De subprime Hypothekekris huet wéinst Hedgefongen, Banken a Versécherungsgesellschaften verursaacht. Déi éischt zwee hunn eng hypothetesch gehollef Securities gemaach . D'Versécherungsfirme hunn si mat Kreditt Standard Swaps iwwerholl. Demande fir Hypothesen hunn zu engem Asaz Blubel an der Wunneng geführt.
Wann d' Bundesreserven d' sougenannte Fuelgehälter erhéicht huet , huet et verännert Hypothéikskredite verschéckt. Dat schéckt d'Präisser vum Stol aus, a Prisonger Virléiften. De Derivat hat d'Risiko an all Eck vum Glace verbreet. Dat huet d' Bankgeheimniskrise vun 2007 , d' Finanzkrise vun 2008 , an d' Grouss Rezession verursaacht . Et huet déi schlëmmste Rezession kreéiert wéi d' Grousse Depressioun .
01 Hedge Funds spillt eng Schlësselroll an der Kris
De subprime Hypothekekris huet och duerch Deregulatioun verursaacht . Am Joer 1999 goufen d'Banken als Hedgefongen handele kënnen. Si hunn och d'Kapital vum Depot investéiert an ausserhalb Hedgefongen. Dat ass wat d' Savings- a Loan Crisis am Joer 1989 verursaacht huet . Vill Prêtairen hunn Millioune vu Dollaren opgelëscht fir d'Gesetzesverletzungen iwwer Gesetzes ze entspanen. Dës Gesetzer hunn Schutz vu Prêten aus Hypotheken, déi se wierklech net leeschten konnten, hunn.
02 Derivatives dréit de Subprime Crisis
Hypothéikbaséiert Securities erlaaben Kreditgeber fir e Pauschal ze bündelen an reselléieren. An de Deeg vun konventionelle Prêten huet dës Banken méi Fongen fir ze léinen. Mat dem Abenteuer vu Zënter e puer Prêten huet dat och de Risiko vum Kreditgeber verfaasst, wann d'Zënssätz zréckgesat ginn. Sou laang wéi de Wunnéngsmaart weidergeet, gouf de Risiko kleng.
D'Adventszäit vum Zënter nëmme Prêten a Kombinatioun mat hypothekesch-bewäertene Securities huet en anere Problem geschaf. Si hunn esou vill Liquiditéit am Marché bäigedroen, datt et e Wunnhaus boom huet.
03 Subprime an Interess-Only Mortgages Do not Mix
D'Virenteuer vu Zënter nëmmen Kreditt hu gehofft d'monatlecht Zuel ze reduzéieren sou subprime Borrower kënnen leeschten. Et huet d'Risiko fir de Prêt erhéicht, well déi initial Schnapps normalerweis no engem oder dräi, a fënnef Joer zréckgesat ginn. Awer den Opsteigehale vermësche Kreditter, déi d'Prêt iwwerholl hunn, konnten d'Haus op den héije Präis ëm e Standard veränneren.
04 Zwee Mythen Iwwert wat d'Krise verursaacht ass
En anere Mythus ass datt d' Community Reinvestment Act d'Kris gemaach huet. Dat ass well et Pech huet fir méi zu armen Quartieren ze léinen. Dëst war säi Mandat wann et 1977 entstanen ass.
1989 huet FIRREA d'CRA gestärkt duerch d'Verëffentlechung vun de Banke vu Krediter ze publizéieren. Si huet verbueden datt se expandéieren, wann se d'CRA-Normen net respektéiert hunn. 1995 huet de President Clinton d'Regulairer opgeruff fir de CRA nach méi ze verstäerken.
Mä d'Gesetz huet keng Banke fir Subprime Kreditt ze maachen. Et huet se net gefrot, hir Prêten- Standarden ze reduzéieren. Si hunn dat gemaach fir zusätzlech Profitbar Derivat ze kreéieren.
05 Collateralized Debt Obligatiounen
De Risiko war net nëmme mat Hypothéik agefall. All Zort vu Verscholdung gouf repackéiert a veräusserte sech als versecherter Obligatiounskonzept . Well Wunnkäschte verréngert, sinn vill Hausbesëtzer, déi hir Hausfraën als ATM-Maschinn benotzt hunn fonnt hunn, konnten se net méi hire Liewensstil ënnerstëtzen. Defaults op all Zorte vu Scholden hunn ugefaangen ze lues ze schlofen. Holders of CDO gehéieren net nëmmen Prêten a Hedgefongen. Si hunn och Entreprisen, Pensiounssystem an de Fiduciaire fonctionnéiert . Dat huet de Risiko fir eenzel Investoren verlängert .
Den eigentleche Problem mat CDO war datt d'Keefer net wëssen wéi se se hunn. Eng Iddi war si sou komplizéiert an sou neier. En anert war datt de Börse boomt. Jiddereen war sou vill Drock, fir Suen ze verdéngen, datt se hu kaaft dës Produkter kaaft op näischt wéi e Wuert vum Mound.