Educatioun ginn éischt
Froen vun engem Lieser:
Wann ech den Out-of-the-Money-Cover gespaart hunn, an de Stock Aktiounen an Hits vum Streikkriibs, ass et net bal e gefrot, datt de Besëtzer vum Rendez-vous de Call an der Ofwäertung ausüben wäert ginn (dh bei de Streikkriis)?
Vun all den Froen déi ech kréien - a mir schätzen all eenzel - seet dës spezifësch Fro op mech méi wéi all aner, well jiddereen deen dës Fro freet, ass net fäerdeg ze handele Choix.
Net elo, a (jo, dat ass eng schlëmm Ausso) méiglecherweis net ëmmer.
Dir musst e puer Iddien hunn wéi d'Optiounen um Maart sinn, ier Dir se ugehéiert hunn. Dat erfuerdert e Versteesdemech vun den elementarsten Konzepter fir d'Optiounen ze benotzen an e Fille fir d'Faktoren zielen wann Dir bestëmmt, wat eng Optioun wert ass. Mat deem Verständnis wësst Dir datt keen an sengem / hirem richtege Geescht géift jee - an ech mengen ëmmer - d'Ausgaboptioun genee wéi nëmmen de Stock "Halt den Streik Präis ".
Et gi verschidde Grënn firwat et richteg ass, awer dës dräi sollen et kloer maachen:
1) Dir maacht Iech kloer datt d'Cover-Caller Autoen nëmme verginn d'Out-of-the-Money-Optiounen. Dëst ass net richteg, a vill Händler verkeefs de Choix'en déi am Geld sinn - an dat heescht de Stock hat den Streikkriibs blesséiert - wann D'Optioun ass verkaf (geschriwen). Bemierkung: De Keefer vun Ärer Optioun huet keng Ahnung datt Dir en iwwerdeckten Rufnummer geschriwwe gëtt, an och net / seet si.
Hien huet d'Méiglechkeet, wann et an sengem / hirem Besteinterpolit ze doen gëtt, trainéiert, a wann et keng Dividend gëtt, heescht dat net ni virum Virsaz aus.
Eng aner Manéier fir Är Fro ze beäntweren, kuckt op d' Open Interessi (OI) Daten fir all Optioun op de Börse wat Dir handelt. Natierlech gëtt keen nout d'Optiounen, déi net aus dem Suen sinn.
Mä kuckt d'OI op Optiounen, déi scho am Suen hunn. Gitt Dir dat Oi net weder null oder no bei Null? Dat ass alles wat Dir wësst, fir ze verstoen datt Händler unzepassen, net direkt Rufen (oder e gëfteg) Optionen ze maachen, wann se am Geld sinn. En anere Punkt: Sicht op d'Handelsvolumen an Dir wäert gesinn, datt d'Leit Handel an der Geldversécherung - zu Preisen méi wéi hiren eegene Wäert. Dat géif ni passéieren, wann d'Optiounen direkt ugestallt ginn. Firwat? Well eng Kéier d'Optioun ausgeübt gëtt, gëtt de Präis gëtt verluer an den Exerciser eegene Stock (gekuckt am Streikkriis).
2) Am Géigesaz zu Ärem Glawen, ass et praktesch 100% garantéiert datt de Ruffeigner d'Méiglechkeet net wielen dës Optioun esou schnell wéi de Stock den Héichpräis huet.
Hei ass e Beweis. Kuckt op eng eventuell In-the-Money-Optioun fir e Virgeschicht.
Ech benotze mat engem echte Weltbeispill fir ganz aktiv gehandelt Optiounen - awer et sollt méi einfach sinn ze verstoen wann ech d'Identitéit vum spezifesche Bestietnis verstees. Kuerz viru Schluss war de onbekannten Aktie vum Schlusspräis $ 109,52.
a) Dir schreiwt den Open Interesse fir de Short-Term Nov 100 opzefëllen, ech mengen datt d'Open Interesse e puer dausend Verträg ass. Wat bedeit dat dat wat Är Fro ass? Déi héije OE weist datt Leit, déi dës Appellen hunn, hunn net iwwerzeegt (soss hätt d'OI keen Null).
Denkt datt jiddereen, deen dës Besëtzer gehuewt huet, net ausüben, wann de Betrag vun der Aktie geschitt oder 100 $ verlooss gouf (dat war e puer Wochen virun).
Als nächst huet ech OI fir Nov 90 gespaart. Dëst sinn méi déif am Suen. Ass den oppene Interesse no Null? Huet jiddfereen seng / hir laang Nov 90 ausgoen, wann de Stock am leschte 90 ass? D'Äntwert ass nee, an den Interessi ass ëmmer méi wéi 15.000 Kontrakter.
b) Denkt haut de Maartpräis (Premium) fir den Nov 100. Wann de Ruffeigner d'Optioun ausübt, kaaft de Bours op $ 100 pro Akt, wann et um $ 109,52 handelt.
Dir gesitt der gäscht Handelsaktivitéit, ech gesi fir datt de Ruff am leschte $ ëm 19 Dollar pro Kont gehandelt huet. Kuckt Iech dovun aus der Perspektiv vum Call-Buyer. Gitt et Sënn fir dee Keefer fir $ 1.900 fir d'Optioun ze bezuelen an direkt ze exercéieren?
Wann hien dës Aktioun geholl huet, hätt hien $ 100 (de Streikkriis) plus $ 19 (Optiounsprozess) bezuelt, an et wier $ 119 pro Akt. Wien hätt dat maachen, wann Akt mat $ 109,52 kaaft ka ginn? Natierlech wier et keen.
A wann hien dee Rendez-vous an engem vill méi niddereg Präis kaaft huet (seet, zwee Méint virun), wäert hien bei $ 19 verkafen, an net iwwerzeegt - wat effektiv d'selwecht ass wéi de Verkaf vun der Optioun op $ 9.52.
3) De Ruffeigner huet limitéiert Risiko. An hie bezuelt e Präis fir eng Positioun mat enger begrenzter Risiko ze besetzen. Wann de Bours vum Aktie klotert, de maximalen Verloscht ass d'Käschte vun der Optioun. Wann d'Optioun ausgeübt gëtt, huet de Kapital d'Aktiegesellschaft matgedeelt - an dat kënnt mat engem ganz groussen Verlust, wann de Börsekäschte klotert. Et wier Wahnsinn fir eng limitéiert Risiko ze bezuelen an dann déi Premiumie mat eegene Stocken mat hirem (am wesentlechen) onbegrenzten Risiko opzezéien.
Wann Dir nach ëmmer net verstinn firwat kee Investor oder Händler jee géift maache wéi Dir Iech proposéiert hutt, da hutt Dir keng Handelsoptiounen. Et wäert extrem schwiereg sinn fir Geld ze verdéngen wann déi meescht Basiskonzepte äus auslännesch sinn.
Huelt Iech dësen Guide: Léiert d'Basis. Dann de Commerce. Et gëtt kee Prellecht, well Dir de Rescht vun Ärem Liewensdauer op Handelsoptiounen hutt an elo ass d'Zäit fir Är Ausbildung ze kréien.