E kuckt op déi zwee Subseze vun de Fundamentalanalyse
Wat ass Top-Down Investéieren?
Investisseuren déi eng Top-down investéieren Approche un hir Analyse unhand vun makroekonomesche Faktoren unzefänken, ier se op eenzel Stéckwierk féieren.
Zum Beispill, en Top-Down Investor kann hir Analyse unzefänken, fir nozekucken, wéi Länner déi am schnellsten wäerte Wirtschaft hunn. Dann kënnen se an eenzel Sektoren an dësen Économie kucken, fir déi bescht Chancen ze fannen. Endlech si se individuell Betriber an dëse spezifesche Sekteur kucken, ier en eng Investitiounsbeschreiwung mécht. Den Investisseur kënnt och iwwer aner makroökonomesch Fakteur'en, wéi zB Wirtschafts- a Firmenzyklen.
Déi meescht Top-Investisseuren sinn makroökonomesch Investisseuren, déi op d'Kapitaliséiere vu groussen Trends bei der Austausch gehandelt hunn (ETFs), an net an eenzel Aktien. Si hunn Tendenz méi héich Ëmsetzung wéi Bottom up Investisseuren well se méi op Maartzyklen fokusséiert sinn wéi eenzel Aktien.
Dëst bedeit datt se Strategie méi iwwer Dynamik a Kuerzfilm gëllt wéi all aner Wäert-baséiert Approche fir Ënnerspruchfirmen ze fannen.
Top-Investisseuren profitéieren dovun aus Zougank zu engem diversifizéierte Portfolio vu Verméigenswäerter innerhalb engem Land , der Regioun oder dem Sektor, well se Fonds fir Expositioun benotzt.
Den éischten Nodeel ass, datt se relativ wéineg kontrolléieren iwwer d'ultimativ Make-up vun hirem Portefeuille, ausser datt se investéieren an eenzel Aktien oder Obligatiounen. Hir Portfolio kann och Konzentratiounsrisiken hunn, wann se op spezifesch Länner oder Sekteuren anstatt Diversifikatioun fokusséiert sinn.
Wat ass d'Bottom-Up Investéieren?
Investisseuren déi eng Bottom-Up App maachen un hir Analyse unhand vun eenzelne Firmen a gesitt duerno e Portfolio op Basis vun hiren spezifeschen Attributiounen.
Zum Beispill kann en Bottom-up Investisseur fir Aktienhandel mat e bëssen Preissupport (P / E) -Kriibs sinn an dann iwwerpréifen Firmen déi Critèren entspriechen. Dann wäerten se all individuell Betriber kucken, déi op der Schreier kucken a kucken op Grond vun aneren fundamentalen Critèren. Den Investisseur kann och op externe Faktoren ophalen, wéi zB Analyséierungsberichterstattung an Meenungsverschiddenheeten ze liesen.
Déi meescht Bottom Up Investisseuren sinn eng mikroökonomesch Investisseuren déi sech op spezifesch Attribter vun enger Firma konzentréieren wann se hiren Portfolio bauen. Si hunn neideg Investoren kaaft an halt ze investéieren, well se vill Zäit investéiere fir eenzel Aktien an d'Investitioun ze investéieren anstatt d'Ëmfeld déi dës Aktien ëmginn. Dëst bedeit datt hir Investitioune méi laang daueren ze kënnen fir ze spillen, awer e méi efficace an der Verwaltung vu Risiken an eventuell méi erhéijen Risiko justifiéiert Rendementer .
Bottom-up Investisseuren profitéiere vun engem Portfolio deen oft an d'Industrie an d'Geografie gutt diversifizéiert a si wësse wëssen datt all Komponent vun hirem Portfolio seng Investitiounziler entsprécht. De Nodefalls ass datt déi zugläich Attributer déi d'Ausschreiwung mussen erstallt hunn, musse Reklamme fir d'éischt maachen fir hinnen ze erfollegräich ze maachen. Zum Beispill, et ass méiglech datt déi niddereg P / E-Verhältnisser eleng de S & P 500 Benchmark Index iwwer laang Dauer net maachen.
Wat ass de Bescht Approach?
Et ass keng eenzeg Approche déi richteg ass fir all Investisseuren an d'Entscheedung tëschent Top-Down oder Bottom-Up Investioun ass gréisstendeels eng Affär perséinlechen Viraus. Mee, et ass ze vill beäntweren datt dës zwou Investmentstile net auseneen exklusiv sinn.
Vill Investisseuren kombinéieren Top-Down a Downs up Investéieren beim Bau vun engem diversifizéierte Portefeuille.
Zum Beispill kënnt en Investisseur mat enger Top-down App starten a no engem Land kucke wat wahrscheinlech e schnelle Wuesstum am kommenden Joer oder zwee gesinn. Si kënnen dann eng Bottom-up Approche an dësem Land maachen, andeems Dir spezifesch Investitiounen sucht, wéi Firmen mat niddrege Präiserhéijungen oder e gudde Resultat .
De Schlëssel fir dës Methoden ze erfollegräich ze identifizéieren ass d'korrekt Critèrë an an analyséiert se an enger méi grousser Kontext. Zum Beispill, wann Präiserhéijungsverhältnisser an engem spezifesche Land depresséiert sinn, kann et wéinst engem grousse gréissere macro-ekonomikar Risikofaktor, wéi zum Beispill e kommende Wahl oder Konflikt, sinn. D'Investoren mussen sämtlech Faktoren virsiichteg betraff wann Dir Investitiounsbeschlossen maacht, fir ontraurend Fehler ze maachen.