Wat ass d'Long-Term Debt op e Bilanzstéck?
De Betrag vun der laangfristeg Scholde vun der Bilanz vun der Firma bezitt sech op e Suen datt eng Gesellschaft d'Sëtz ass datt se net erwaart datt se an den nächsten zwielef Méint zréckbezuelen.
Denkt drun datt d'Scholden déi erwaart ginn an d'nächst 12 Méint zeréckkucken ginn als aktuell Liwwerungen klasséiert . (Gitt erwaart Iech, d'Scholden déi am nächste 12 Méint ugesat sinn aktuell Liwwerungen, an d'Scholden déi no de kommende 12 Méint schumme sinn laang Schold.)
Wéi eng Zort vu Scholden setzen laangfristeg Scholden? Déi laang Scholdekonsolidéierung besteet aus Obligatiounen wéi Hypothéik fir Betribsgebidder oder Land, Geschäftskrediten, déi duerch kommerziell Banke vertruede sinn, an Firmenobligatiounen déi duerch Investitiounsbanken ausbezuelen fir fixe Erzéiungsinvestoren, déi op den Zommakommes ophalen. D'Compagnie vun der Entreprise, a Verbindung mat de Verwaltungsrot , hält oft eng laang Scholdekäschten aus verschiddene Grënn, och wann et net limitéiert ass:
- Förderung vun Wuesstem an Akquisitiounen ouni Verloosse vun den Aktionären;
- Virun allem vun niddregen Zënsen, wann et méiglech ass vill vill Suen ganz vill ze erhéijen, vläicht ënnert dem laangfristeg Zënssaz vun der Inflatioun, nodeems d'Gewiichtstechnungsbezuelen berücksichtegt ginn, fir datt se zukünfteg Notzung opgestallt ginn; an
- D'Aktie vun Aktien duerch Aktien erofzekucken, sou datt déi aner Aktien méi Eegeschaften am Geschäft representéieren.
Wann eng Firma seng Verpflichtungen bezuelt an d' aktive Verméigen ugeet, besonnesch fir e puer Joer an der Rei, gëtt d'Bilanz ze "verbesseren". Allerdéngs, wann d'Verpflichtungen vun Entreprise wuessen an d'aktuellt Verméigen decouragéieren, heescht et "verschlechtert".
Firms mat zevill laangfristeg Scholden, déi sech an enger Liquiditéitskris aus enger Ursaach oder aneres gesinn, riskéieren datt ze wéinech Kapital ze reduzéieren oder e Coupé fir eng Obligatioun bezuelen an a Faillite gerannt ginn. Enner anerem kann et eng onheemlech wiirklëch Strategie sinn, d'Bilanz ze bidden fir e Konkurrenzschloss, Bësch, a Fass ze kafen an dann d'Scholde vun der Zäit ze benotze mat der now kombinéierten Geld fir Generatiounsmotor deen ënner engem Daach montéiert ass .
Wéi kanns de soen ob eng Firma ze vill laangfristeg Schold huet? Et gi verschidde Tools déi benotzt ginn, awer een vun hinnen ass bekannt als d'Verscholdung-zu-Equity-Verhältnis.
D'Debt-To-Equity Ratio a firwat et mat Ärer Bilanz Analyse behandelt
D'Scholde-zu-Equity-Verhältnis erzielt Dir wéi vill Scholden eng Firma am Verglach zu hire Nettogewënn huet. Et mécht dat, andeems e Gesellschaftsverbindlechkeete vun engem Gesellschaftskonto ofginn a se vun Aktionär Aktie partizipéiert. (Mir hunn d'Aktionäraktie net geschitt, awer mir spéider an dëser Lektioun Fir Iech elo just ze wëssen, datt d'Zuel am bottom of the balance sheet fonnt ginn ass. d'Scholde-zu-Equity-Verhältnis vu verschiddene Firmen am Segment zwee, wann mir verschidde Bilancen kucken.)
