Follegt d'Timeline vun Events als se schloen
De subprime Hypothekekris ass geschitt, wann d' Banken ze vill Hypotheken verkaf hunn fir d'Fuerderung vun hypothetesch gehollef Securities ze ernähren. Wann d'Präiserhéijungen am Joer 2006 gefall sinn, huet et de Standarde gesinn . De Risiko gëtt an de Fiduciaire fonctionnéiert , Pensiouns- a Korrespondenz, déi dës Derivate hunn . Et huet zur Bankgeheimniskriibs 2007 , der Finanzkris an 2008 an der schlëmmster Rezessioun zënter der Groussdepressioun geführt .
Hei ass d'Timeline vun de fréie Warnschëlder am Joer 2003 op den Zesummebroch vum Wunnengsmarkt Ende 2006. Liesen fir d'Bezéiung tëschent Zënsen , Immobilien an de Rescht vun der Wirtschaft ze verstoen.
01 Februar 21, 2003: Buffett warnt vun Finanzwaffen vun der Mass Zerstéierung
02 Juni 2004-Juni 2006: Fënneft Zousazrente Präisser
Diastréis huet dës monatlich Bezuelung fir déi déi Interessekonflikter an aner Subprime Kreditrisiken baséiert op Basis vun der Fed FIFU hunn. Vill Hobbygeheemer, déi net konventionell Hypotheken hunn hunn, hunn Zënsen nëmme Kreditt . Si hunn manner finanziell Moyen'en bezuelt. Wéi Präiserhuelen hannerloosst, vill hunn hir Haiser fonnt net méi wäert wat se fir si bezuelt hunn. Zur selwechter Zäit stinn d'Zënssätz zesumme mat der geessegten Fielzäit. Als Resultat hunn dës Hausbesëtzer hir Hypothesen net bezuelt oder hir Hausse fir e Gewënn ze verkafen. Hir eenzeg Optioun war fir Standard. Wéi d'Ronnen erhéichen, huet d'Demande ewechgelooss. Am Mäerz 2005 hu neie Wunnsëtz verkaaft op 127.000. (Source: " Historesch Neues Home Sales , US Census.)
Den 25. August 25-27, 2005: De Fonds Economist warnt den Zentralbanken vun der Welt
Hien huet gewarnt: "Den Interbankenmarkt kéint fréizäiteg sinn, an ee kéint e vollflächeg finanziell Krise hunn", ähnlech wéi d' LTCM Kris . D'Publikum huet Angscht virun der Rajan Warnungen, mat ehemalegen Treasury-Sekretär, Larry Summers, och hie genannt hien e Luddite. (Source: "Economist Raghuram Rajan riskéiert Reputatioun zur Predict Credit Crisis" Economic Times, 9. Juni 2010.)
04 22. Dezember 2005: Yield Curve Inverts
Den 22. Dezember 2005 huet d'Zuelebene vum US Treasurys ëmgeleet. D'Fed huet d'Fed Ofsetzungssekretär erhéicht, andeems d'2-Joer Treasury Rechnung op 4,40 Prozent dréit. Awer awer op Längt vu méi laangfristeg Obligatiounen net séier erop. D'7-Joer Treasury-Notiz ergëtt just 4.39 Prozent. Dëst bedeit datt Investisseuren méi laang am Investissement méi staark investéieren. De méi héicht Ufro féiert weider zréck. Firwat? Si hunn gegleeft datt eng Rezession kéint an zwee Joer geschéien. Si wollten e méi héije Rendement op d'2-Joer-Rechnung wéi op d'7-Joer-Notiz fir d'schwiereg Investiounsausgläich ze kompenséieren déi se erwaart hunn 2007 géifen erreechen. D'Timing war perfekt.
De 30. Dezember 2005 war d'Inversioun méi schlecht. Den 2-järegen Treasury-Gesetz huet 4,4 Prozent zréckgezunn, awer d'Ausbezuele vun der 7-Joer Note war op 4,34 Prozent gefall. D'Ausbezuelung vun der 10-järeger Treasury-Notiz ass op 4,39 Prozent gefall.
