Firwat Schatzkammer Erbrénge Fall Wann Demo ass erhéicht
Wéi si schaffen
Schatzmeeschteren erlaben duerch Zuel an Demande.
D'Obligatioun ginn am Ufank vun der Schatzkammer op der Auktioun verkaaft. Et stellt e festen Nolauscht a Zënssaz. Wann et vill Demande gëtt, geet d'Emissioun op den héichste Bieter zu engem Präis iwwer dem Nopeschwert . Dëst sënn fir d'Ausbezuelung. D'Regierung wäert nëmmen de Gesiichtswert plus den gezeechneten Zënssaz bezuelen. Demande wäert eropgoen wann et eng Wirtschaftskris ass. Dëst ass, datt Investisseuren d'US Treasurys fir eng ultra-sichich Form vun Investitioun sinn. Wann et manner Frae gëtt, dann Bieter wëlle manner wéi de Gesiichtswert. Et vergréissert d'Ausbezuelung.
Präiserhéijungen änneren all Dag, well bal een mécht se fir déi ganz Begrëff. Amplaz si se op de Maart opzestellen. Dofir, wann Dir héiert, datt d'Präisserhéijung fällt, da wësst Dir datt et net vill Demande gëtt fir d'Obligatiounen. Yields mussen erhéicht ginn, fir eng niddereg Quest ze kompenséieren.
Wéi sie d'Wirtschaft maachen
Wann d'Schatzkäschte Erléisung erreeche wäert, also d' Zënssätz op Konsumenten a Geschäftsproblemer mat ähnlechen Längen.
Investisseuren wéi d'Sëcherheet a fixe Rendement vun Obligatiounen. Treasurys sinn déi sécher wéi se vun der US Regierung garantéiert sinn. Aner Obligatiounen sinn geféierlech an si mussen och méi héich Erléisse virginn fir Investisseuren ze léinen. Fir konkurrenzlos ze bleiwen, Zënssätz op aner Obligatiounen a Kreditt eropgoen wéi d'Erléisung erop geet.
Wann d'Ausbezuelen op den Secondaire kommen, muss d'Regierung méi héije Zënssaz bezuelen, fir Käfer an zukünftege Auktiounen ze léinen. Mat der Zäit erhéijen dës méi héich Tariffer d'Demande fir Treasurys. Dat ass wéi héich Resultater de Wäert vum Dollar erhéigen.
Wéi Sie Är Affekt betrëfft
Déi direktst Manéier, déi de Schatzkurs erlabt, beaflosst Dir se hir Auswierkung op fixe Hypothesen . Wéi Rendementerhéijungen, Banken an aner Kreditgeber realiséieren, datt si méi Interessien fir Hypothesen vun ähnlechen Dauer. Den 10-järegen Treasury Rendur betrëfft 15 Joer Hypotheken, während d'30-Joer-Ausgab effektiv 30 Joer Hypotheken. Méi héich Zënssaz méi Wunnengen méi héich bezuelt ginn, doduerch de Wunnéngsmaart dréit. Et heescht datt Dir e klengen, mannerwäertege Doheem kafen muss. Dat kann de Bruttoinlandsproduktwuestum verlangsamen .
Wosst Dir, datt Dir d'Erléisnis benotze kënnt fir d'Zukunft ze prediéieren? Et ass méiglech, wann Dir iwwer déi Zilsebuess kenne kënnt. Oft ass de méi laang den Zäitframe op e Schatzkammer, dest méi héich d'Ausbezuelung. D'Investoren verlaangen eng méi héich Rendement fir hir Sue fir eng länger Zäit ze gebrauchen. Wat méi héich ass d'Ausbezuelung fir eng 10-Joer Note oder 30-Jährlecht Bond, déi méi optimistesch Händler sinn iwwer d'Wirtschaft. Dëst ass eng normal Zilsäit Curve.
Wann d'Ausbezuelen op laangfristeg Obligatiounen sou kuerz wéi kuerzfristeg Noten sinn, sinn Investisseuren onsécher iwwert d'Wirtschaft. Si wäerten bereet sinn hir Suen geblénkt just fir se sécher ze halen. Wann Dir eng laangfristeg Erléisung ënner kuerzer Dauer erbréngt, kritt Dir eng ëmgedréift Zilsäit . Et ass oft eng Rezession.
