Wat ass e CMBS?
E CMBS gëtt geschaf, wann eng Bank eng Grupp vu Krediter op seng Bicher mécht, se bündelt se zesumme, verkeeft se dann an de Verhaftungsform als eng Serie vu Obligatiounen. All Serie wäert normalerweis a " Tranchen " - denken "Segmenter" - vun der héchste rated, gerénger Risiko CMBS oder "Senioren issue" op déi héchste Risiko, déi klengste CMBS.
De Seniorféierpunkt ass éischt an der Linn fir Haaptzuelen a Zënsreserven ze kréien, während déi meeschte Junioren déi éischt sinn, fir e Verloscht ze huelen, wann e Prêt als Standard festleet. Investisseuren wielt déi Ausgab, déi se investéiere an baséiert op hir gewënschte Ausféierung an Kapazitéit vum Risiko.
CMBS zréckgezunn
De Verbrieche vun der Loan ass vill méi Weichen. Et erlaabt Banken méi Krediter ze maachen, et gëtt institutionell Investisseuren mat enger méi héijer Alternativ fir Staatsanleegungen , an et maacht et méi kommerziell Prêter fir Zougang zu Fongen ze kréien.
CMBS bitt Investisseuren eng Alternativ fir Immobiliervestissementer oder REITs als praktesch Aart a Weis fir Investissementer am US-Immobilienmarkt.
Et gi signifikante Differenzen tëscht deenen zwee Investitiounen. REIT sinn Aktien, wa CMBS Scholdenposten sinn. E Virdeel vun enger CMBS oder REIT ass datt CMBS eng garantéiert Renditount ubelaangt, während REITs net.
De CMBS gouf geschriwwen nodeems d'Finanzkris 2008 2008 méi grouss ass a sech duerch streng Ënnerstëtzungsnormen charakteriséiert.
En anere méigleche Virdeeler vun der CMBS am Bondmarkt ass datt se normalerweis méi héich Retouren wéi entweder fir Firmen- oder Staatsschoulen.
D'Prêten déi CMBS zréckzefaen sinn normalerweis fixe Begrëff. Si kënnen net fréi vun der Prêt zréckginn ouni eng Strof. Als Resultat ass CMBS normalerweis e wesentlecht niddreg Virausbezuelungsrisiko wéi rezidiv hypotheschrëtt Securities - Wertpapiere déi duerch Hypotheken op eenzege Famillje wunnen.
Virbereedungsrisiko ass d'Méiglechkeet datt falsch Zënssaz Kreditnehmer fir d'Ofwécklung verursaacht a bezuele hir alen Hypotheken méi fréi wéi d'Resultat. Dëst hätt dozou gefouert datt den Investor eng méi rendiss Eropgang kritt wéi erwart.
D'Risiken vun der CMBS
Wéi am Fall mat Firmenobligatiounen , kommerziell hypothekesch-gekuckt Securities am Risiko vu Standarde sinn. Wann d'Basisgeschäfter vu senge Fonctiounen an Zënsreserven net ausgeschloss sinn, kann CMBS Investisseuren e Verloscht erliewen. De Risiko vun eenzelne Froen kann variéieren op Basis vun der Kraaft vum Immobiliewäert an dem spezifesche Beräich, wou de Prêt entstanen ass, wéi och vum Datum vun der Emissioun.
Zum Beispill hunn kommerziell hypothekesch Kapitalverkeefer, déi während engem Maartesproch erausginn oder zu enger Zäit wou d'Underwriting-Standards héich waren, e wahrscheinlech méi héich Risiken erhéijen.
De CMBS kann och negativ vun der Schwächtegkeet am Immobilienmarkt beaflosst ginn, wéi et am Fall vun 2008 an 2009 ass. CMBS-Prêten, déi am Wäert vun der Finanzkrise aus 2008 getrocknegt ginn, awer ëmmer nees zréck als Marché verbannen verbessert.
CMBS offréiert Investisseuren eng legitim Aart a Weis fir Investissementer an US-Immobilien, awer wann se schlecht deklaréiert sinn oder awer onméiglech representéiert sinn, kënne si déi selwecht onkompenséierte Risiken fir Käfer presentéieren als de Schatzsubstroup MBS, déi d'US Wirtschaft an der Grous Rezession 2008 bedroht huet .
Wéi Dir an CMBS investéieren
Obwuel Dir kéint d'Bestanddeelung an enger kommerziell hypothekéierter Sécherheet investéiere kënnen, sinn et normalerweis nëmmen duerch räich Investoren, Investitiounsorganisatiounen oder de Manager vun Exchange Traded Funds oder ETFs . E puer ETFs spezialiséiert op MBS an op d'mannst ee - de iShares Barclays CMBS Bond Fund (Ticker: CMBS) - investéiere nëmmen an kommerziell hypothekesch gehollef Securities.
Fir Händler Investisseuren kënnen dës ETFs de beschtméiglechsten sinn, an dës Scholden Securities ze investéieren, well se e vernünfteg Risiko ouni eng grouss Investitioun virstellen.
Kuckt de Fonds Performance wéi och d'generell historesch Performance vu MBS, ier Dir eng spezifesch MBS Investioun ugesinn, a speziell eng CMBS Investitioun. Vergewessert Iech datt Dir waarm si mat de potenziellen Risiken.
Disclaimer: D'Informatioun op dësem Site ass nëmmen fir Diskussiounszwecker ze benotzen an sollt net als Investitiounsberodung entwéckelt ginn. Ënnert kengem Fall sinn dës Informatioun eng Empfehlung fir Kaaft oder Kaaft ze verkafen.