D'Roll vum Enterprise Value am Akeef-Präis vun engem Geschäft
Schreift dësen Iwwersiicht iwwer de Grondbaustécker a Konzepter vum Betrib vun Entreprisen, ech hoffen, Iech d'Definitioun vum Betribsniveau ze verstoen, firwat d'Entreprise Wäertgewiicht, wéi d'Entreprisewäert berechent gëtt a wéi Dir se fir Är Investitiounsmethodologie anzestellen.
Enterprise Value Definéiert
D'Basisdefinitioun vum Entreprise Wäert ass einfach genuch a kann séier gespäichert ginn. Fir et blöd ze setzen, ass de Wäert fir d'Entreprise eng Figur déi d'gesamte Käschte fir eng Gesellschaft representéiert, wann Dir, oder e puer aner Investisseuren, d'Verloss a Lager an d'Barrel erliewen. Fir eng privat gehandhabte Firma géif dat bedeit e privaten.
Enterprise-Wäert ass e méi genee Schätzung vun iwwerpréifter Käschte wéi d'Markekapitaliséierung, well et eng Rei wichtë Faktoren enthält wéi Viruert , Scholden (inkl. Bankkreditter an Firmenobligatiounen ), an och Reservestellen aus der Reserve ausgeschloss sinn. letzebuerger Metrik.
Wéi Enterprise Value gëtt berechent
Enterprise-Wert gëtt berechent duerch d'Additioun vun enger Kapitaliséierung vu Kapitaliséierung, e Virdeel, eng aussergewéinlech Scholden zesummen, a subtrahéiert dann d'Liquiditéiten an der Liquiditéit vun der Bilanz .
(Eng aner Wierder, Entreprise Wäert ass wat et kascht Iech all eenzel Akt vun engem gemeinsamen Aktiengesellschaft kaaft , e bestëmmte Bestanddeel a schwefele Scholdekäschten. De Gronn, datt d'Suen subtrahéieren ass einfach: wann Dir e komplette Besëtzer vun der Firma kritt hutt, De Baz gëtt zu Iech).
Loosse mer all eenzel vun dësen Komponenten individuell kucken, an och d'Grënn firwat se an der Berechnung vum Entreprise wieren.
D'Components of Enterprise Value
- Maartekapitaliséierung: Heiansdo bezeechent een "Maartdeckel" genannt, gëtt d'Kapitaliséierung vu Marché berechent, duerch d'Null vun der Unzuel vun Aktien, déi mat der aktueller Präisniveau verbonnen sinn. Zum Beispill, wann d'Billy Bob's Tire Company 1 Mio. Aktien vum uewegen aussergewéinleche Betrag huet an den aktuelle Bours war $ 50 pro Aktie sinn, wäerte d'Kapitaliséierung vum Marché $ 50 Milliounen sinn (1 Millioun Aktien x $ 50 pro Aktie = 50 Milliounen Markekapp).
- Preferred Stock: Obwuel technesch Equity ass, kann de Präisdeit tatsächlech als Equity oder Scholden handelen, jee no der Natur vum individuellen Problem. E léifste Problem, deen e bestëmmten Datum op ee bestëmmte Präis erlafe soll, ass fir all Intentë a Zwecker Scholden. Aaner anere Fäll kann de Virdeel de Besëtzer d'Recht hunn eng fest Dividend plus Deel an engem Deel vum Gewënn ze kréien (dësen Typ gëtt als "deelend" bekannt). E Prestitivstéck, dee fir de gemeinsame Bestietnes ausgetauscht ginn ass bekannt als de konvertablen Virdeeler . Egal, d'Existenz stellt e Fuerderung vum Geschäft, dat muss an de Wäert vun der Entreprise virgesi sinn.
- Debt: Wann Dir e Geschäft kaaft hunn, hutt Dir och d'Schold erliewt. Wann Dir all d'aussergewéinte Aktien vun enger Kette vun Eisebunnspeicher fir 10 Milliounen Dollar (d'Kapitaliséierung vun der Maartwirtschaft) kaaft hunn, sinn awer de Schäfferot $ 5 Milliounen erofgespillt, Dir hätt tatsächlech $ 15 Milliounen verginn, well $ 10 Millioune vu senger Tasche komm sinn haut, awer Dir sidd responsabel fir d'$ 5 Milliounen Scholden aus dem Cash Flow vum Geschäft zeréckzekommen - Cash Flow, déi soss eventuell op aner Saachen gegangen hunn.
- Cash a Cash Equivalents: Wann Dir e Geschäft kaaft hutt, hutt Dir de Bargeld, deen an der Bank sitzt. Nodeems Dir e komplette Besëtz kritt hutt, kënnt Dir dëse Boss ophuelen an en an Är Pocket setzen, wat Dir géift eng Zort Beschränkung vun der Konstitutioun op all Finanzéierung hunn, déi Dir benotzt hutt, erspuert e puer vun de Suen déi Dir fir d'Geschäft kaaft hunn. Eigentlech ass et fir Ären Acquisitiounsprojet ze reduzéieren. Aus dësem Grond gëtt se subtrahéiert vun den anere Bestanddeeler bei der Berechnung vum Betribsniveau.
Firwat Enterprise Value ass wichteg
E puer Investisseuren, virun allem déi, déi sech un eng Wert investéieren Philosophie abonnéiert, wäerte fir Firmen déi vill Bargitt a Relatioun fir d'Entreprise Wäerter generéieren. Entreprisen, déi neier dës Kategorie falen, sinn méi wahrscheinlech e bëssen zousätzlech Renvestissementer ze erfuerderen.
Dëst erlaabt d'Proprietairë vum Profitt aus dem Geschäft ze benotzen an ze verbréngen oder an aner Investitiounen ze setzen.
Perséinlech ass meng léifste Wee fir esou eng Entreprise ze mellen duerch eng Berechnung déi als Eegentervicer bekannt ass, a vergläicht et zum tatsächlechen investéiert Kapital.