Zum Beispill, hei ass d'Zuelebene vum 31. Dezember 2014:
| Zäit fir mat Fäll | Ofhuelen |
|---|---|
| 3 Méint Rechnung | 0,04 |
| 1-Joer Note | 0,25 |
| 10-Joer Note | 2.17 |
| 30-Jährlecht Bond | 2,75 |
Dëst ass eng Upward-Sloping Rendement. Et weist datt Investoren e méi héije Rembourgement fir d'30-Jährlecht Bond als déi 3-Méint Rechnung. Investisseuren sinn optimistesch iwwert d'Wirtschaft. Si géet e léiers net hir Geld fir 10 oder 30 Joer. (Source: US Treasury, Daily Treasury Yield Curve Rates)
D'Zuelebildung gouf ofgeschaaft an 2016. Den 1. Juli 2016 war et:
| Zäit fir mat Fäll | Ofhuelen |
|---|---|
| 3 Méint Rechnung | 0.28 |
| 1-Joer Note | 0.45 |
| 10-Joer Note | 1.46 |
| 30-Jährlecht Bond | 2.24 |
Dëst weist datt d'Investisseuren iwwer laangfristeg Wuesstum manner optimist ginn hunn. Si hunn eng niddereg Zort verlaangt fir hir Suen länger ze verbannen.
Outlook
D'Präisser hunn 2017 opgestockt an et wäert weider an 2018 weider goen. De Fid huet ugefaangen, de sougenannte Fuelgewiicht uewen am Dezember 2015 ze erhéijen. Als Investisseuren kréien méi Rendement fir Short-Term Bills, sie erwaarden e bessere Rendement fir laangfristeg Noten . Fir méi, kuck Wann Wäert Zäite Preisen erop op?
An der Mëttelklass sinn et weider Drëchen, fir d'Erzéiung relativ niddereg ze kréien. Wirtschaftlech Onsécherheet an der EU hält Investisseuren traditionell sécher US Treasurys. Auslännesch Investisseuren, China , Japan an ölproduzende Länner, besonnesch, brauche Dollar fir hir Wirtschaft ze halen. De beschte Wee fir Dollar ze sammelen ass duerch Kaf vun Treasury Produkter. D'Popularitéit vun den US Treasurys huet fir d'lescht siwe Joer ënner 6 Prozent gehalen. Fir méi, kuck Dier Weeër fir de Wäert vum Dollar méissege .
An der laangfristeg fënnef Faktoren wäert de Schatzkammer Produkter manner populär an den nächsten 20 Joer maachen.
- Déi grouss US Scholden befannen auslänneschen Investisseuren, déi sech gefrot, ob d'US et jemols zréckginn. Et ass en Haaptproblem fir China, dem gréissten Auslänner vun den US Treasurys. China dréit ëmmer vill vu Treasurys ze kafen , och bei méi héije Zënssaz. Wann dat geschitt ass et e Verloscht vu Vertrauen an d'Kraaft vun der amerikanescher Wirtschaft ze weisen. Et géif de Wäert vum Dollar am Fong drécken.
- Engersäits kann d'USA hir Scholden reduzéieren andeems de Wäert vum Dollar zréckgeet. Wann d'auslännesch Regierungen d'Remboursement vum Nolauscht vun de Obligatiounen erofhuelen, wäert et wäert sinn an hirer eeser Währung wann de Wäert vum Dollar méi niddereg ass.
- Déi Faktoren, déi China, Japan an d'Uelegproduzenten motivéiert hunn, Schatzkriibs ze bezuelen, änneren sech. Wéi hir Économie méi staark ginn, setzen se hir aktuell Kontounsüberschëss benotzt fir an hirer Infrastruktur vun engem Land selwer ze investéieren. Si sinn net esou op d'Sécherheet vun den US Treasurys a fänken un diversifizéieren aus.
