Léieren iwwer d'Treasury Inflation-Protected Securities Formula
Wat sinn TIPPS?
Wéi en einfachen Vanilla Treasury-Note , TIPPS bitt Investisseuren mat enger fixer Ausbezuele mat Zënsen halleft Joer. De wichtegste Ënnerscheed: de Prinzipal vun TIPS gëtt ugepasst fir d'Verännerung vum Consumer Price Index (CPI) ze reflektéieren, an d'Zënsreservatioun gëtt dann berechent mat de justifiéierte Wäert vun der Obligatioun.
Dës Bezuelung gëtt eropgesat an d'Inflatioun, awer et géif am seltenen Fall vu Récktransporter (dh falsch Präisser) ginn. De Betrag vun engem Haaptakommes vun engem Investisseur kritt hir hir originell Investitioun an all Upward-Adjustement. Kuerz gesot, de Prisonnéier steet mat der CPI, während de Coupon ass de "echte Rendement" vum Investor representéiert oder iwwer d'Inflatioun zréckkomm.
Am Verglach, Plain-Vanilla Treasuris bréngen keng sou Inflatiounschutz. Well de Investisseur ganz op den Impakt vun der Inflatioun op der Basisdeckung exponéiert ass, brauch hie selwer eng Prämioun - e méi héije Zënssaz, kann als "Schutz" géint Inflatioun gedacht ginn - bis zu eegen Treasuries statt TIPS.
Rechnungen Inflatioun Erwaardungen mat TIPS
Dës Risikopräemie kann berechent ginn duerch de Verglach den Ënnerscheed vun de Rendementer op e Schatzkammer a engem Treasury Inflation-Protected Security (TIPS) mat ähnlechen Fäll. Dëst Resultat weist de Betrag u Schutzhärte fir Investisseuren ze erfëllen, wat se erënnert wéi eis Inflatioun d'Erwaardunge sinn.
Zum Beispill, wann d'Fënnefjärege Treasury e Rendement vun 3% huet an d'fënnef Joer TIPS hunn eng Ausbezuelung vun 1%, sinn d'Inflationserwartungen fir déi nächst fënnef Joer ronn 2% am Joer. Ähnlech, andeems Dir zwou oder zéng Joere Problem mat der Erwaardung vun deenen Perioden erzielt huet. Dëst Ënnerscheed gëtt oft als "Breakeven" Inflatiounstaux bezeechent.
Eng aner Manéier fir d'Gläischung ze kucken ass:
Treasury Yield = TIPS Räich + erwuessene Inflatioun
Mir kënnen also einfach d'Erwaardung vum March fir d'Zukunft Inflatiounstaux, op mannst an der Theorie. Dofir ass et nëmmen "an der Theorie", well d'Differenzen tëschent den zwee Securë fir Maartdehner verfaalen, déi dës Berechnung fir e genau Resultat ze verhënneren. TIPPS 'Handelsvolumen ass vill méi niddereg wéi dee vun de Treasuries, sou datt d'Ausgaass Differential kann vill änneren noho technesch Faktoren, déi net mat Inflatiouner Erwaardungen maachen. Als Resultat kann d'Ausbeugungslück als Guide sinn, awer net als absoluter Mooss vun den aktuellen Erwaardungen.
ETFs déi Inflationsexpektiounen iwwerwaachen
Investisseuren kënnen tatsächlech Inflatioun Erwaardungen zënter vier Austauschhandels Fonds (ETFs) vergläichen d'Lück tëscht 10 Joer Treasuries an 10-järegen TIPPS:
- ProShares 30 Joer TIPPS / TSY Spread (RINF) : Traitéiert de TIPS-Treasury ouni Ënnerbriechung. De Aktionpräis vum Fonds soll opgoen wann d'Erwaardungen erop goen.
- ProShares Kuerz 30 Joer TIPPS / TSY-Spread (FINF) : D' Invers vun de TIPS-Treasury verdeelt ouni Auswierkunge. Dëse Fonds kënnt erop, wann d'Inflatioun an d'Erwaardunge falen.
- UltraPro 10 Joer TIPS / TSY Spread (UINF) : Tracks de TIPS-Treasury mat dräi-fache Leverage. De Aktionpräis vum Fonds soll dräi Mol méi ginn wéi d'Verbreedung.
- UltraPro Short 10 Joer TIPPS / TSY Spread (SINF) : D' Invers vun der TIPS-Treasury verdeelt mat dräi-fach Leverage. De Aktionpräis vum Fonds soll dräi Mol ëmgoen d'Verbreedung.
Stëmmen datt dës EFS méi héich sinn wéi d'Duerchschnëttverwaltungskäschte.
Mat Geld mécht keng Steiererklärung, Investitioun oder finanziell Servicer a Berodung. D'Informatioun gëtt ouni Réckbléck op d'Investitionsziler, d'Risiko Toleranz oder d'finanziell Situatioun vun engem spezifesche Kapitalgeber préziséiert a gitt net fir all Investisseuren z'adaptéieren. Déi lescht Performance ass net indikativ fir zukünfteg Resultater. D'Investitioun betrëfft Risiko, och den eventuellen Verloscht vum Prêt.