D'Golden Egg vum Shareholder Value
Fir déi vun iech, déi net wësse wat Bicherbackback Programmer sinn oder wann Dir e Recèsierkurs um Virdeeler vun Aktien vun Buyback Programme brauch, da si dréit wichteg Wichtegkeet fir iwwer dës Programmer ze erënneren an am wichtegsten, wéi se Är Portfolio wuessen.
Prinzip 1: Am ganze Wuesstem ass net sou wichteg wéi Wuesstum pro Aktie.
Zevill ze héiren héieren haaptsächlech finanziell Publikatiounen ze publizéieren an schwätzen iwwer den Gesamtwachstumsraten vun enger Firma. Obwuel dës Nummer ganz laang wichteg ass, ass et net den all wichtege Faktor bei der Decisioun, wéi schnell Äert Akommes an der Firma wuesse wäert.
Een iwwer vereinfacht Beispill kann hëllefen. Looss eis eng fiktiv Gesellschaft kucken:
Eggshell Candies, Inc.
50 Dollar pro Aktie
100.000 Aktiounen aus
-------------------------------------------
Maartekapitaliséierung : $ 5.000.000 ($ 50 pro Aktie X 100.000 Zuelen aussergewéinlech)
Dëst Joer huet d'Gesellschaft e Gewënn vun $ 1 Milliounen Dollar gemaach.
An dësem Beispill ass all Aktie gläich .001% vum Eegentum an der Gesellschaft. (100% gedeelt duerch 100.000 Aktien.)
Gestioun gëtt verursaacht vun der Performance vun der Firma, well et de genau dee selwechte Bëlleg vun dësem Joer verkaaft huet wéi et am leschte Joer gemaach huet. Dat heescht, datt de Wuestes 0% ass! D'Cheffe wëllt eppes maachen fir d' Aktionäre Suen ze verdéngen, well dës Joer enttäuschend ass, sou ee vun hinnen proposéiert en Akt Bicherprogramm .
Déi aner kommen direkt; D'Firma wäert de $ 1 Millioun Profit maachen, deen dëst Joer gemaach huet, fir Boots op sech selwer ze kafen.
Dee nächste Dag huet de CEO den $ 1 Milliounen Dollar aus der Bank ofginn an kaaft 20.000 Aktien op der Gesellschaft. (Denk drun, datt et um $ 50 eng Aktie baséiert wéi d'Informatioun hei uewen.) Awer direkt huet hien d'Aktie vum Verwaltungsrot kritt , a si stëmmen fir ze zerstéieren datt se net méi existéieren. Et heescht, datt elo nëmme 80.000 Aktiounen vun Eggshell Candies an der Existenz sinn anstatt déi ursprünglech 100.000.
Wat heescht dat fir Iech? All Deelen déi Dir selwer mécht net méi representéiert .001% vun der Firma. Et ass e representéiert .00125%; Dat ass e 25% eropgaang am Wäert vun der Aktie! Dee nächste Dag wakreg op a kuckt datt Äre Stock am Eggshell elo $ 62,50 pro Aktie soll statt $ 50 sinn. Och wann d'Firma dëst Joer net wuesse war, hunn Dir nach ëmmer eng Fouderung vu 25% op Är Investitioun gemaach! Et féiert zum zweete Prinzip.
Prinzip 2: Wann eng Firma reduzéiert den Undeel vun Aktien, déi sech duerch Deklaratioun vun engem Akt Aktienkursprogramm deklaréiert, gëtt all Är Aktie méi wäertvoll a representéiert ee méi Prozentsatz vum Eegekapital vun der Firma.
Wann eng Aktionnaire-Frëndschaftsverwaltung wéi dësen een op laang Joere a Joerzéngten agesat gëtt, ass et méiglech datt et e puer Deeg fënnef Aktie vun der Firma aussergewéinlech erauskoum, déi je 1.000.000 Dollar wëlle sinn.
Wann Dir Äre Portefeuille kaaft, soll Dir d'Firmen erlaben, déi dës Art a Weis wéi Pro-Aktionär praktizéieren an ze halen, sou datt hir Grondsätz gutt sinn. Ee vun de beschte Beispiller ass d'Washington Post, déi zu enger Zäit nëmmen $ 5 bis $ 10 eng Aktie war. Nodeems et ugefaangen huet seng eegen Aktie zréckzekucken, huet se eemol eemol héich gehandelt wéi 650 Dollar am Mount, wou ech ursprünglech dësen Artikel 2003 geschriwwen huet. Dat ass langfristeg wäertvoll!
Prinzip 3: Stockbackback Programmer sinn net gutt wann d'Firma zevill fir eegene Stock ass!
Och wann d'Buybacks eng grouss Quelle vu langfristeg Gewënn fir Investisseuren sinn, si si schiedlech wann eng Firma méi fir seng Bourse bezuelt wéi et wäert ass. Op engem iwwerpréiften Marché wier et domm fir d'Gestikatioun fir all Equity an och selwer.
Anstatt datt d'Firma d'Suen an d' Verméigensbezuel setzen , déi einfach zréck an d'Sue bréngen.
Dëst ass, wann de Maart en anere Wee verfollegt a sech ënnert sengem eegene Wäert handelt, kënnen Aktien vun der Firma mat engem Remise gekuckt ginn, sou datt déi aktuell Aktionäre maximal Beneficer kréien. Denkt drun, och déi bescht Investitioun an der Welt ass net eng gutt Investitioun wann Dir zevill ze bezuelen .