund (HYG)
- SPDR Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
- SPDR Barclays Capital Short Term High Yield Bond ETF (SJNK)
- iShares 0-5 Joer héich Yield Corporate Bond ETF (SHYG)
- PIMCO 0-5 Joer US High Yield Firmen Bond Index Fonds (HYS)
- PowerShares Fundamental High Yield Firmen Bond Portfolio (PHB)
- Peritus High Yield ETF (HYLD)
- Maart Vektoren Fallen Angel Bond ETF (ANGL)
- Éischt Vertrauen héich Yield Long / Short ETF (HYLS)
- Vektoren vum Treasury-Hedged High Yield Bond ETF (THHY)
- ProShares High Yield-Interest Rate Hedged ETF (HYHG)
- Guggenheim BulletShares 2013 High Yield Corporate Bond ETF (BSJD)
- Guggenheim BulletShares 2014 High Yield Corporate Bond ETF (BSJE)
- Guggenheim BulletShares 2015 High Yield Corporate Bond ETF (BSJF)
- Guggenheim BulletShares 2016 High Yield Corporate Bond ETF (BSJG)
- Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Corporate Bond ETF (BSJH)
- Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)
- Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
- Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
D'Investisseuren kënnen och Zougang zu internationale High-yield-Obligatiounen iwwer den folgenden ETFs kréien:
- iShares Global High Yield Corporate Bond Fonds (GHYG)
- Vectors International High Yield Bond Fund (IHY)
- iShares Global ex US High Yield Corporate Bond Fonds (HYXU)
- PowerShares Global Short Term High Yield Bond Portfolio (PGHY)
- Vektoren vun der Maarthuelung Emerging Markets High-Yield ETF (HYEM)
- iShares Emerging Markets High Yield Bond Fund (EMHY)
Disclaimer : D'Informatioun op dësem Site ass nëmmen fir Diskussiounszwecker erlaabt a soll net als Investitiounsberodung verstanen ginn. Ënnert kengem Fall sinn dës Informatioun eng Empfehlung fir Kaaft oder Kaaft ze verkafen. Stellt Iech vir Iech vir Iech vir Iech investéieren.