Déi bescht Chancen kombinéieren d'Kraaft, d'Bewäertung an d'Stewardship
Am Allgemengen gesi sinn dräi Sachen déi Dir sicht no vir e Produit ze kafen .
1. Good Stocks fir Boast Strong Financial Statements ze kafen Resultater vum Verkaaft Real Products & Services zu Real Clienten
Een Deel vu Stock ass e Stéck Eegentum an engem Geschäft. Am Kär ass dat, wat investéiert ass: Kaaft an e produktiven Asaz kaafen, fir datt Dir de Profitt vun den Entreprisen profitéiere kann. Als Solutioun eng grouss Firma, déi definéiert ass, eng staark Bilanz , Erléisungserklärung a Cash Flow-Ausso, déi beweisen datt d'Entreprise echt Eeër geleet gëtt andeems ech richteg Produkter oder Servicer verkaafen. net hoffen, net e puer Zukunftsambuktiounen, net e puer turnaround Geschicht. Et ass fäeg, de 1-an-600-Joer-Stuerm, wéi d'Gran Depressioun, ze verwitteren.
Nodeems alles gemaach ass et net vill gutt wann Dir eng Firma benotzt déi e Haus vu Kaarten ass; dat klappt an klëmmt d'éischt Kéier datt et kee signifikante makroekonomesche Stress erliewt.
Den berühmten Investor Benjamin Graham huet eemol seng Kommentaren kommentéiert, datt dëse Prinzip déi ee meeschtens vu onverständlechen Investisseuren ass. Lulled zu engem falschen Sënn vun der Sécherheet wann d'Zäite gutt sinn, se zweet a drëttstäerkten Entreprisen bei volleen Iwwerraschungen kaaft, duerno kucken se sech auszedrécken wann d'Stierm vum Liewen eräus ass.
D'Stuerm wäert kommen. Dir musst iech virbereet ginn.
Niewebäi an doriwwer eraus wëllt Dir d'Finanzkraaft nach nohalteg maachen. Dir wëllt Produkter déi net vill änneren. Dir wëllt Barrière fir z'aafen. Dir wëllt kompetitive Virdeeler an der Form vun Markenproblemer a Kopien vun Lizenzen. Dir wëllt geografesch Monopolen. Dir wëllt de wat den Warren Buffett "moats" genannt huet.
An dësem Beräich hunn d'Dr. Jeremy Siegel an der Wharton Business School eng vun den längsten an akademesch Studien vun Aktienmarkt Resultater ënnersicht, datt et langweileg ass ëmmer ëmmer méi rentabel ; datt gutt Goods zu Kaafen kaum all déi sexy Investitioune sinn, déi jonk agestallt sinn, awer eent, solidaresch, bloesch Chipfirmen déi mundane Saachen wéi Zopf, Deodorant, Kola, Bleiche, Schockela, Zucker, Cookien, Kaffi, Erdnussbutter, Kaffi, Glace, Cheeseburger, Versécherung, Jet Maschinen, Tubak a Alkohol.
An anere Wierder, trotz dem Erfolleg vun héich Profil, spannende Geschäfter wéi Microsoft, déi hiren Investisseuren obszéng räich an de Dekade no senger IPO gemaach huet, gëtt de gréissten Deel vum Suen duerch Geschäftsinhaber duerch d'Prosaik generéiert. Et ass net déi Hot-Tech-Firma déi nei Aktien emittéiert gëtt, et ass déi Persoun déi Dollar huet an der Moyenne an enger Firma wéi Pepsi, oder enger Famill déi regelméisseg gekuckt d'Aktiounen vum Coca-Cola, iwwer d'Generatiounen ze verloossen, eng eenzeg Aktie fir $ 40 a méi wéi $ 10.000.000 .
Gutt Stocke fir ze kafen, fir en anere Wee ze setzen, wäert iech dëst Joer net räich maachen. Oder nächst Joer. Oder an dräi Joer. Si wäert Är Famill méi iwwer vill Joer, méi joerzéngten, recherchéiert sinn déi onheemlech Kraaft vu verbonnene Interesse .
2. Wënsch De Stocken muss zu Rémunérévalle Valuatiounen disponible ginn
Stellt Iech vir, Dir hutt $ 100.000 a Spuerpläng. Dir kënnt eng Wuer proposéieren. Dir kënnt entweder kaafen:
- E Stéck Eegentum bei de gréissten Händler vun der Welt, mat engem Gewënn ausginn vun 2,54% After Taxes. D'Geschäft, beim Succès, ass sou grouss datt et e ganz schwieregen Zäit wäert gewinnend séier gewuer ginn, well et schonns e Standuert an all kleng Stad an e Backwoods Eck an der Natioun ass.
- Eng souveräner Bond mat Hëllef vun der voller Besteierungswäert vun der US Regierung, déi 5,49% huet. Dat stellt 116% + méi Gewënn fir Iech, den Investisseur. Och wann den Zënskoup gëtt net iwwer d'Zäit wuessen, da wäert d'Ronn nees ausgerechent ginn an Dir kënnt d'Erléisse méi an eppes anescht maachen. Mëttlerweil kënnt Dir investéieren datt 5,49% an anere Verméigenswäerter wann Dir wëllt.
