Wéi Analysë vun der Top Down analyséieren
An dësem Artikel wäerte mir kucken wéi déi Top-down investéiert funktionnéiert an wéi international Investisseuren d'Prinzipien uwennen kënnen, wann Dir Gelegenheet fir hir Portfolio ze sichen.
Dir sicht de groussen Bild
Déi Top-Down Approche fir d'Investitioune fänkt um héchstegste Startpunkt aus - Dir wéisst bestëmmt, wat Land representéiert de beschte Klima fir Investisseuren. Op den éischte Bléck soll de Bruttoinlandsprodukt ("BIP") de logeschste Startpunkt opgefouert sinn, deen säi breet Mooss vum Wirtschaftswachstum ubelaangt, mee Investisseuren fannen datt dës Figuren bal ëmmer op Schwellenlinnen kommen wéi déi bescht Plaz fir de Kapital ze bauen - dat ass net ëmmer fir eng Rei vu Grënn.
Grenzgrenz an opstinnend Mäert kënnen déi héchst Wirtschaftswuestpräisser hunn, awer et ginn op d'mannst zwee aner grouss Faktoren:
- Geopolitesch Risiken - Internationale Investisseuren mussen erausfuerderen ob d'Wirtschaft vun engem Land entweder duerch seng eege politesch Situatioun oder duerch aner Länner an der Regioun gefouert gëtt, déi onbestänneg sinn, wat zu wirtschaftlechen oder konkreten Konflikter kënnt. Zum Beispill huet d' Annexioun vun der Krim an der Ukraine 2014 de Risiko ofzestëmmen an Osteuropa.
- Andeelegungsbezuelen - Internationale Investisseuren mussen och Wertpréift unhand vun der Wirtschaft vum Wuesstem betraffen. Während eng séier wuesse Wirtschaft méi séier wuesse kënnen, kann de Maart zevill ze verlangen fir d'Wäertpabeieren. Chinesesch Proprietär Aktien, zum Beispill, gouf am Joer 2016 iwwerdriwwe wéi d'Präisser eropgezunn.
Zousätzlech zu dëse Bedenken, sollten Investisseuren d'Effekter vun enger Währung vun der Land iwwer hir Investitioun a berücksichtegen. Een auslännesche Bestanddeem mag schéngt wéi eng staark Wuestraten an de Landeswäit bedeit, mee déi Wuestraten kënne verschwannen wann Dir d'Abschiebung an der lokaler Währung am Verglach zum US-Dollar behalen. Dës Abschiebung wier realiséiert ginn wann de Investisseur d'Gewënn iwwer US Dollar am Enn vum Investitiounszyklus ëmgewandelt huet.
Choix de richtege Sector
De nächste Schrëtt fir déi, déi eng Top-down investéieren Approche maachen analyséiert spezifesch Industrien an engem gewielte Land. A ville Fäll wäert e Land oder enger Regioun déi Majoritéit vun hirem Wuestum zu spezifesche Gebidder vun der Wirtschaft erreechen an irgend eng Zäit ewech wéi wäit iwwer all Segmenter. Dës Beräicher hunn éischter e komplette Wirtschaftszyklus geännert, mat Technologie déi normalerweis de Wee an d'Utilitéiten hannert dem Zyklus verleeft.
Zum Beispill kann d'wirtschaftlech Wuesstëm vun engem Land staark an engem spezifesche Sektor gebonne sinn, wéi zum Beispill Retail oder Energie . Investéieren a ganz iwwer all Sektoren vun der Wirtschaft reduzéieren potenziell Réckrinnen am Verglach mat den Ziler, déi séier am wäermsten wuessen - oder hunn d'Potenzial déi schnellsten an der Zukunft wuessen.
Eng wuesse Mëttelklasse op engem Schwellmäert, zum Beispill, kéint d'Bühne fir d'Wuesstëm am Consumer Discretionary Aktien setzen.
Et ass och wichteg ze kucken ob d'Industrie duerch d'Regierungen beaflosst ginn. Zum Beispill a verschidde Länner Subventiounen zu strategesch wichteg Branchen. Dës Subventiounen kéinten hëllefen d'Profitabilitéit am Kuerzfilm ze stimuléieren, awer net vläit onendlech sinn.
Den Nitty Gritty analyséieren
Dee zweeten halleft an endgültegt Schrëtt vun der Top-Down Investioun Approche ass eng méi no un d'Detailer vun engem individuellen Assett ze huelen, ier Dir kaaft hutt. An dësem Fall sollten Investisseuren e Bléck op d'fundamental a technesch Aspekter vun engem spezifeschen Asaz an enger Ekonomie an der Industrieindustrie. Dës Verméigensfäegkeeten kënnen auslännesch Aktiounen, amerikanesch Depositary Receipts ("ADRs"), international ETFs déi spezifesch Gebidder a speziell aner Aartypen ausüben.
Op techneschem Niveau musse international Investisseuren sichen fir Verméigen, déi eropgeet wéi anescht wéi d'Präisser falen, fir sech niewent dem Trend ze verkafen. Op engem fundamentalem Niveau sollten Investisseuren ausschützege Verméigen am Verglach mat nationalem Wäertpabeieren a internationaler Wäertpabeieren déi déiselwecht Aartklass a Branche deelen. Dës Dynamik garantéiert datt Investisseuren net matzeräze fir eng bestëmmten Aktivitéit.
D'Investisseuren kënne Wäert mèi duerch finanziell Verhältnisser wéi Präisseräermt (P / E) oder Präisbuch (P / B), wéi och aner Faktoren wéi de gratis Cashflow an de Wuestum. Oft zielt d'Investisseure finanziell Modelle déi d'Extrapolate extrapoléieren aus iwwer 3-5 Joer auszefëllen a reduzéiert dës Cash Flows am aktuellen Datum fir festzestellen, ob e Bësch iwwerpréift oder ënnersträicht.
Schlussendlech sollten Investisseuren suergfäeg ewert mat de Käschte vun de Käschte mat internationale ETFs an aner Fongen, besonnesch Sektorspezifesch Fongen, déi méi deier ginn.
Key Takeaway Points
- Top-Investéiere investéiert ongeféier eng Wirtschaft ze gesi sinn, gefollegt duerch spezifesch Industrien, gefollegt duerch individuell Verméigen.
- Internationale Investisseuren sollten eng Rei vu verschiddene Risikofaktoren beuechten wann d'Analyse vun der Wirtschaft analyséiert gëtt, wéi och de geopolitesche Risiko an d'Wäertbestëmmunge bei der Auswielung vu Branchen, déi gutt an der Wirtschaft positionéiert sinn.
- Déi individuell Verméigenswäerter sinn am besten analyséiert mat enger Kombinatioun vun technescher an fundéierter Analyse, fir relative a absolute Bewäertung festzeleeën.