Zentralbank Währungspolitik a sengen Impakt op de Marchéën
An dësen Situatiounen hunn Investisseuren eng Zert Optioun vun Zorte vun Zentralbanken gegeben , well se e Präis am Stack hunn. Zum Beispill kann en Investor déi Aktien vun engem breet Maart Index hunn eng Garantie vun der Zentralbank datt d'Aktie net ënner 20% geréit, well wann et geschitt ass, wäert d'Zentralbank mat nidderege Präisrenten ëmfannen Equitèrë bewerten. Et war keng aktuellt Garantie vun der Zentralbank, awer de Präisend genuch fir vill Investisseuren.
Wéi Zentralbank mécht eng Aarbecht
Zentralbanken hunn eng Rei vun ënnerschiddlechen Instrumenter zur Verfügung gestallt fir d' Zënssätz ze beaflossen an doduerch behalen d'Präisser. Zënter der Wirtschaftskris 2008 huet dës Instrumentarfilter expandéiert fir Optionen ze entwéckelen, déi direkt d'Aktivitéiten Präis beaflossen. Zum Beispill hunn d'US Federal Reserve direkt Kafbunnen a Schatzkierz während de wirtschaftlechen Ausschwong geklappt fir d'Präisser an d'Liquiditéit vun dëse Verméigenswäerter während der Zäit vu Problemer ze stimuléieren.
Déi gänglechst Tools, déi an der Währungspolitik benotzt ginn, gehéieren ënner:
- Geld Versuergung. Zentralbanken kënnen d'Staatsschoulse bezuelen, fir d'Geldverschwendung ze vergréisseren oder ze verkafen fir d' Geldversécherung zu deem, wat als offen Maartwirtschaft operéiert gëtt ze reduzéieren. Verännerungen an der Geld Versuergung, am Zuch, beaflossen d'Interbank Zënssätz.
- Zilsetzung. Zentralbanken kënne direkt Zënssätz, wéi zum Beispill d'Bankniveau vun der US iwwerliewen, fir d'Demande fir Geld ze kontrolléieren. Déi héicht Zënssätz normalerweis equilibréiert a manner gefuerdert a vice versa fir manner Zënssätz.
- Bank Reserves. Zentralbanken kënnen de Betrag vun Geld spueren, datt kommerziellen Banken als Reserven zouhänken an doduerch d'Geldversécherung ondirekt beaflossen. Méi héich Reservespéciale reduzéieren d'Geld Versuergung a vice-versa fir kleng Reserve-Verhältnisser.
- Quantitative Osteele. Zentralbanken hu sech ëmmer méi direkt ugerechent, fir bestëmmte Verméigensmëttel kaaft ze bezuelen fir d'monetäre Basis ze erhéijen an d'Liquiditéit fir aner illiquid Märkte restauréieren, wéi zum Beispill den Hypothekenmarché vun den USA an 2008 an 2009.
Moral Risiken & aner Froen
Zentralbanken hu historesch Gesiichtspunkten kontrolléiert déi Inflatioun ze beaflossen, andeems d'Zënssätz iwwer de Maartproblemer beaflosst. Awer zënter kuerzem hunn vill Zentralbanken hir Mandater eréischt vergréissert anstatt am Wirtschaftswachstum, der Aarbechtsplaz an der finanzieller Stabilitéit. D'Resultat zanter der Wirtschaftskris 2008 ass chronesch niddereg Zënssätz gemaach ginn, fir den wirtschaftlechen Wuestum ze stimuléieren an d'Beschäftegungsraten an ville Länner op der Welt ze verbesseren.
De Problem ass datt déi Mandater kënnen deelweis matenee konfliktéiren. Zum Beispill, Tiefbedarf huet eng Scholderspiller an ville Länner verursaacht, well Firmen a Konsumenten encouragéiert sinn, méi Scholden ze huelen. Flëssegkeete vum Maart mat bëlleg Geldliicht kéint och e Problem ginn, wann d'wirtschaftlecht Wuestum erëmkënnt, well de Betrag vu Kapital kéint séier an d'Inflatioun féieren, ausser et ass richteg gehandelt ginn andeems d'Zënssätz ze bezuelen.
Zentralbanken setzen kënnen och e moralesche Risiko ginn, well d'Participanten vum Marché ginn méi grouss Risiken, wann d'Banken d'Associatiounen kaschten. Zum Beispill, wann eng Zentralbank all Währungspolitik all Kéier wann den Maart fällt, kënne Investisseuren am Maart kënne wiere fir méi grouss Risiko ze wësse wou se wahrscheinlech vun der monetärer Politik gerett ginn. A schlussendlech kënne dës Problemer en Instabilitéit an engem Maart sinn.
Limiten fir d'Währungspolitik
D'Aféiere vun der globaler Wirtschaftskris 2008 huet och zu Suergen iwwert d'Limiten vun der monetärer Politik iwwert d'Wirtschaft. Mat laange Perioden vun niddregsten Zënssätz a Bande vu Kaafsprogramme an der Regioun, kënne vläicht manner Mass fir Zentralbanken sinn, fir d'Wirtschaft ze stimuléieren an e Steigerung vu Präiserhéijungen ze bidden.
Besonnesch e Schlësselproblemer no der Finanzkris 2008 ass eng Onméiglechkeet, d'Inflatioun an der Iwwergriewung vun der Zuel vun de Prozentpunkten an den USA ze stecken.
De Mangel vun Inflatioun huet vill Ökonomen besuergt, datt d'wirtschaftlech Erhuelung net gläichméisseg verdeelt a profitéiert fir jiddereen. Fir Investisseuren heescht dat, datt d'langfristeg positiv Auswierkunge manner sécher sinn wéi bei haltbaren Erhuelungen déi en gesonden Dosis vun der Inflatioun enthalen.