Wéi TIPS Aarbecht
Wéi regulär Treasury Bonds , Tippungen bezuelt d'Interessi zweemol pro Joer baséiert op engem fixen Taux. D'TIPen ënnerscheede sech vun den ordinäre Schatzkriis, datt de prinzipielle Wäert vun TIPS sech op d'Inflatioun an op der Basis baséiert op d'Inflatioun wéi vum Consumer Price Index (CPI) gemooss.
De Zënssaz vum Retourenaarbecht kritt de reflektéierte Manager .
En Beispill
Déi bescht Method fir ze verstoen, wéi d'TIPS Aarbecht ass eng Illustratioun. TIPPS bezuelt zënter halwer Joer, awer fir d'Zweck vun der Einfachheet sinn déi folgend Suen iwwer wéi de Wäert vun der Obligatioun an all Kalenner Joer ändert.
Sot de Finanzminister engem inflation-geschützten Sécherheetsrisiko mat engem $ 1.000 Nullwert a 3% Coupon. Am éischte Joer kritt de Investisseur $ 30 an zwou halleänglech Ausgaben. Dëst Joer vergréissert d'CPI ëm 4 Prozent. Als Resultat ass de Gesiicht op d'1.040 Dollar erop.
Am Joer 2 kritt de Investisseur dee selwechte 3 Prozent coupon awer dës Kéier ass et op der neier, ugepasst Face of $ 1.040. D'Resultat: Amplaz vun enger Zuelungsbezuele vu 30 Dollar, kritt den Investor Interessi vun 31,20 $ (0,3 Mol $ 1.040). Am Joer 3 gëtt d'Inflatioun op 2 Prozent ënnerbreet. De Gesiichtswert kënnt vun 1,040 op 1060,80 $ an den Investor kritt en Interesse vun $ 31.82.
Dëse Prozess weiderhëlt bis de Bond vun Äere geet. Op dës Manéier besteet d'Ausschreiwung vum TIPS aus zwee Deeler, de Steigerung vun der CPI an d'"Realissioun" oder an anere Wierder d'Erofsetzung iwwer Inflatioun .
Wann d'Obligatiounen ausgerechent sinn, kréien Investisseuren entweder den ugepasst, méi héiche Primär oder hir originell Investitioun, egal wéi ëmmer méi grouss.
Als Resultat kënnen Investisseuren ni jidderen méi wéi den Nopeschwert vun der Ratioun och am seltenen Fall vu Deflatioun kréien (Fall vu Präisser).
Präiss Fluktuatiounsrisiken
D'Investitioun an TIPPS ka sech op den éischte Bléck ganz oppassen, awer dräi Saache existéieren datt Investisseuren mengen et:
1) Am Laf vun der Liewensdauer vun engem KLINIKE Bann, säi Fonctionnal fällt an Perioden vun der Deflatioun oder de falschen CPI.
2) D'Zuel vun der Noperschaftshëllef vun der Ratioun trëtt all Joer d'Steieren, déi net nëmmen d'Element vum Inflatiounschutz iessen, mee och eng zousätzlech Steiererliichterung. Aus dësem Grond sinn eenzel TIPT-Obligatiounen méi Sënn fir en net besteierbare Kont.
3) Während TIPPS d' Kreditrisiko net trauen, oder de Risiko vu Standarde vun hirem Emittenten, an dësem Fall, d'US Regierung, hir Präisser schwätzen tëschent an hirem Emissiounsdatum a Fäll vum Datum.
TIPPS sinn och héich sensibel géint Verännerungen zu bestëmmte Zënsen. Als Resultat konnt Dir Sue spueren, wann Dir en TIPP Verkéiersproblem ze verkafen. An dësem Fall kann de Verloscht vun den Haaptprinzip den Inflatiounschutz virhëtzen. Wann Dir Är Bäitrëtt bis zur Reife hält, ass dat awer net e Problem.
Haaptsäit Schwankungen sinn vill méi wahrscheinlech e Problem wann Dir e Fusionniveau oder e börsengehandelten Fonds (ETF) hutt, deen an TIPS investéiert.
An dësem Fall wäerte d' verstärken Zënssätz zu engem erheblechen Rückgang am Wäert vum Aktie vum Fonds. Am Géigesaz zu enger individueller Obligatioun, hunn d'Fonds de fin de fonctionnement net festgeluegt, also hutt Dir keng Garantie datt de vollen Wäert vun Ärem neie Chef zréckkomm ass.