Verännere oder Abandon eng Positioun?
Wann een Händler eng Positioun rullt, da gëtt et mat der Iddi fir d'Risiko ze reduzéieren. Allerdéngs ass et och mat der Hoffnung gemaach, d'Ëmstellung vun enger Ënnerwässer Positioun mat enger verbesserten Chance ze kréien déi aktuell Verloscht ze restauréieren - a kuckt d'Positioun erauskomm mat engem Gesamtgewënn (Zuel aus dem Datum deen den Originalhandel gemaach gouf ). An deem Sënn kann e Problem sinn.
Wann e richtegt Ziel vun enger Rolle ass d'Hoffnung ze héieren, e Gewënn ze léinen, ze oft ass den Händler guer näischt wéi déi riskant d'justifiéiert Positioun.
Déi nei gerullten Ausstellung gesäit oft besser a fillt sech sécher. An et soll, well et nach ni e gudde Grond ass, eng existent Positioun ze maachen an ze dréit an eppes eppes (héicht Risiko, gering Wahrscheinlechkeet fir Geld ze maachen). Leider ass d'Erscheinung vu méi Sécherheetssécherung e bësse imaginär - a wat de Trader kann zu der Falle vu Glaawen falen, datt hie / si eppes Gutt gemaach huet mat der Anpassung, wann et am Wierk wierkt, d'Risiko net genug reduzéiert fir d'Anpassung ze lounen.
Misweech ze vermëttelen. Fir jidder Positioun ze wunnen an enger Komfortzone vum Händler ze wunnen, muss et eppes iwwert d'Positioun ginn, déi den Händler appelléiert. Also ass et näischt falsch mam Geescht besser iwwert d'Positioune déi Dir hutt - am Verglach mat der Positioun, déi Dir Iech just kuerzfristeg ugepasst ass. Mä fir all Strategie (Rolling, zum Beispill) fir e laangfristeg wirtschaftlecht Sënn ze maachen, muss de Commerce e bësse verbessert ginn (manner riskant) am Verglach mat der Vorexjustiounsposition.
Wann de Risiko ignoréiert ass oder net verännert gëtt, wäert d'Wahrscheinlechkeet vun engem Händler, deen seng / hirem Kont blouche wuest.
Iron Condor Beispill :
Dir hutt e 10-Punkt breet Index-Eisekondor opgemaach, woubäi d'Kuren Put- a Call Optionen 60 Punkte sinn aus dem Suen. Dës Stellung ass blann Äre Komfortzonen an d'Präiserhéijung ass genuch fir den Handel ze lounen (dh d'Belounung bestëmmt de Risiko).
Zäit ass vergaang an elo ass d'Kuerzaart Optioun bal am Geld wéi de Maart méi héicht bewegt.
Dir sidd scho Sue op dësem Handel verluer a si besuergt iwwer méi Sue ze verléieren. Äre Plang ass déi gutt Risikomanagementstechnik ze praktizéieren an Dir wëllt aus dës Positioun erauskucken. Well Dir awer der Meenung sidd, datt d' Rolling d'Positioun ass , anstatt datt et erof geet, ass eng viabelsträichen Strategie, Dir wëllt dës Méiglechkeet virzeweisen, ier Dir déi Positioun ofgeschloss huet.
Fir vill Händler, sinn et zwou Kriterien fir d'Walzen: De Commerce muss fir e Kreditt geschafft ginn; an d'Risikooptioun (an dësem Beispill, dat ass d'Optioun) musst méi wäit aus dem Geld verschwonnen sinn.
Loosst Iech soen, datt Dir eng Eisen Kondor Positioun op INDX hutt (en Index mat méissege sinn, europäesch Stil Optiounen), deen no enger grousser Rallye ëm 800 zougitt. Dir hutt virdru d'810/820 Appelverbreedung verkaaft. Et ass spéiden Donneschdes Nachmittag, an et sinn 10 méi Handelsstonnen, ier d'Optiounen ophalen. (Dat geschitt um Donneschden vum Geschäft op Donneschden, den Dag virum Enn vu véier Freideg .)
Nodeems Dir e puer Zäit Studienoptiounspreisser an d' Griechen studéiert hutt (déi et de Risiko ass mat der aktueller Positioun poséiren), entscheet Dir den aktuellen Eisen Kondor ze coveren - jo, och d'preisgeplait Streidereilbrennen - [ Quoting myself : "Dir Dir sollt et iwwerliesen d'Ofdeckung oder d'Verdeelung ze verdeelen, wann de Präis méi héich ass.
et ass kleng kleng Heck, wann de Präis vun enger vun de Verbreedungen "kleng ass" ... et ass net eng gutt Strategie fir eng "laang Zäit" ze waarden fir d'klengt aner Prämière ze sammelen. "] Als nächst e puer Kondensator mat enger angemaessene Verfallsdatum: Déi nei Positioun kéint de 750 / 760P; 840 / 850C Eisen condor sinn Well d'Verjéngung sou wäit ass, ass et manner riskant datt d'Positioun verschwënnt, sou datt et ee Mount (4 oder 5 Wochen) ofgëtt.