D'Resultat déi Dir kritt, nodeems Dir Scholden eropgesat gëtt, ass de Prozentsaz vun der Firma, déi verscholdert ass (oder "leveraged"). De normalen Niveau vun der Scholde-zu-Equity ass ëm d'Zäit geännert ginn an hänkt vu wirtschaftlechen Faktoren a vun der Gesellschaft allgemeng Gefill vu Kreditt. All aner sinn och, jiddereen Firma, deen e Scholdekonditiounsverhältnis vu méi wéi 40% bis 50% huet, sollte méi suergfälteg kucken, fir sécher ze sinn, dass et keng grouss Risiken an de Bicher leeft, virun allem wann déi Risiken eng Liquiditéitskris portéieren kënnen . Wann Dir d'Kapitalerhéijungen am Beräich kritt, a aktuell Verhältnis / rapide Verhältnisser drastesch niddereg ass, ass dëst e Zeeche vun enger schlechter finanzescher Schwächt. Et ass ganz wichteg, datt Dir d'heuteg Rentabilitéit Nummeren fir de wirtschaftleche Zyklus agefouert gëtt. Vill Geld gouf vu Leit verluer, déi d'Spektakommes bei Boomzäiten als Ausmooss vun enger Entreprise hir Fäegkeet verloosse seng Liwwerungen zréckzéien.
Fannt net an dës Falsch. Wann Dir eng Bilanz analyséiert, da missten d'Wirtschaft an d'Häll an enger Handbasket goen an dann froen ob Dir mengt, d'Liwwerungen an de Flossbedarf nach ëmmer ouni d'Konkurrenzsituatioun vun der Firma geschitt ginn ze schued wéinst enger Opschwemmung vum Kapitalaufwuessen fir Saachen wéi Eegentum, Planz an Equipement . Wann d'Äntwert "Nee" ass, fuert mat extremer Vorsicht.
D'Benotzung vun der laangjähreger Debt ka profitéieren fir vill Firme
Wann e Betrib ee méi héijer Rendezvou Kapital kritt wéi d' Zënssekäschte seet dës Kapital léinen, ass et rentabel fir d'Geschäft fir Geld ze léinen. Dat heescht net ëmmer, datt et schlau ass, virun allem wann et d'Risiko vun enger Passwuert / Passwuert ass, awer et heescht datt et de Gewënn erreeche kann andeems Dir op Equity zréckgesat gëtt . Fir méi Mathematiker bei Iech gëtt dat erreecht duerch d'Erhéijung vum Equity Multiplikator am DuPont Modell zréck op Equity Formel .
De Trick ass fir d'Gestioun ze wëssen wéi vill Schold méi héich wéi de vlouch Stewardship. Leverage kann et komplizéiert sinn wéi et Äppel op der Récksäit zréckkomm ass, awer d'Eegele méi séier méi schnell wäschen wann d'Saachen südlech an enger wirtschaftlecher Rezessioun oder Depressioun goen. Dat ass ni eng Situatioun wou Dir Iech selwer fënnt, wann et Är Famill d'Suen op der Linn ass. Fir méi iwwer dëst Thema ze léieren, liesen Eng Aart an d'Kapitalstruktur .
Eng Aart a Weis fir de gratis Mäert déi Banken a Scheck halen, ass vun Investisseuren reagéiert op Investitiounsbanken. Investisseuren verlaangen de vill méi niddereg Zënssätz als Entschiedegung fir Investitioun an sougenannte Investmentklasse-Obligatiounen . Déi héchsten Investitiounsobligatiounen, déi gekräizegt mat der vill begeeschterter Triple-A Rating , bezuelt de nidderegsten Taux vun Interesse. Dëst bedeit d'Zënsbesteierung manner an d'Gewënn ass méi héich. Am aneren Enn vum Spektrum bezuelt de Junkbonds d'héchste Zënskredite wéinst der erhéicherer Wahrscheinlechkeet vum Standard. Dëst bedeit datt Gewënn méi niddereg si wéi se anescht sinn, wéinst der méi héije Zënssekretär gewiescht wären.
En anert anerem Risiko fir Investisseuren, wéi et zu laangfristech Scholden ass, wann e Betrib vu Kreditt oder Ausgaben Obligatiounen während Low-Rate Zomenter Umgebunge mécht. Obwuel dëst eng intelligente Strategie sinn, wann d'Zënssätz plop opstinn, kann et zu enger künfteg Erhéijung kommen, wann dës Obligatiounen refinanzéiert ginn. Wann dat e Problem huet an d'Gestioun net adequat virzebereeden fir et laang am viraus ze sinn, fanne keng aussergewéinlech Ëmstänn, et ass wahrscheinlech datt d'Firma eng misshandelt ass.