Kapital op Differenz op Zinser Präsenz Weltweit
Zënssätz variéieren tëschent Länner op Basis vun hiren aktuellen Wirtschaftszyklus, wat eng Chance fir Investisseure erstellt. Duerch d'Kaf vun enger Fremder Währung mat enger Inlandwährung kënnen Investisseuren aus dem Ënnerscheed tëscht de Zënssätz vun zwee Länner profitéieren. D'Popularitéit vun dësen Wetten variéiert op der globaler Economie baséiert, awer dës Arbitrage-Strategien si gewéinlech ginn.
Covered Interete Arbitrage
Déi meescht üblech Zort vun Zënssätz Arbitrage gëtt als ofgedeckte Zënssätz Arbitrage bezeechent, wat geschitt wann de Wechselkursrisiko mat engem Forward Forward ofgeschloss ass. Zënter enger scharfer Bewegung am Viraus Maart kënns de Gewënn aus der Differenz vun den Wechselkurser ofgeschaaft ginn, d'Investisseuren hunn eng zougetraut Währungskurs an der Zukunft averstanen fir dësen Risiko ze leschen.
Zum Beispill, gitt datt den US-Dollar (USD) Zënssaz aschätzen ass 1%, Australien (AUD) ass méi wéi 3,5% mat 1,5000 USD / AUD Dollar.
Investéiert $ 100.000 USD domestizéiert op 1% fir e Joer en zukünftege Wert vun $ 101.000. Den Austausch vun USD fir AUD an Investitioun an Australien géif zu engem zukünftegen Wäert vun 103.500 Dollar kréien.
Mat Drockverträg, kënnen Investisseuren och d' Austauschrisiko duerch eng Verhaftung vun engem zukünftegsten Kurs ofleeën.
Stellt e 1-Joer Forward Contract fir USD / AUD 1.4800 - e klengt Präis am Maart. Den Austausch zréck bis Dollar géif also zu 1.334 $ Verléiere vum Wechselkurs erofsetzen, wat ëmmer méi wéi $ 2.169 Gewënn op der Positioun erbréngt an Nidderschutzschutz mécht.
Carry Trade & aner Forme vu Arbitrage
Deen Handel ass eng Form vun Zënssätz Arbitrage, déi Kapitalanlage aus engem Land mat niddregsten Zënssätz beaflosst an e Kreditt an engem Land mat héije Zënsen. Dës Geschäfter kënnen entweder abegraff oder iwwerdeckt an der Natur sinn an hunn fir eng bedeitend Währung Beweegungen an enger Richtung oder dem aneren als Resultat ofgestëmmt ginn, besonnesch an Länner wéi Japan .
An der Vergaangenheet hunn d'japanesch Yen extensiv fir dësen Zweck benotzt wéinst der gerénger Zënssätz vun der Land. Tatsächlech, bis Enn 2007, ass geschat, datt ongeféier 1 Milliarde Dollar op den Yen Traité Handel geschafft gouf. D'Händler leeën yen an investéiere méi héije Vermëttlungsaktiounen, wéi den US-Dollar, Subprime Kreditt, Schwieregkeete Maartschold an ähnlechen Asazklassen bis zum Offall.
De Schlëssel fir e Wirthand ass eng Chance, wou d'Zuel vu Volatilitéit méi grouss war wéi de Volatilitéit vum Wechselkurs, fir de Risiko vum Verloscht ze reduzéieren an de "traitéieren" ze maachen.
Mat der monetärer Politik ëmmer méi ausgerechent, sinn dës Gelegenheet vill an de leschten Joeren. Mee, dat heescht net datt et keng Chancen gëtt.
Risiken mat der Zënssätz Arbitrage
Trotz der megulame Logik ass Zënssaz Arbitrage net ouni Risiko. D' Währungsmärkte gi mam Risiko geféierlech wéinst dem Manktem an der Kohäsiounsregelung an de Steierverhéierungen. Tatsächlech argumentéiert e puer Economisten, datt d'Ofgrenzung vum Zënssaz Arbitrage net méi e lëtzenswäert Geschäft ass - zumindest an 2017 goen - ausser wann d'Transaktiounskäschte reduzéiert kënne ginn ënnert d'Maartraten.
E puer aner potenziell Risiken gehéieren ënner:
- Differenzéier Steierenbehandlung.
- Aussenpolitikschrëften.
- Supply oder Demandeel Inelastizitéit.
- Transaktiounskäschte.
- Schlipp bei der Ausféierung.
Et ass derwäert ze bemierken datt de gréissten Zënssaz Arbitrage vu groussen institutionnelle Investisseuren geleet gëtt, déi gutt profitéiere fir vu klenge Chancen profitéieren andeems en enorme Hebel benotzt.
Dës gréisser Investisseuren hunn och vill Ressourcen zur Hand, fir Chancen ze analyséieren, potenzielle Risiken ze identifizéieren an séier exitéieren, déi südlech aus enger Ursaach oder aner sinn.
Wann Dir e Fuertendee berücksichtegt, sollt Dir déi wichteg Risikofaktoren bewosst sinn an datt Dir Är Hausaufgabe gemaach hutt. D'Währungsmäert kënne extrem onbestänneg an riskant sinn, besonnesch wann Dir en héije Margin an Leverage benotzt. Et ass allgemeng eng gutt Iddi fir d'Marginniveauen niddereg ze halen an ze fokusséieren op gutt gefeiert Kürzeeler Néng Chancen.