Dir kënnt Reitën fir Investissement an Commercial Real Estate investéieren
- Retail besteet aus Indoor-Shopping-Akafszentren, Outdoor-Streumteeler a grouss Boxhändler. Et gehéieren och Epicerien a Restauranten. De Wäert ass ongeféier 2,1 Milliarden Dollar oder 36 Prozent vum Gesamtbetrag vun kommerziellen Immobilie. Et besteet aus mindestens 9,5 Milliarden Quadratmeter vum Akafszentrum.
- Hoteller gehéieren zu Motelen, Luxusresortiounen a Geschäftshotels. Dës Kategorie befaasst keng Häuser déi Zëmmer duerch Airbnb ausleet. Et sinn ongeféier 4,4 Millioune Hotelzëmmer worth $ 1.92 Billion.
- Bürogebaier sinn all d'Manhattan Wolkenkratzer zu Ärem Affekot. Et sinn ongeféier 4 Milliarde Quadratmeter Bürosgebai, ongeféier 1,7 Milliarden Dollar oder 29 Prozent vun der Gesamtlinn.
- Wunnengen sinn kommerziellen Immobilie. Entreprisen hunn se nëmme fir e Gewënn ze maachen. Duerfir hu Haiser, déi vun hire Besëtzer gelount sinn, Wunn-, net kommerziell. Verschidde Berichte gehéieren Appartementer Daten an Statistiken fir Wunnimmobilie anstatt kommerziellen Immobilie. Et sinn ongeféier 33 Milliounen quadratesch Fouss vun enger Wunneng, enger Wäert vun 1,44 Milliarden Dollar.
- Industriellen Eegentum gëtt benotzt fir d'Produktioun, d'Verdeelung oder de Lager ze produzéieren. Et ass net ëmmer als kommerziell, besonnesch an landwirtschaftlech Pläng a beim Zonéieren. Et sinn 13 Milliarden Kilometer Fouss vun industrielle Immobilie vu ronn 240 Milliarden Dollar.
Aner kommerziell Immobilien Kategorien sinn méi kleng. Dëst beinhalt e puer Net Beneficer, wéi Spideeler an Schoulen. Vacant Land ass kommerziell Immobilien wann et leed, net verkaaft ginn.
Wéi Kommerziell Immobilien Affektéiert d'Wirtschaft
Als Komponent vum Bruttoinlandsprodukt bénkt kommerziellen Immobilierbetrieb 3 Prozent fir de gesamten US-Wirtschaftsraum.
Am Joer 2017 gouf et 472 Milliarden $ Wäert vum kommerziellen Immobilienkonstruktioun. Den Rekordhéier war 2008 586,3 Milliarden. Den Tiefstand war 2010 376,3 Milliarden Euro. Dat war e Réckgang vun 4,1 Prozent op 2,6 Prozent vum BIP.
Firwat hutt et kommerziellen Immobilier Bau 2 Joer méi laang bis Spitze wéi d' Housblasen ? Kommerziell Immobilienhallef einfach méi laang wéi d'Residenz an Immobilienkonstruktioun. Bauer hunn éischt de sécher ze stellen, datt et genuch Wunnengen an Shopper gëtt fir nei Entwécklung ze ënnerstëtzen. Duerno brauch et Zäit, Suen aus Investisseuren ze sammelen. Et brauch e puer Joer fir Akafszentren, Bürosmaarten an Schoulen ze bauen. Et brauch nach méi Zäit fir d'nei Gebaier ze leien. Wann de Wunnraummarkt 2006 ofgestraacht gouf, kommerziell Immobilierprojetë scho sougaang.
Dir kënnt normalerweis viru Geriicht virstellen, wat geschitt an kommerziellen Immobilie gëtt, andeems d'Ups of Downs vum Wunnéngsmaart opgetrueden ass. Als Indikateur virgesinn , kommerziellen Immobiliestatistiken sinn Residenz vun engem Joer oder zwee. Si ginn net Zeeche vun enger Rezessioun . Si hunn hir niddreg Wierk nom Residenzimmobilie gefall.
Wéi investéiert Dir an Commercial Real Estate
E Real Estate Investment Trust ass eng ëffentlech Gesellschaft déi entwéckelt a gehéiert kommerziellen Immobilie.
