Entreprisen déi dës Charakteristiken weisen, kënne wertvoll sinn vun Ärer Investitioun
Fir ze verstoen wat dat bedeit, hei sinn siben spezifesch Saachen, déi Dir kënnt kucken, kéint Dir uginn datt Dir mat Weltklassen Leit gitt, déi Är Investitioun a kucken.
Wann Aktionär Frëndschaftsverwaltung net schrecklech Geschäfter vu sengem verrodene Schicksal retten kann, kënnen se d'Chancen an Ärer Gutt kippen. All aner sinn, sie kënnen hëllefen Iech méi rechercher mat manner Risiko ze maachen .
1. Maacht e kloer klenge Dividend Politik
Ee vun de wichtegste Beschäftegungsmoossnamen ass d'Aktionärskapital. Wéi überschaubare Profitt gëtt gehandhabt ass aussergewéinlech wichteg. Egal wéi déi Gewënnzënsen an existéierend Operatiounen investéiert ginn, fir e Konkurrenten ze sammelen, an aner Industrien erofhuelen, Aktien ofkaafen oder d' Dividenden ofgedeelt ginn, d'Entscheedung gëtt e wesentlechen Afloss op den Reesverhalen vun de Besëtzer. Wéi den Warren Buffett an engem vun seng Aktionärsbriefen anscheinend illustréiert ass, ass dat net eppes, deen natierlech fir déi meescht Leit uginn. "De Mangel u Geschick, déi vill CEOs bei der Kapitalallokatioun sinn, ass net e klenge Sujet: Nach zënter 10 Joer op der Aarbecht, e CEO, deem seng Firma all Joer Gewënn mat 10% vum Nettozuel behält, wäert de Verantwortung fir méi wéi 60% vun all d'Kapital am Beruff am Geschäft. "
Wann d'Gestioun eng kloer a gerechtfäegte Dividendepolitik artikuléiert, sinn d'Aktionnären besser kënnen ze verantwortlech ze maachen an d'Performance ze riichten. Et ass och de Tempele vum Drang ze verdroen iwwerpréifter Acquisitioun. Een exzellent Beispill ass d'US Bank, déi sechstgréisste Finanzinstitut an der Welt. Laut dem Firjëen 2005er jährlecht Rapport: "D'Gesellschaft huet gezielt 80% vun de Gewënn un eise Aktionären duerch eng Kombinatioun vun Dividenden zréckzekommen.
An deem Zesummenhank ass d'Gesellschaft 90% vum Akommes am Joer 2005. "
Et ass net een Accident, datt e puer Joer méi spéit, wou vill Banken ofgelech hunn , de US Bancorp direkt duerch déi schlëmmste Bankkrise an Generatiounen gesegelt. Während d'Federal Reserve fir d'Dividende geschwat huet, wéi et mat all grousse Banken geschafft gouf, bis et d'Situatioun komplett beurteilen kann, huet d'Suen op d'Bilanz opgestockt, e Gesellschaftegeschäft . Aner Bankinvestoren hunn alles verluer, awer een, deen d'US Bancorp Aktie hëlt, ass méi räich wéi hien oder si war zënter eng Dekade viru trotz enger brutaler Period déi an engem Punkt den Aktie bal 70% erof goen.
2. Erfarung Executives op eegene Stock am Geschäft
All aner sinn egal, wëlls de Äre Kapital vu jidderengem deen "Haut am Spill" geleet huet. Gesellschafte Frëndschaftsfirmen erfuerdert normalerweis d'Manager an d'Direktioune vun der eegener Aktie an der Gesellschaft méi wéi e puer hir Basisbasis. Dëst garantéiert datt se haaptsächlech als Propriétaire sinn an net d'Mataarbechter.
D'Theorie ass datt dëst Leadfräi Leit op laangfristeg orientéiert; De Wuesstum vun nohaltege Gewënn ze halen, eng staark Bilanz ze halen , sou datt d'Rechnungslegungsconservativ konservativ sinn an datt d'Entreprise weider an d'Zukunft weidergaang ass.
Déi bescht Entreprisen op dës Front sinn hir CEO an déi obere Manager, déi méi vun hire Recetten aus Dividenden op hir Bourse bezuelen wéi se an de Loun kréien. Dat ass e ganz limitéierten Club, och wann Dir eng esou Situatioun fannen, garantéiert se weider Ermëttlungen.
3. E Komitee vun de Verwaltungsréit déi de Besëtzer vun de Aktionäre virun den Wënten vun den Executives setzen
De Verwaltungsrot muss seng éischt Prioritéit wëssen - fir d'Interessen vun den Aktionären ze schützen, net de Management. Während der finanzieller Geschicht ass et scheinlech datt d'Majoritéit vu Skandalien geschitt ass, wann e Comité ze komfortabel mam executive team war. Dëst Phänomen ass verständlech; Wann Dir mat Leit denkt, déi Dir wëllt a Respekt, et ass sécherlech méi frëndlech klengen Atmosphär wéi e Kampfclub. Den Ënnergang ass, datt dëst Kondénialitéit zu enormer iwwerpréifter Acquisitioun, Strategiehënn an Erléisungsfehler erreechen kann.