Bis den 31. Januar 2006 huet d'Rechnung vu 2 Joer op 4,54 Prozent erhéicht, an d'10-Joer vum 4,49 Prozent Ausgab ausginn. Et schwankt iwwer de kommende sechs Méint, verschéckt Signaler.
Bis Juni 2006 huet de Fed Fiduciaire 5,75 Prozent eropgesat, fir kurzfristeg Zënsen opzeginn. De 17. Juli 2006 huet d'Zuelebezéiung ernimmt inverséiert. D'10-Joer Note huet 5,06 Prozent reduzéiert, manner wéi d'3-Méint-Rechnung op 5,11 Prozent.
25. September 25, 2006: Home Préavis Fall fir d'éischte Kéier an 11 Joer
D'Präisser falen, well de ongeschaaft Inventar 3,9 Millioune war, 38 Prozent méi héich wéi d'Joer virdrun. Am aktuelle Tarif vun 6,3 Milliounen am Joer wäerte et 7,5 Méint daueren, déi Inventar ze verkafen. Dat war bal dauert d'4-Méint Versuergung am Joer 2004. Déi meescht Economiker hunn geduecht datt mer just den Housekommissioun killt huet, awer. Dat ass, well Zënssätz zimlech geréng waren, mat 6,4 Prozent fir eng 30-Järe Fixerpräis. (Source: "Startpräis: éischt drop an 11 Joer," CNN, 25. September 2006.)
06 November 2006: Nei Zertrëtter Fall 28 Prozent
Nei Heem Erliewnisser ginn normalerweis ongeféier sechs Méint virum Bau fäerdeg ausgezeechent an d'Hypothéik zou. Dëst bedeit datt Genehmegunge sinn e Leedere Indikateur fir nei Heem zou. Eng Ausrutschung erméiglecht bedeit datt d'Neiegkeeten vun den Heemechtsstänn nach ëmmer an engem Trëppel fir déi nächst néng Méint sinn. Keen an der Zäit realiséiert wéi wäit Subprime Hypotheken an de Bours an d'Gesamteconomie erreecht hunn.
Zu där Zäit hunn déi meescht Economiker gemengt, datt souwuel d'Federal Reserve hir Zënssätz bis zum Summer géif reduzéieren. Wat se sech net realiséieren, war d'blo Balthinn vum subprime Hypotharkt. Et huet e "perfekte Stuer" vu schlechte Evenementer geschaf.
07 Background Reading: E Muss wann Dir d'Liicht Bit Bannenverréckelt sou wäit ass
Hypothéikegkeete Securities repackéiert Subprime Hypotheken an Investitiounen. Dat hunn se erlaabt d'Investisseure ze verkafen. Et huet gehollef de Kriib vu subprime Hypotheken an der globaler Finanzgemeinschaft ze verteiden.
Déi repackaged Subprime Hypotheken waren de Investisseuren duerch den Secondaire Maart verkaaft . Ouni datt d'Banken hätten all Hypothéik op hir Bicher ze halen - a vläicht hätt méi véiericht vir wéi se hir Kreditt gemaach hunn.
D'Zënssätz Regel Regelung de Wunnéngsmaart, sou wéi déi ganz finanziell Gemeinschaft. Fir méi, kuckt wéi d'Zilsréit definéiert sinn , sinn d' Bezéiung tëschent de Schatzkammern Notizen a Hypothek Tarife , de Federale Reserve an de Treasury Notizen .
Virun der Kris hunn d'Immobilie bal 10 Prozent an d'Wirtschaft gemaach. Wéi de Maart gestürzt ass, huet et e bëssen aus Bruttoinlandsprodukt geholl . Obschonn et vill Economisten soen datt d'Verlängerung am Immobilier enthale sinn, dat war just Wunschdenken.