D'Kaarte vun Aktiounen an engem REIT ass den einfachsten Wee fir den individuellen Investor aus Gewerbeimmobilien ze profitéieren. Dir kënnt Aktien vun REITs kaaft a verkafen, wéi och Aktien , Obligatiounen, oder aner Sécherheetsrisiken . Si verdeelen Steiersoubelen fir Investisseuren, ähnlech mat Dividenden ofgeschloss. REITs limitéieren Äre Risiko, andeems Dir Äert Eegent, ouni Prêt ze kréien. Zanter Professionnelen verwalten d'Properties, spuert Dir Zäit a Suen.
Am Géigesaz zu anere ëffentlechen Entreprisen muss REITs mindestens 90 Prozent vun hirem Besteierungswäert an d'Aktionäre verdeelen. Dëst spuert de Steierbüroen, déi vum Aktionär am Haaptgewënn vum SREL bezuelt gëtt .
Den Prognosebericht 2015 vun der National Association of Realtors, "Skalieren New Heights", huet d'Auswierkunge vu REITS entdeckt. Et huet festgestallt, datt REITs eegenen 34 Prozent vun dem Eegekapital am kommerziellen Immobilienmarché sinn.
Dat ass déi zweetgréisste Quell vun Eegentum. De gréissten ass e Private Equity , deen 43,7 Prozent huet.
Pros a Réck vun REITs
Well kommerziellen Immobiliewerte sinn e Retardingindikator , REIT Präiser ginn net eropgeet a falen mat der Bourse. Dëst mécht hinnen eng gutt Additioun zu engem diversifizéierte Portfolio. REITs deelen e Virdeel mat Obligatiounen an Dividendeproduzierde Stocke fir datt se e steady Strom vun Akommes hunn. Wéi all Wertpapiere sinn se reglementéiert a liicht kaafen a verkafen.
Denkt dorunner datt de Wäert vun Ärem REIT méi wéi d'Basisgeschäfter. Et ass och beandrockt duerch d'Nofro fir REITs selwer als Investitioun. Si konkurriéieren mat Aktien an Obligatiounen fir Investisseuren. Och wann de Wäert vum Immobiliemaart vun der REIT erhéicht gëtt, kann de Aktie Präis am Börsenkampf ofstierwen.
Wann Dir ka REITs kaaft kaaft a verkafen
Wann Dir Investissemente bei REITs bitt, ass sécher, datt Dir d' Geschäftszyklus an hiren Impakt op kommerzieller Immobilie kennt. Während e Boom, kommerziellen Immobilierm erméiglecht e Virdeelblumm op der Residenz vum Residenzniveau. An enger Rezessioun hu kommerziellen Immobilegen hir Baueren no Wunnimmobilien hannerlooss.
REITS Versus Real Estate ETFs
D'Börseenaustausch Fonds verlaangen d'Aktie Präisser vun REITs. D'Investisseuren hu ETFs ugezunn, well se ganz niddereg Gebaier hunn. Awer si sinn e méi stiichtech aus dem Wäert vun der Basisdeckel ewech geholl. Als Resultat sinn si méi empfindlech fir Börseestierb an Bärenmaart .
Commercial Real Estate Während der Finanzkris
Kommerziell Immobilien Prêten huet sech vun der Finanzkris 2008 erholen. Am Juni 30, 2014, sinn d'Banken vun der Natioun, vun där 6.680 vun der Federal Deposit Insurance Corporation verséchert sinn, 1,63 Billion USD an kommerziellen Krediter. Dat war 2 Prozent méi héich wéi d'Spitzenbetrag vun 1,6 Billion Dollar am Mäerz 2007.
Kommerzielle Immobilie signaliséiert seng Decisioun dräi Joer no Wunnimmobilien ugefaangen ze falen. Am Dezember 2008 kommerziell Entwerfer hu sech tëscht 160 Milliarden Dollar an 400 Milliarden Dollar a Prêten ugepasst. Si hunn de Päiperne fir Banken ze fannen fir se ze refinanzéieren. Déi meescht vun dëse Prêten haten nëmmen 20-30 Prozent Eegekapital. Banke brauchen elo 40-50 Prozent Eegekapital.
Am Géigesaz zu Hypothéik, ginn d'Prêten fir Akafszentren an Bürogebidder d'Haaptaarmung am Ende vum Begrëff. Stellt d'Prêt ze bezuelen, hunn d'Entwéckler Refinanz. Wann d'Finanzéierung net verfügbar ass, musse d'Banken verschlossen.
