Rezent Beispiller an wat huet si verursaacht
Wann e Weltereigniss oder en Computer Glitch, erzielt dës Programmer datt eppes Ongewéinleches geschitt, si verkaaft automatësch (oder kaafen) no hirem Code.
Dës Handelsprogrammer maachen eegestänneg Bewegung méi intensiv, doduerch riskéieren.
2015 NYSE Flash Crash
D'Stack vun der New York Stock Exchange hänke sech fir dräi Stonnen a 38 Minutten op den 8. Juli 2015. De Handel war séier op d'eleven aner Austausch verschéckt, dorënner d' NASDAQ , BATS a vill "donkere Poole". De NYSE erlaabt nëmme 20 Prozent Gesamhandel, ab 80 Prozent virun 10 Joer.
D'Ursaach vum Ofgeschloss ass ëmmer nach onbekannt. Et kéint mat der Schließung vun der Wall Street Journal senger Homepage oder dem Grondlag vun de Fluchgesellschaften vun United Airlines verknëppelt ginn. Déi zwee sinn am selwechten Dag opgetrueden.
2014 Bond Flash Crash
Den 15. Oktober 2014 huet d' Ausbezuele vun der 10-järeger Treasury-Note vun 2,0 Prozent op 1,873 Prozent an e puer Minutten. Et war séier nees zréck. De Plunger machst et wéi e plötzlëche Réckschlag fir dës Notizen. De Bond ass erof gaang wann d'Präisser ukommen . Et war de gréisste One-Day-Decline seit 2009.
D'Band war duebel d'Norm.
Wat huet dat verursaacht? Vill Vue d'Algorithmus baséiert Programme fir bal 15% vum Handel an den US Treasurys verantwortlech. Et ass Deel vun de 60 Prozent vum Handel elektronesch, anstatt iwwer dem Telefon. Dat ass eng Reaktioun op de Maart.
Et war och limitéiert Liquiditéit an Obligatiounen déi ze verkafen hunn.
Et waren 54 Prozent manner wéi 10 Joer Noten ze verkafen als normal.
2010 Dow Flash Crash
De 6. Mee 2010 ass de Dow 1. Punkte bannen 10 Minutte gefall. Et war de gréisste Punkt op Rekord, fir $ 1 Trillion am Equity. Bis Enn vum Dag erreecht et 70 Prozent vun hirem Land verluer. Den Euro huet e Joer laang niddereg géint den Dollar gestoppt. E Fluch fir Sëcherheet fiert Gold bis zu 1.200 $ un ons. Et huet den 10-järegen Treasury Notaire erof gaang bis zu 3,4 Prozent.
Wat huet de Verkeef ausgeléist? E Londoner Voruert, Navinder Sarao, sëtzt an engem Haus mat engem Personal Computer. 2015 hunn d'Enquêteure festgestallt, datt Sarao Honnerte vu "E-mini S & P" Futures Kontrakter gemaach huet a séier ofgespillt huet. Hien huet eng illegal Taktik bekannt als "Spotting". Als Resultat hunn d'Waddell & Reed Liquiditéit an de Futures Kontrakter zerstéiert andeems d'$ 4,1 Milliarde Wäertvertragsfäeg leien.
De CME-Grupp huet den Här Sarao a säi Broker, MF Global, gewarnt datt seng Handwierker a guddem Glawe ausgehandelt ginn. Spoofing manipuléiert de Maartpräis duerch falsch Gebaier de Präis, duerno verkaaft se séier fir e Gewënn.
Zu där Zäit hu jiddfereen geduet datt den Ofstierwen vun der griichesch Scholdenkriis verursaacht gouf . D'Scholde vum Grafschaft war just onbezuelt op de Junk Bond Status vun Ratingagenturen.
Et huet u Riichter op der Strooss. Wann d'EZB d'Griechenland Standard huet, kann et d'Ausléisung vun anere scholdbelastesche Länner wéi Portugal, Irland a Spuenien ausléisen. Investisseuren déi dës Obligatiounen an de Länner hunn héieren eng grouss Verlobten. Wéivill vun dësen Investisseuren waren Banken, huet Libor weidergezunn. Et ass ähnlech wéi bei der Bankkrise 2007 geschitt. Dëst huet Angscht gemaach fir e Kreditt ze frustéieren an europäesch Banken.
Wéi vill aner vergaangene Crashen huet se net zu enger Rezessioun.
2013 An aner NASDAQ Flash Crashes
D'NASDAQ ass ongewéinlech fir Blëtzkassetten. Den 22. August 2013 ass den NASDAQ geschitt vun 12:14 PM EDT bis 3:25 Auer EDT. Ee vun de Computer-Server an der NYSE konnt net mat engem NASDAQ-Server kommunizéieren, deen d'Aktienkursdaten uginn. Trotz vill Versuche konnt de Problem net geléist ginn, an de betounten Server bei der NASDAQ geet erof.
NASDAQ Computerfehler verursaacht och $ 500 Milliounen bei Verloschter fir Händler, wann de Facebook initial ëffentlech Aktien Offer lancéiert gouf. Den 18. Mee 2012 gouf de Börseverlaerung fir 30 Minutten ofgerappt. An anere Wierder, Händler konnten net ofgeheien, änneren oder annuléieren Bestellungen. Wann d'Stéck korrigéiert gouf, goufen eng Rekord 460 Milliounen Aktien gehandelt.
Ass de Börsegefaart opgestallt?
Den Michael Lewis, dem Auteur vun Flash Boys , sot, datt d'Präsenz vun dësen héijer Frequenzhandelsprogrammer bedeit datt de individuellen Investor net kann virkommen. D'Programmer huelen an enorm Quantitéiten vun Daten an d'Splitt-zweet Entscheedungen an den Täsch ze laang virun engem Mënsch. Firmen déi se benotzen, wéi Goldman Sachs an JP Morgan, hunn net an engem Handel am Joer verluer. Fir den duerchschnëttlechen Investor, seet de Lewis, gëtt de Börse fäléiert.
Den CNBC huet Lewis seng Forschung fir de CEO vun BATS verdeedegt, den zweetgréissten Austausch hannert der NYSE. Wéi d'NASDAQ ass et e ganz elektronesche Austausch, just méi grouss. De Milliarden Investor Mark Cuban sot, datt de Risiko fir e méi gréisser Offall ze bréngen ass wäit méi schlëmm wéi all "Maart-ageschränkt Skalp".
Wéi et Iech Afloss
Wann d' Wall Street net iwwerdeckt ass, kann et och sinn. Et gëtt keen anere Wee wéi en eenzel Lageregenerfolle méi Informatiounen sammelen wéi dës Computerhandelsprogrammer. Duerfir gi sou vill Assetklassen sech an Tandem bewegen. Dës Programmer sinn och net geregelt.
D'Situatioun ass net hoffnungslos. Obwuel et net méiglech ass, dës Programmer um Dag vun Dag ze denken, kënnt Dir soen, wou de Maart leeft duerch de Suivi vum Zyklus. Hëlleft e wäit diversifizéiert Portfolio . Ajustéiert all Aventure ass all Quartier fir e gudde Rendez ze maachen. Denkt drun, et ass net wéi vill Dir maacht, awer wéi wéineg Dir verléiert.
In Depth : Wat sinn Mutual Funds? | Wat ass e Stock Bëscherkrank? | Kann e Crash Ursaachen?