- Deel vun der Attraktioun vun den US Treasurys ass datt se an Dollar ginn, wat eng global Währung ass . Déi meescht Ölverträg ginn op Dollar bezuelt. Déi meeschten globalen Finanztransaktiounen sinn an Dollar. Wéi aner Währungen, wéi zum Beispill den Euro , méi populär ginn, ginn manner Transaktioune mat dem Dollar gemaach. Dëst wäert d'Verdeelung vu sengem Wäert an d'vun den US Treasurys erreechen.
De Taper Tantrum
2013 goungen d'Ausbezuele vu 75 Prozent tëscht Ma a August. D'Investisseuren verkaf hunn Treasurys, wann d'Federal Reserve matgedeelt datt se hir quantitative Passtéierungspolitik ze verjéngeren hätt. Am Dezember vun dësem Joer huet se ugefaangen fir seng 85 Milliarden Dollar a Méint Käschte vu Treasurys a hypotheken geheimen Securities ze reduzéieren . D'Fed fällt zréck als d'weltwäit Wirtschaft verbessert.
D'Yield Hit 200 Joer Lows am Joer 2012
Den 1. Juni 2012 huet de Benchmark 10-Joer Note erreecht eng Intra-Tageszeitung vun 1.442 Prozent, de niddregsten zanter dem Ufank vum 18. Joerhonnert. Et huet e bësse méi héich geschloen, op 1,47 Prozent. Et gouf vun enger Flucht fir d'Sécherheet verursaacht wéi Investisseuren hir Suen aus Europa a Börse. (Source: "Weak Jobs Data Knock US Yields Lower," Reuters, 1 Juni 2012).
D'Yields falen weider an erreechend e neie Rekordniveau am 25. Juli. D'Ausgab vun der 10jähreg Notiz ass zou 1,43 Prozent zougemaach. D'Réckleef gouf onnormal geregelt duerch eng weider wirtschaftlech Onsécherheet. D'Investoren akzeptéieren dës Tiefwécklung just fir hir Sue gutt ze halen. Si ware concernéiert iwwer d' Eurozon Scholdenkriis , de steierleche Felsen an d'Resultat vun de Presidentenwahlen 2012. (Source: "Daily Treasury Yield Curve Rate", US Treasury Department.)
Treasury Yields Predicted d'Finanzkrise 2008
Am Januar 2006 huet d'Zuelebewegung ugefaang ze flaach. Et huet bedeit datt Investisseuren net méi héich Erléisung fir laangfristeg Notizen erfuerderlech sinn. Den 3. Januar 2006 ass d'Ausbezuelung vun der Eenjäreg Notesse 4.38 Prozent, e bëssen méi héich wéi d'Ausbezuelung vun 4,34 Prozent op der 10-Joer Note. Dëst war déi traureg Inversed Rendementekurve. Si huet d' Rezessioun 2008 virgespillt. Am Abrëll 2000 huet en ëmgedeelte Rendementzoustand och d'Rezession 2001 virgespillt. Wann d'Investisseuren gläichen d'Wirtschaft duerstellt, da géifen se d'länger 10jähreg Notiz ze halen wéi d'kuerter Eenjäregnote kaafen an verkafen, wat de nächste Joer méi schlecht ass wéi d'Notiz duerstellt.
Déi meescht Leit ignoréiert d'Inversed Rendementkurve, well d'Erléisse vun den laangfristeg Notizen nach ëmmer geréng sinn. Et war manner wéi 5 Prozent. Dëst bedeit, datt d'Hypothesen vun der Hypothesen nach ëmmer historesch niddereg sinn an vill Liquiditéit an der Wirtschaft fir Finanzéierungen, Investitioun an nei Entreprisen ze finanzéieren. Kuerzfristeg Zënssätz waren méi héich, duerch d`Fuersinnemperatur fir Reserven . Dës beaflosst justierbare Präiserhéijungen am meeschten. De Long-Term Treasury-Notiz erbréngt ongeféier 4,5 Prozent bliwwen, fir Fixed-Rate Hypothekenzinsen op 6,5 Prozent stabil ze halen.