Loanverléisse goufen erwaart, datt 30 Milliarden Dollar erreecht hunn a pummel méi kleng Gemeinschaftsbanken erreechen. Si waren net esou schwéier ofgesinn vun der subprime Hypothéikstross wéi déi grouss Banke. Awer si hu méi an lokalen Akafszentren, Appartementer an Hoteller investéiert. Viele huet Angscht fir de Meltdown bei klengen Banken kéinte sou schlecht sinn wéi d' Savings- a Loan Crisis 20 Joer.
Ongeféier 300 Milliarden Krediter vu kuerzfristeg kommerziellen Krediten, déi am Joer 2008 gereest goufen, laut dem Real Estate Roundtable. Vill vun dëse Prêten konnten goën goën wann se net refinanzéiert waren.
Bis Oktober 2009 huet d'Federal Reserve gemellt datt Banke just $ 0.38 fir all Dollar vu Verluste gesat hunn. Et war just 45 Prozent vun de $ 3,4 Milliarden aussergewéinlech Schold. Akafszentren, Bürogebaier an Hotellë gi wéinst Faarwen. Och President Obama war iwwer d'potenziell Kris vun sengem wirtschaftlechen Team informéiert.
De Wäert vu kommerziellen Immobilie ass tëscht 2008 an 2009 40-50 Prozent gefall. Kommerzielle Propriétairë goufen agefouert fir Bargeld ze fannen fir d'Bezuelungen ze maachen. Vill Mieter haten entweder aus Business oder renegotiéiert manner Ënnerstëtzung getraff. D'Propriétairë versicht d'Bargeld ze bréngen andeems Aktien vun neie Aktien. Si hunn d'Fongen benotzt Ënnerstëtzung fir existent Properties. Als Resultat konnten se d'Aktionäre net méi wäert eropgoen. Si hunn de Wäert op déi existent an déi nei Aktionäre verwéckelt. An engem Interview mam Jon Cona vun TARP Capital gouf kloer agefouert datt nei Aktionäre wahrscheinlech just "gutt Suen nach schlecht ginn".
Bis Juni 2010 huet d'Hypothesen vun der Hypothese fir Geschäftsméiglechkeeten ëmmer méi verschlechtert. Laut Real Capital Analytics sinn 4.17 Prozent vun de Prêten verklengert am éischte Véierel vun 2010. Dat sinn $ 45,5 Milliarden a Bankkrediter. Et ass méi wéi de 3.83 Prozent Tarif am véierte Quartal 2009 an de 2,25 Prozent Taux e Joer. Et ass vill méi schlëmm wéi de 0.58 Prozent Standardziffer vun der éischter Halschent vun 2006, awer net esou schlecht wéi de 4.55 Prozent Tarif 1992.
Bis Oktober 2010 war et sou ausgesinn wéi Mäert fir kommerziell Immobilien ugefaang ze stabiliséieren. Fir dräi Méint hu Mäert fir 4 Milliarde Quadratmeter Bureausraum nëmmen duerch eng penny duerchschnëttlech gefall. De nationale Büro Vacanculatioun war schéngt fir 17,5 Prozent ze stabiliséieren. Et war méi niddreg wéi d'Rekord vun 18,7 Prozent, sou d'Real Estate Research Company REIS, Inc.
D'Finanzkris huet d'REIT-Wäerter jiddefalls depriméiert. Firwat? Eng Ursaach ass et schwéier ze gesinn d'verschlossene Besëtzer REITs gekuckt an der Kris. Eng Sekonn ass datt Besëtzer vun Geschäftsobservatiounen an hir Hypothesen opgeriicht hunn. Déi kommerziell Eegeschafte waren doduerch 40-50 Prozent erofgesat ginn, de Wäert vun REITs ze reduzéieren.
Kommerziell Immobilien Loedness huet bal eng zweet Rezessioun verursaacht. 2013 hunn d'Banken $ 991,2 Milliarden an kommerziellen Krediter gehalen, e 3.3 Prozent eropgaang iwwer 2012. Déi meescht ware fir Appartementhauser. Et sinn ongeféier ee Drëttel tëscht 2015 an 2017. Déi meescht waren 2005 bis 2007 geschriwen, wann d'Wäert vun Immobilien waren héich. Dëse Prêten konnten verklengert ginn, wann d'Präiserhuelung Präis drop ofgeschaaft gouf. Amplaz hunn d'Leit, déi hir Wunnsëtz verluer hunn, d'Bewunner verluer. Si hunn d'Krediter vun der Verzögerung halen an d'Wirtschaft vun enger anerer Rezessioun.