Forward Contracts, Futures, Swaps an Optiounen
Am meeschten üblech, Commodity fonctionnéiert , leveraged ETFs an inverse Börsen gehandelt Deivative fir hir Benchmarken anstatt vu Stocke ze verfolgen.
Am Fall vu vill Fongen kënnt et awer och e Kombinatioun vu Wäerter a Derivate.
Déi meescht gänglech Derivate, déi an engem Börsekonsert gehandelt ginn, sinn Termen, virun allem an engem Commodity ETF. Mee et sinn Fongen déi d'Stiermer, d'Swaps an d'Optiounen (Rufen a Put) benotzen. Wéi ech ëmmer gebuert hunn, ass et net nëmme wichteg ze wëssen wéi Ären Fonds funktionéiert, awer wat et an Ärem ETF ass . A wann Derivaten an enger Vielfalt vu ETFs sinn, wollt ech déi verschidde Typen iwwerdeems Dir fannt an Ärem Fonds.
Forward Contract Derivativa
En Forward Dee besteet eng Eenegung tëscht engem Keefer an engem Verkeefer, fir e bestëmmte Kapital zu engem spéideren Datum ze verkafen - virausgesoot vun deenen an der Transaktioun. De Vertrag huet d'Konditioune vum aktuellen Asaz, de Wäert oder Präis, an d'Liwwerdatum.
Am Géigesaz zu anere Derivate (Futures an Optiounen) sinn d'Forwardkontrakt net op e Austausch gehandelt. Si sinn privat Abschnitter tëschent Händler, Investitiounsbanken, Entreprisen, etc.
An zënter der Forward ginn privat gehandelt, si sinn normalerweis och onreguléiert.
Futures Contracts Derivate
E Virdeelungsvertrag ass ganz ähnlech mat engem Forward Forward, awer et ginn puer Schlësselt Differenzen. Am Géigesaz zu deenen déi privat gehandelt ginn, ginn d'Futures onofhängeg vu Börsen gehandelt an aus dësem Grond sinn se gutt geregelt vun der SEC (Securities Exchange Commission).
Och, well se reglementéiert sinn, gëtt et kee Standardfaarf, wann et ëmmer Ausfallrisiko gëtt op e private Kontrakt wéi e Forward.
Och Futsal sinn entwéckelt fir méi flësseg ze sinn. Well se an engem Austausch verëffentlecht gi sinn, hutt Dir d'Fähigkeit fir a Verhandlungen am Futur Positiounen ze verkafen. Allerdéngs ass e Forward méi vun engem perséinleche Kontrakt deen normalerweis entwéckelt ass bis se ofgeschloss ass.
Swap Contract Derivatives
En Tausch kann als eng Rei vu Forwardverträg beschriwwe ginn. Et ass e Kontrakt tëscht engem Keefer an engem Verkeefer, fir e puer Cash Flow-Austausche fir vereenzelt Fuerter z'erreechen. Typesch ass de Wäert vun dëse Cash Flows a bestëmmt duerch eng dynamesch Metrric wéi en Zënssaz. Awer eng Säit vun der Transaktioun kann och e fixen Cash Flow Ofkommes festgeluecht ginn.
Den Haaptunterschied hei ass datt e Forward ass e One-Time Deluxe Kontrakt, awer e Swap ass aus verschiddene Viraussetzunge geschat.
Option Contract Derivatives
Et ginn zwou Zorte vu Optiounen - Appellen a setzt. Eng Call Optioun ass d'Recht fir e bestëmmt Lager unzefänken oder op e Verfallsdatum zu engem bestëmmte Präis. Also wann Dir e November 25 Call for XYZ Aktie kaaft hutt, kënnt Dir XYZ Aktie op oder virum November oflehnen kafen (Verfaassung ass de Freideg virum 3. Drëttel vum Mount) zu engem Präis vun $ 25 vum Verkeefer vum Appel.
Wann de Stock ass 50 Dollar ass, da wëlls de dat maachen. Wann de Bäiterkurs $ 10 wier, da géif Dir net.
D'Put Option ass de Géigendeel vun der Optioun. An dësem Fall huet de Proprietaire vun der Stéck d'Recht fir de Vorrat op $ 25 ze verkafen. Wann de Bestand op $ 10 war, dann ass dat e No-Brainer. Dir kënnt de Puppelchen ofginn an de Verkeefer op $ 25 ze verkafen. Wann de Börse op 50 Dollar gitt, da géift Dir de Bours net op $ 25 verkafen, sou datt Är Pai Wäertlos liewt.
Et ginn definitiv Nuancen an Implikatioune vun Derivaten an engem ETF oder soss, awer Dir sollt op d'Grond baséiert wann d'Medikamenter an Äre Fongen sinn. An ech schreiwen deementspriechend Inhalt fir méi Detailer fir all Typ vun Derivat ze ginn. Ech verknäppt mat all Artikel an dëser enger Kéier ofgeschloss. An der Zwëschenzäit ass sécher datt Dir wësst, ob et Derivaten an Ärem ETF sinn a wéi se schaffen.
+ Mark Kennedy