Dëst ass tatsächlech de Choix Investisseuren, deen ongeféier 15 Joer viru geet, wann Dir Vorrang an Wal-Mart Stores, Inc. kaaft hutt. Wal-Mart ass eng fantastesch Geschäftsgeschicht. Et ass déi ganz Definitioun vu e gudde Bestanddeel fir ze kaafen, mat villen Millioune Leit iwwert vill méi Joerzéngten vun engem Netz vun Geschäfter, déi Milliarden Milliarden Dollar an d'Kapitalausgaben huelen, ze replicéieren.
Am läschte Joer huet seng 42-järeg Dividend Wanderung annoncéiert (mat enger 42er Wanderung all Dag erwart), déi Propriétaire mat méi Bargeld belount. Op enger momentan gespaltener Basis baséiert d'Wal-Mart 1974 eng Dividende vun 0,05 Dollar pro Aktie. Am läschte Joer hunn déi selwecht Aktie $ 1.92 bezuelt.
Dat stellt eng ongeféier 10% jährlecht Wuesstemsstäerkt, d'Inflatioun an d'Inflatioun. Trotz dëser Virdeeler, och dës fantastesch Firma konnt net entkommen aus der Tatsaach, datt de Präis wichteg ass . Wann Investisseuren irrational sinn, et sinn d'Aktienpreisser oder Tulpebullen, verréckten Saachen passéiert.
Hutt Dir d'Aktien op der nosebleed Evaluatioun gekaagert, Dir musst laang wart - vill, ville Joeren, tatsächlech - fir déi Iwwerwertung fir ze verbrennen. Op der Upsach gëtt et nach ëmmer e Argument, datt d'Gutt Wäertbestand ze kaafen ass méi wichteg, wann Ären Zäithorizont 10+ Joer ass. An dësem Fall war de Rabatthändler eng sou schéi unglaublech Firma, datt Dir mat Dividenden (an datt Dir keng Revanche brauch ) Dir Compoundéiere bei ongeféier 5,8% erofgesat, andeems Dir d'Schatzkëscht geschitt.
Dee selwechte Saache passéiert mat den sougenannten Nifty 50 Stocken zréck an de 1960er. Zënter engem Joerzéngten huet de Besëtzer vun dësen iwwerpréiften an trotzdem exzellente Geschäfter verréckten Verloschter am Verglach mat de Major Börsenindizes. Duerch 30 Joer hunn si d'S & P 500 an den Dow Jones Industrial Average souguer mat ënnerschiddlech groussen Insolvenz entlooss, well all déi onrevenend Firme sou onvergläichbar Geldautomaten waren.
3. Good Stocks zu Kaafen Séien vun Aktionär-Friendly Manager
Méi wéi ee Joer virdru schreift ech en Artikel 7 Zeechen vun Aktionär Frëndschaft Management . Liwens ass geännert seit dëser Zäit. Wann Dir Är Geld an eng aner Persoun vertraut, ass et wichteg datt si Är Interesse am Häerz hunn. Dir kënnt dee beschte Geschäft fannen, bei der tiefster Bewäertung, a wann et kontrolléiert gëtt mat Schued, hutt Dir en héigen Zäit d'Iwwersetzen vun Äerem Equity zu reellwelten Cash Beneficer déi Dir späichere kënnt, spenden, reinvestéieren, Geschenk oder Spende maachen.
De legendäre Fonds Investmentmanager Peter Lynch huet gesot, Investisseuren ze soen, datt nëmme Betriber esou gutt kaafen datt all Idiote se kënne fréi lafen, well se fréier oder spéider eng wëlle ginn. D'Gutt Noriicht ass datt d'Investisseuren oft nëmmen Fehlverwaltung toleréieren. Déi bescht Entreprisen kënnen vill Mëssbrauch stëllen, sou datt et Sënn kaaft kaafen an eng Firma déi schlecht geet, wann de kernende wirtschaftlech Maschinn intakt ass.
Sinn awer ëmmer, sollt Dir ni vergiessen: Geschichtegeservicer si voller verspriechend Entreprisen, déi zu totale Verwüstung fir d'Propriété gefouert hunn wéinst der schlechter Kapitalverdeelungsentscheedung, strategesch Missiounen, Keeser Gebai, exzessiver Exekutivkompensatioun, vu Mëssbrauch oder aner Sënnen. Gitt Dir virgesi wann Dir mengt datt Dir mat deenen déi Dir Äert Kapital respektéiert. Wann de Vizepresident $ 6.000 op Goldfäegkeeten verbréngt oder de CEO benotzt den Entrepris ze benotzen fir seng Hënn mat der Vakanz zu der Vakanz ze fléien, ass et fir eng déif a moralescht Problem indikéiert.