Wéi schützen Äre Portfolio aus Währungsrisiken
An dësem Artikel wäerte mir kucken, wou de Dollar kann souverän ginn, wat e staarken Dollar bedeit, wéi et Investoren betrëfft a wat Investoren kënnen maachen fir Risiko an all Szenario ze léisen.
Strong vs. Schwächer Dollar
Global Währungen Handel relativ zueneen éischter wéi am absoluten Wäert. Zum Beispill kënnt Dir " Euro kaafen" ouni 'Verkaaf' Dollar. De Präis vun engem Euro an Dollar ass bekannt als den Wechselkurs an et variéiert jee no der Leeschtung vun all Economie an aner Faktoren. Ee "staarken" Dollar heescht, datt all Dollar méi Devise vun auslännesche Währungen kaaft, während e "schwaach" Dollar bedeit datt all Dollar manner wéineg Währungseuropa kaaft.
D'USA hunn seit 1995 eng "staark Dollar" ugeet, dat heescht datt et net absichtlech handelt fir den Dollar versus auslännesche Währungen anzehalen. Dowéinst hunn d'USA en auslännesche Bondholders erméiglecht, Treasury-Wertpapier ze kafen, d' Inflatioun ass a Scheck gehal ginn an d'Währung ass en Haaptsaach vum weltwäite Finanzsystem ginn ass, well se vun der Weltgréisste an am bäidréitsten Wirtschaft ënnerstëtzt gëtt.
D'Virdeeler vun engem staarken Dollar ass, datt all Dollar méi enorm Zuel vu Produkter kaaft an auslännesche Währungen kafen, awer de Komitee ass dat Hausbesuerger méi deier fir auslännesch Konsumenten. Am Fall vun China heescht dat, datt d'USA $ 483,9 Milliarden importéiert hunn, während d'USA 2015 just $ 116,2 Milliarden exportéieren.
Dëst huet eng Rekord $ 367 Milliarde Handelsdefizit erstallt , déi zu engem populäse politescht Zil vun de populistesche Politiker geworden ass.
Impakt op Investitiounen
D'Bewäertung vun der Dollar huet e wesentlechen Impakt op d'internationale Investissementen vun den USA an auslännesche Investissementer.
De staarken Dollar huet gehollef d'Inflatioun an de 90er Joeren ze integréieren, mä zanter der 2008er Grousser Recession huet de Steigerung Dollar d'Aarbecht vun der Federal Reserve méi héicht gemaach. D'Zentralbank gär méi Inflatioun gesinn fir d'Logement an de Wirtschaftswuesstum ze förderen, mä e staarken Dollar mécht dat onméiglech. Dee staarken Dollar kann och de Binn vun der Inlandspressioun depressiv maachen an d'Net-Exporter zitt, sou de Presidentialistesche President Janet Yellen.
De Status vum Dollar als global Währung Reservé heescht datt aner Länner och op hir Stabilitéit vertrauen. Zënter dem Dollar ass relativ preisgefaart ginn, scho Schwieregkeete non-bank Kreditnehmer hunn méi wéi 3 Milliarden Dollar an Dollar-souveränzte Scholden zesummegestallt, no der Bank for International Settlements. Eng Vergréisserung vun Dollar - a Schwächten Schwieregkeetswäertungen - kënne Problemer maachen andeems Dir Dollar Scholden ze bezuele fir de Fall vun der lokaler Währung zréckzebezuelen.
Héiert e Portfolio
Et gi vill Wäert fir Investisseuren fir e Portfolio vu Währungsbeweegungen ze reduzéieren, awer Währung Hedgefongen Trading ("ETFs") sinn déi beléifsten.
Dës Fongen recykléieren en Base-Index - genee wéi e typesche Fonds, maacht méi kuerzfristeg Forward-Kontrakter, déi et erméiglechen, Währungen an aus engem Virausprévisiounsverkäumung ze konvertéieren. D'Ziel ass d'Minimaliséierung vum Impakt vun Währungsbewegungen op den Dollar-souveränte Portfolio zréck.
De Charles Schwab's Michelle Gibley weist u verschiddene Faktoren unzefroen:
- Reduzéiert Volatilitéit: Währungsgeheescht Fongen hunn éischter manner Volatilitéit wéi onparteilech Portioune gespäichert, sou wéi d'Daten tëscht MSCI an EAFE Index tëscht 1969 a 2016 vergläicht.
- Long vs. Short-Term: Währungsgeséchert Fongen hunn iwwert de Kuerzaum wéi den Dollar eropgekéiert wéi aner anere Währungen, awer et ass e wéineg laangfristeg profitéiert.
- Käschten: Währung Hedgefongen hunn méi héije Käschte Verhältnis wéi onerlaabte Fongen, an d'Investisseure mussen och d'Portiounskäschte bezuelen an d'Offer / Offer ze bezuelen.
- Diversifikatioun: Internationale ETFs sinn entwéckelt fir en Investitionsportfolio z'ënnerschreiwen, awer d'Ofdreiwung vum Effekt vun de Waasserverschätzungen kann déi Diversifikatioun reduzéieren.
Am Allgemengen, hu meeschtens Investisseuren déi laangfristeg Investitiounen ze halen, well se tendéiere méi héich Retouren mat manner Käschten a méi grouss Diversifikatioun ze generéieren. Kuerzfristeg an aktive Investisseuren déi aus spezifësche Situatiounen profitéieren, kënnen awer och d'Währung vu geschützte Fongen erofhuelen fir Risiko ze reduzéieren oder op bestëmmten Szenarien ze profitéieren.
Déi bescht Linn
D'USA hunn historesch eng staark Dollar Politik gepackt, awer dës Dynamik konnt sech mam President Trumps op d'haaptsächlech Produktioun an Export setzen. Obwuel d'Politik am Moment unkläert bliwwen ass, sollten Investisseuren u sech bewosst sinn, wéi e staarken Versus Schwächt Dollar Auswirkungen op Investitiounen. Zur selwechter Zäit ass et wichteg ze bemierken datt laangfristeg Investisseuren dës Risiken ignoréieren wëllen an hu mat onharmte Fongen fir déi beschten risegjustéierte Retour.