Wéi kënnt Dir soen, ob d'Direkteren op Ärer Säit sinn? Kuckt dofir e puer Schlësselbiller:
- Onofhängeg Regisseuren halen d'Versammlungen ouni Présentatioun ze presentéieren fir d'Performance op Basis vun objektiven Mesuren ze evaluéieren.
- Verwaltungsrot ass onbegrenzten an net iwwerdroën. Wann de Komitee stänneg selwer selwer bezuele kënnt erhéigt, hunn se wahrscheinlech net Ären Interesse am Häerz.
- Perks ginn op e Minimum gehal. Et sinn Fälle vun enger Exekutiv, déi de Privatjet Jet fir Betriber benotzt, fir den Famillhond zu enger Vakanzplaatz ze fléien. D'Saachen esou wéi wann Dir op all Zilsäicher geleet gëtt, awer et giff d'Kultur pochen, déi zu Extremen, wéi den Tyco Skandal, fënnt, wou de CEO $ 6.000 op engem Duschvorhang benotzt fir d'Aktionäre ze bezuelen. Fréier oder spéider gëss du eng schlecht Zäit mat Leuten wéi déi am Helm.
- Si kafen nëmmen e Back Stock, wann et attraktiv ass. D'Direktiountequipe wéilt manner Aktien kaafen, wann de Bësch iwwerpréift gouf, a méi Aktien, wann et ënnergruewe war, sou laang d'Besëtzer profitéieren am meeschten. (Wann Dir dat net verstanen wat dat heescht, kënnt Dir liesen iwwer wéi d'Aktie vum Reseau Programme eegene Besëtzer genéissen an och wéi se Iech méi schlecht kënne maachen wann d'Leit net iwwer d'Diskretioun ausüben.)
4. Firwat (mat e puer Ausnahmen) erfuerderlech Equitéit a Stëmmrecht ze lancéieren
An deene meeschte Fäll ass et kee gutt Zeechen fir d'Gestioun fir 2% vun der Bourse ze besetzen a kontrolléieren awer 80% vun der Wahlmuecht. Dës sougenannte Arrangementer kënne zu der Art vun Aktionär Missbrauch führen, déi bei Adelphia behaapt gouf.
Elo ass et net ëmmer e Concluder. E puer Firmen hunn Dual-Class-Strukturen mat eenzele Stëmmrechter, gläichzäiteg mécht d'Recht vu Minoritéiten. Dir kéint vill iwwer d'Vergaangenheet an de Berkshire Hathaway, The Washington Post Company, Google, McCormick & Company oder aner Entreprisen investéiert hunn, wou d'Controllingfamilliën an Entrepreneuren fir den langfristeg Erfolleg vun der Firma geschafft hunn.
5. Insistéiert op limitéierter Relatiounen mat Transaktiounen
Gitt d'Firma all seng Ariichtungen aus enger Immobilienunioun , déi am Besëtz vun der Famill vum CEO gehéieren an ze kontrolléieren? Sinn all d'Servette vun Ärer Pizzakette vun der Enkelin vum Grënner gekauft? Obwuel e puer Geschäfter mat Transaktioune wierklech fir d'Geschäftsméiglechkeet sinn, seet d'Situatiounen, déi zu Konflikter vu Interesse féieren kënnen. Wann Dir eist Beispill ass, sinn d'Aktionäre de léifste Präis méiglech op Servietten ze kréien, oder ass de CEO sech ze fillen wéi de Grënner vum Enkelkanner hëlleft mat méi ze bezuelen wéi e weess datt en soss enzwousch kéint kréien?
6. Bezuele limitéierter a realiséierbarer Stock Option an Exekutivkompensatioun
E CEO bezuelt 100 Milliounen Dollar kann perfekt gerecht ginn, wann d'Betreiung zu deenen Top-Performancen bei senger oder hirem Besteierungsdag ass, an et stellt e Ronnungsfehler fir d'Besëtzer. Wann d'Geschäft geschitt ass, ass Talent Sprint Schëffer, Aktionären sinn ëmgedréint ginn an e massivt Bezuelungspak gëtt ugekënnegt, et ka ganz richteg Corporate Governance Probleemer sinn.
7. Ausléisen fir Nothing Less Than Open and Honest Communication
Als Besëtzer vum Geschäft hutt Dir e Recht fir d'Erausfuerderungen a Méiglechkeeten ze kennen déi Är Entreprise. Wann d'Verwaltung reticent ass fir Informatioun ze verëffentlechen, kann et eng Tendenz hunn fir d'Aktionnären als noutwänneg Bös anstatt d'eigentlech Proprietairen ze kucken. In de meeschten Fäll kënnen Är Portefeuille besser si wann Dir e klore Léierpersonal.