Wann de Commerce ofgeschloss ass, ass déi kuerz Optioun net méi 10 Punkte OTM. Amplaz, souwuel de Put an e Ruf sinn 40 Punkte OTM. Natierlech ass dat och deng Komfort Zäiten Ufroen, oder och Dir hätt dësen Handel net gemaach. Dir sidd zefridden mat der Anpassung. Kuerz zwee verschidde Méiglechkeeten, all 40 Punkten OTM fillt esou vill manner riskant an Dir sidd sécher, datt déi nei Positioun eng méi héich Häerzerweisung fir Geld ze verdéngen.
Loosst Iech huelen, Dir konnt d'Positioun rullen a sammelen eng Prämière gläich wéi $ 0.50. UM Betrag: Ofhängeg vum Maartbedingungen an der implizit Volatilitéit vun INDX-Méiglechkeete kënnt Dir eng nach méi gréisser Bargeldkäschten sammelen wann Dir dëst Handel ka maache - oder et ass néideg fir e Debit ze bezuelen.
NOTE: Dir kënnt net "Regel" erstellen, déi all Situatiounen passt. Zum Beispill, zur Zäit déi Dir d'Eisekondor Positioun schafft, ass et net méiglech fir eng spezifesch Anpassung ze plangen. Dir kënnt d'Pläng net op eng spezifesch Verfallsdatum plangen an och net genau wéi wäit aus dem Geld déi nei Positioun wäert sinn. Aus dësem Grond,
et ass néideg ze wëssen, wéi een eng gutt Decisioun fir eng spezifesch Anpassung ass déi richteg fir Iech an Är Toleranz fir Risiko ze hunn - an der Hëtzt vum Kampf (zu deem Zäitpunkt datt d'Entscheedung muss gemaach ginn).
Et heescht och, datt Dir op d'Décisioun kommen kënnt net unzepassen. Anescht ausgedréckt, einfach d'Positioun ze schloen an d'Gewënn oder Verloscht ze nennen, ass oft déi bescht Saach fir ze maachen.
Natierlech kënnt Dir iergendeng Plaz ufänken wann Dir mat dem Gewënn zefridden sidd. D'Astellung vun Positiounen ass net reservéiert fir Zäiten wann e Commerce a Schwieregkeete steet. D'Verhaftung vun engem Gewënn ass just e weidere Wee fir de Risiko ze schneiden.
Froen: Hat dës Adaptatioun d'Risiko reduzéiert?
Dir hutt d'Adaptioun uewendriwwer gemaach. War dëst e reduzéierten Risikogemenge, oder huet et nëmmen dës Manéier ze gesinn?
Assuming implizit d'Volatilitéit (IV) ass 30, an datt d' Volatilitéit opkënnt ass näischt vum gewéinleche, Dir kënnt d'Positioun Griechen berechnen .
D'820 Ruff Delta ass 35. Wann déi ursprénglech Positioun duerch Ausfällung stattfënnt - ouni Astellungen - et ass e 35% Chance, datt d'810/820 Ruffverbreedung mat de Méiglechkeete vum Geld eriwwer kënnt. Dat hätt zu engem maximal méiglech Verloscht ($ 1.000 pro Verbreedung, manner Première gesammelt, wann de Eisen Condor Handel kommentéiert).
Schwätze mer elo un de neie Eisen Kondor. Den 750 Put gëtt e 18 Delta an den 850 Call huet e 16 Delta. D'Chancen, datt ee vun dësen Optiounen d'ITM behalen, wann d'Veraarbechtung ass 34% . Dofir ass d'Wahrscheinlechkeet de maximal méiglech Verloscht bei der Verjéngung déi selwecht bleiwen. Dës Realiséierung ass dacks en Openair fir Händler. ERKT: Sëcher, Dir hätt nie dat vill Geld ze verléieren, well Dir eng aner Anpassung maacht - wann et néideg ass. Allerdéngs ass de wichtege Punkt dat Positiounen Risiko kann op verschidde Weeër gepréift ginn. A fir dësen Handelsmechanismus kënnt Dir (zesumme mat de meescht aner Händler) datt d'direkt Risiko (dh kuerz en Ruff dat nëmmen 10 Punkte aus dem Geld ass) gouf eliminéiert. Maacht Iech net dout an datt d'Denken déi nei Positioun ass vill méi sécher wéi déi ursprénglech.
Bottom Line : D'Zuelen schwätzen net - an dofir benotzt d'Grieche fir de Risiko ze mëssbrauchen sinn Sënn. Keen Standpunkt ass méi sécher wéi déi aner. D'Ajustement fillt sech richteg (an ech recommandéiere fir et ze maachen), awer et ass net "sécher". Heiansdo gëtt d'Sécherheet eng Illusioun.