Firwat ass de PEG-Ratio e Schrëtt méi wéi d'P / E-Ratio
Dëst erlaabt Iech d'Aktie vun enger Firma zu aner Investitiounen wéi Bonden oder Immobilie ze vergläichen. D' Erléisse vun der Gewënnzuel gëtt berechnet andeems Dir einfach vun der p / e Verhältnis partizipéiert 1 - an dësem Fall, 1/10 = 0,10 oder 10%. E Camp mat enger 10 p / e wäert eng 10% Ertragsausgab hunn. Dat kéint ganz attraktiv sinn, wann d'Obligatiounen nëmme 4% hunn. (Méi Informatioun iwwer dëse Gebrauch als Indikateur vun iwwerpréiften oder ënnerbewertetst Börsen liest Long Term Treasury Bond Yields vs Earnings Yields - Benotz den Risk Premium als Quick a Dirty Gauge vun Market Valuations .
Ee vun den Grenzen vum p / e-Verhältnis ass datt et net Faktor vum Wuesstum zu de betrapende Gewënnzuel ass. Wéi Sam Walton sech Wal-Mart Geschäfter an den USA wandert, huet seng Clientë Iech gesot datt d'Cookie-Cutter Formel nach weiderhin an der ganzer Natioun rullt. D'Gewënn am Joer Gewënn vun den Joer zu Joer hu sech opgesat.
D'Resultat? En astronomeschen p / e-Verhältnis. Och wann d'Factoring am zukünfteg Wuesstem Wal-Mart war e vun de beschtméiglechste Wäerter op Wäertbestännegkeet, well de spéider Cash Liicht méi wéi gerechtfäerdegt ass, datt dee Niveau vun der Bewertung - nodeems all $ 10.000 investéiert goufen am IPO mat Dividenden déi investéiert ginn ass elo e Wäert vum Norden vun $ 10.000.000 an all Joer iwwer $ 170.000 Cash verdéngt.
D' PEG Ratio zur Rettung
Et ass e Wee fir d'Mängel vum p / e-Verhältnis anzebezéien an et gëtt de PEG-Verhältnis. Et steet fir d'Präiserhéigung bis Wuestverhältnis. Fir d'PeG-Verhältnis berechnen, einfach d'p / e-Verhältnis huelen an de Wuesstëmme vum Gewënn pro Aktie verdeelen.
Stellt Iech vir, datt mir zwee Firmen hunn - Company ABC an Company XYZ. Den éischten, Company ABC, héiert op $ 20 pro Aktie an huet 1,50 Dollar pro Aktionéierung mat engem conservativ geschate künfteg Wuesstum vun 3% pro Annum. Déi zweet, Firma XYZ, hëlt op 60 Dollar pro Aktie, huet 4 Dollar pro Aktionär verdéngt a konservativ geschat an zukünfteg Wuestum vun 5% pro Annum. Wéi eng Akt ass de méi bëlleg?
Mat dem PEG-Verhältniss benotze mir d'Fro. Mir wäerten einfach d'Nummeren fir d'PEG-Verhältnis Formel verstoppen an déi folgend sinn:
D'Firma ABC: $ 20 pro Akt opgedeelt duerch $ 1,50 = 13,33 p / e Verhältnis geteet vu 3% Wuesstem = 4.443 Firma XYZ: $ 60 pro Akt gëtt gedeelt duerch $ 4,00 = 15,00 p / e Verhältnis geteet vu 5% Wuesstem = 3.000
An dësem Fall, Gesellschaft XYZ schéngt manner bëlleg op $ 60 pro Aktie wéi d'Firma ABC bei 20 Dollar pro Aktie trotz e méi héigen p / e Verhältnisser als Resultat vum zukënftege Wuesstum. D'Guideline fir se ze benotzen ass datt de niddreg PEG-Verhältnis, de méi bëlleg de Stock ass.
Optimismus ass Ären Enemy beim Verwenden vum PEG-Verhältnis
Déi gréissten Gefor am PEG-Verhältnis ass Approche ass datt d'Mënschen natirlech optimistesch sinn. Mat Banking zevill op d'Verspriechen vun der Zukunft, e Bësch, deen soss wäert wäertlos sinn, wier e super Präisser. Dëst ass wat Dir an de Deeg vum Punkt-Com-Bubble hat. Jiddereen war iwwerzeegt datt all nei Internetgeschäft, deen öffentlech giff ginn, de nächste Microsoft oder Cisco ginn. Den Ënnerscheed: Déi zwee Entreprisen hunn e ganz realen Akommes, a ganz echt Gewënnzoustandwuesstem.
Et goufe rëm viru Gerüchter viru Joer datt Warren Buffett e puer Projeten iwwerpréift fir de spéideren Wuesstum bei Blockbuster. Nodeems Dir d'Figuren gesi hat, sot hien, datt wann Dir reng mat der Iwwerwaachungsrhythmus Rate gedacht huet, musst all Mënsch, Fra a Kand Kanner zwee Dag pro Dag lounen, 365 Deeg pro Joer fir dës Schätzungen ze erreechen.
Dat ass net geschitt. Dir braucht Är Wuesstemannungen an deemselwechte Wee z'erhalen - frot d'Ënzeptabel Implikatiounen. Dës mental Disziplin kann Iech vun der Nopeschsäit vum PEG-Verhältniss schützen, während Dir Iech ëmmer vun der Basis Viraussetzung avancéiert.
Fir Blue Chip Stocks, Dir musst eng modifizéiert Form vun der PEG Ratio bekannt als Dividende justifiéiert PEG-Ratio
Wéi iwwer extensiv profitabel, bloesch Chip Aktien, déi vill vun hirem Gewënn ausgoen als Bëllegdividenden? D'PEG Verhandlunge wäerten net als Ersatz fir d'Präiserhéijungsquotitéit beim Ëmgang mat dëser Zort vun der Situatioun schaffen. Fir dëst z'erreechen ass et eng aner Formule bekannt als Dividend-justifiéierter PEG-Verhältniss, deen ech erkläre wéi et hei ze berechnen ass .