Wéi de Kongress de Grousste Bankkriibs kreéiert Zënter der Depressioun
De Krise kascht 160 Milliarden Dollar. Steierzueler bezuelen 132 Milliarden Dollar, an d'S & L Industrie huet de Rescht bezuelt. D'Federal Savings and Loan Insurance Corporation huet 20 Milliarde Dollar fir de Kapital vun de Flichte vun S & Ls virgeschloen.
Méi wéi 500 S & Ls goufe verséchert mat State-Fonds. Hir Ausfälle kaschten 185 Milliounen $ ier se zesumme bruecht hunn.
D'Kris ass ofgeschloss, wat eng Kéier eng sécher Quell vun Heemechtspill war. Et zerstéiert och d'Iddi vu staatleche Bankversécherungsfongen.
Skandal
De Senatethikekommittee ermëttelt fënnef US Senatoren fir ongerechteg Verhalen. De "Keating Five" beinhalt de John McCain, R-Ariz., Dennis DeConcini, D-Ariz., John Glenn, D-Ohio, Alan Cranston, D-Calif., An Donald Riegle, D-Mich.
Déi Fënnef goufen nom Charles Keating benannt, Chef vun der Lincoln Savings and Loan Association. Hien huet se $ 1,5 Milliounen gesat fir Campagneën. Am Beräich sinn d'Drock op de Federal Home Loan Banking Board fir suspekt Aktivitéiten am Lincoln ze iwwerprobéieren. De Mandat vum FHLBB war d'Méiglechkeet vu méiglecher Fraude, Geldwäscherei a riskant Kreditt ze ermëttelen.
Empire Spuerer a Loan vu Mesquite, Texas war eng illegal Land Flippen an aner kriminell Aktivitéiten.
D'Keeser vun de Keeser Kéiers Steierzueler $ 300 Milliounen. D'Halschent vun der gescheitert S & Ls ware vu Texas. D'Kris huet de Staat an d'Rezession gedréckt. Wann d'schlechte Landinvestitioune vun de Banke verginn hunn, hunn d'Immobilienkäschte verklappt. Dat huet de Büro-Vacancies op 30 Prozent erhéicht, während d' Rohölpreisser 50 Prozent haten.
Ursaachen
D'Federal Home Loan Bank Act of 1932 huet d'S & L System fir d'Hausbesëtzer fir d'Aarbechter ze förderen. D'S & Ls bezuelt manner wéi-duerchschnëttlech Zënssätz op Depositioune. Am Fall vun der Vergaangenheet hunn se manner wéi-duerchschnëttlech Hypothekärraten ugebueden . S & Ls konnt net Sue fir kommerziellen Immobilie, geschäftlech Expansioun oder Erzéiung leën. Si hunn net och Konten iwwerpréift.
1934 huet de Congress de FSLIC geschafft fir d'S & L Depositioune garantéieren. Et huet de selwechte Schutz geleet datt d'Federal Deposit Insurance Corporation fir kommerziell Banken huet. Bis 1980 huet de FSLIC 4.000 S & Ls mat Total Assets vun 604 Milliarden Dollar verséchert. D'Staat gesponsortte Versécherungsprogramm verséchert 590 S & Ls mat Assets vun 12,2 Milliarden Dollar.
An de 1970er Joren huet Stagflatioun e klengt Wirtschaftswuesstem mat héijer Inflatioun kombinéiert. D'Federal Reserve huet d'Zënssätz erhéicht fir eng zweidegstell Inflatioun ze behalen. Dat huet eng Rezession an 1980.
Stagflatioun a luesen Wuesstem zerstéiert S & Ls. Hir Eegeschaft fir d'Gesetzer kodéiert d'Zënssätz fir Deponnage a Prêten. Depositeren hu méi héije Rendementer an anere Banke fonnt.
Zur selwechter Zäit verréngert de Wuesstem an d'Rezession reduzéiert d'Unzuel vun de Familljen, déi fir Hypothesen uginn. D'S & Ls goufe mat engem sougenannte Portfolio vu Low-Interest Hypotheken als hir eenzeg Akommesquell.
D'Situatioun ass verschlechtert an den 1980er Joren. Geldmarktkonten gouf populär. Si hunn méi héije Zënssaz op Spuerer gebraucht ouni d'Versécherung. Wann d'Ablécke ëmgeschriwwe ginn, huet se d'Bankquelle vun de Gelder finanzéiert. S & L Banken huet de Kongress gefuerdert d'Liwwerung fir déi niddreg Zënssaz ze entschäerfen. D'Carter Administration huet S & Ls erlaabt Zënssätz op Spuerplazen ze erhéijen. Et huet och d'Versécherungsniveau vun 40.000 Dollar op $ 100.000 pro Verglach erhéicht.
Bis 1982, S & Ls verléiert 4 Milliarden Dollar pro Joer. Et war eng wesentlech Wendung déi Gewënn vum Industrie vun 781 Milliounen am Joer 1980.
1982 huet de President Reagan den Garn-St ënnerschriwwen. Germain Depository Institutionen Act. Et huet d'Eliminatioun vun der Zënssätz Cap verfestelt. Et huet och d'Banken erméiglecht bis zu 40 Prozent vun hirem Verméigen an kommerziellen Krediten an 30 Prozent an de Consumer Prêten .
Besonnesch d'Gesetz huet d'Restriktiounen vu Prêt-to-Value-Verhältnisser geläscht. Et huet de S & Ls erméiglecht fir d'Bundesversécherungen ze benotzen fir risikolare Kredite ze maachen. Zur selwechter Zäit reduzéiert de Budgetsschnëtt de Reguléierungspersonal am FHLBB dëst beeindruckt seng Fäegkeet fir schlechte Prêten z'ënnersichen.
Tëscht 1982 an 1985 ass d'S & L Aktiva um 56 Prozent erhéicht ginn. Gesetzer an Kalifornien, Texas a Florida hunn Gesetzer gestëmmt, déi hir S & Ls investéieren an spekulativ Real Estate investéieren . An Texas, 40 S & Ls tripled an der Gréisst.
Trotz dese Gesetzer sinn 35% vum S & Ls vun der Land nach ëmmer 1983 net profitabel. 9 Prozent hu technesch Bankrott. Wéi Banken ënnergoe sinn, huet de FSLIC vu Suen ugefaangen. Aus deem Grond huet d'Regierung erlaabt S & Ls schlecht ze bleiwen. Si hunn nach ëmmer schlechte Prêten gemaach , an d'Verloschter goufen opgebaut.
1987 huet de FSLIC Fonds selwer selwer ëm 1,3 Milliarden Dollar deklariéiert. Kongress huet den Tram duerch d'Rekapitaliséierung am Mee bäibehalen. Ma dat ass just dee onverhale verzicht.
1989 huet de neien-gewielte President George HW Bush säin Rettungsplang virgestallt. D' Finanzinstitutiounen Reform, Recovery an Haftungsgesetz hunn $ 50 Milliarde geschloen fir Banken ofgeschloss ze ginn a weider Verloschter ze stoppen. Et huet e neie Regierungsagentur ernannt déi d'Resolution Trust Corporation genannt huet fir d'Bankaktiounen ze resen. D'Erléisse ginn benotzt fir Är Kapitaler erëm ze bezuelen. FIRREA huet och S & L Reglementen geännert fir méi schlecht Investitiounen a Betrug verhënneren. (Sources: "The S & L Crisis: A Chrono-Bibliographie," FDIC. " De Spuer- a Loankris an d'Bezéiung zu Banking ," FDIC.gov.)