Déi richteg Ursaach vun der Hypothese Crisis
Wéi Derivat Aarbecht
Déi meescht Derivate starten mat engem echte Verméigen. Hei ass wéi se schaffen, mat enger hypothekeschmolegener Sécherheet als Beispill.
- Eng Bank verbréngt Geld fir en Hausfra.
- D'Bank verkeeft d'Hypothek fir Fannie Mae . Dëst gët d'Bank méi Fongen fir nei Krediter ze maachen.
- Fannie Mae reselléiert d'Hypothéik an engem Pauschal vun aner Hypothéiken op den Secondaire Maart . Dëst ass eng hypothekeschmoleg Sécherheet, déi e Wäert huet, deen duerch Wäert vun den Hypothesen am Paket ofgeleet gëtt.
- Oft ass de MBS vun engem Hedge Fund gekaaf, deen dann den Deel vun der MBS ausgeschnidden huet, seet den zweeten an drëtten Joer vun den Zënsen un d'Prêten, déi méi riskant ass wéi et méi wäit ass, awer och eng méi héije Bezuelung. Et benotzt exhforméiert Computerprogrammer fir all dës Komplexitéit erauszekréien. Et kombinéiert et mat ähnlechen Risikoniveau vun anere MBS a veräussert just dësen Deel, genannt Tranche , an aner Hedgefongen.
- Alles geet gutt bis Wunnen d'Verréngerung oder d'Zënssätz zréckgesat an d'Hypothesen ufänken standard.
Dat ass wat tëscht 2004 an 2006 geschitt ass, wann d'Bundesreserven de sougenannte Fuelgewiicht huet .
Vill vun de Prêtere sinn zousätzlech Prêten , déi een Typ vu justierbarer Hypothéik sinn . Am Géigesaz zu engem konventionellem Kredit ginn d'Zënssätzungen zesumme mat der geessegten Fédératioun eropgeleet. Wann d'FED ugefaangen huet Tariffer ze erhéigen, hunn dës Hypothèse fonnt datt se net méi d'Bezuelungen leeschten konnten. Dëst geschitt gläichzäiteg datt d'Zënssätz zréckgesat ginn, normalerweis no dräi Joer.
Zënter Zënsssgewiicht huet d'Demande fir Wunnen gefall, a sou huet d'Präiserhéigung. Dës Hypothéikhalter hu fonnt, datt se d'Zuel oder d'Haus net verkafen konnten, also hunn se veruerdnet. Fir méi, kucke Subprime Mortgage Crisis Timeline .
Meeschtens wichteg, e puer Deeler vun der MBS waren wäertlos, awer kee weess fir erauszefannen, wéi eng Deeler. Well keen wierklech verstan huet wat am MBS war, war kee wosst, wat de wichtege Wert vun der MBS eigentlech war. Dës Ongewëssheet huet zu enger Ofgeschloss vum Secondaire Maart, wat elo geduecht huet, datt d'Banken a Hedgefongen vill aner Derivaten hunn, déi souwuel an de Wäert hunn an net konnten verkafen.
Awer bal stoungen d'Banken ganz ausgedréckt, well se seet Angscht virun méi Vernetzung Derivate als Garantie ze kréien. Wéi dat geschitt, hunn se ugefaang Bargeld ze bezuelen fir hir all-day-Operatioun ze bezuelen. Fir méi, kucke 2007 Finanzkris Timeline .
Dat ass wat d' Bank bailout Rechnung huet . Et war ufanks entwéckelt fir dës Derivate aus de Bicher vu Banken ze kréien, fir datt se nees Kreditte eroflueden kënnen.
Et ass net just Hypothesen, déi de Basiswert vun Derivaten ubidden. Aner Zorte vu Prêten an Vermaarte kënnen och. Zum Beispill, wann de Basiswert Wäertpersonal Scholden, Kreditt Kredit Scholden oder Auto Krediter ass, dann ass d'Derivat eng scholdeg Scholde Verpflichtungen genannt .
A Typ vu CDO ass propper kommerziell Pabeier , dat ass Schold, dat wéinst engem Joer ass. Wann et Versécherung ass fir Scholden, gëtt d'Derivat als Kredit Default Swap geännert .
Net nëmme ass dësen Maart extrem komplizéiert an schwiereg ze wierken, et ass net reglementéiert vun der Securities and Exchange Commission . Dat heescht, datt et keng Regelen oder Iwwerblécker hëlleft, Vertrauen an de Maartwëssen deelzehuelen. Wéi een Bankrott, wéi d'Lehman Brothers gemaach huet, huet se eng Panik ënner Hedgefongen a Banken ugefaangen, datt d'Regierungen vun der Welt nach ëmmer probéiert ginn, ganz opléisen.
Beispiller vun Derivativen